Negociación nocturna
¿Qué es el trading nocturno?
Las operaciones nocturnas se refieren a las operaciones que se realizan después del cierre de una bolsa y antes de su apertura. El horario de negociación durante la noche puede variar según el tipo de intercambio en el que un inversor busca realizar transacciones. No todos los mercados tienen operaciones nocturnas. La negociación nocturna es una extensión de la negociación fuera de horario.
Conclusiones clave
- La negociación nocturna es la negociación que tiene lugar fuera del horario comercial normal proporcionado por la bolsa principal en la que cotiza el activo.
- Para las acciones estadounidenses, las operaciones nocturnas se extienden después de la hora hasta el cierre de la apertura del siguiente día de operaciones.
- El mercado de divisas permanece abierto durante toda la semana porque los bancos y las empresas de todo el mundo facilitan el comercio. No hay operaciones formales durante la noche en el mercado de divisas porque el mercado siempre está abierto.
- Los bonos tienen un horario de negociación extendido, y la negociación nocturna puede tener lugar en acciones entre las 4 am y las 9:30 (cuando se abren las bolsas), y las 4 pm (cuando cierran las bolsas) y las 8 pm.
Comprensión del comercio nocturno
La negociación nocturna abarca una amplia gama de órdenes que se colocan fuera del horario estándar del mercado. En los mercados financieros, existen varias vías para operar a través de una variedad de intercambios. Los mercados principales incluyen acciones y bonos. Los mercados alternativos incluyen divisas y criptomonedas. Cada mercado tiene estándares para operaciones nocturnas que los inversores deben tener en cuenta al realizar operaciones fuera del horario de mercado. Por ejemplo, algunos productos de venta libre (OTC) no pueden comercializarse fuera del horario comercial. Por otro lado, los mercados de divisas no cierran durante la semana, por lo que no existe un verdadero comercio nocturno en el sentido de que esté abierto a todas horas excepto los fines de semana.
Fuera del liquidez es típicamente más baja que cuando las principales bolsas de valores están abiertas. Esto significa menos participantes, un diferencial de oferta y demanda más grande, movimientos de precios potencialmente erráticos y alta volatilidad.
Forex y operaciones nocturnas
El mercado de divisas (forex) es el más grande de la industria financiera y es el comercio de divisas globales. El comercio de divisas se puede realizar las 24 horas del día, cinco días a la semana. Por lo tanto, el mercado de divisas técnicamente no tiene operaciones nocturnas, ya que está abierto todo el tiempo durante la semana. Muchos comerciantes diarios optan por negociar divisas extranjeras por este motivo.
La superposición de horarios comerciales entre los mercados de América del Norte, Australia, Asia y Europa hace posible que un comerciante realice una operación de cambio de divisas a través de un corredor de bolsa en cualquier momento.
Bolsas de valores de EE. UU. Y operaciones a un día
Las acciones en los EE. UU. Cotizan en bolsas de cotización principales entre las 9:30 am y las 4:00 pm EST. Aquí es cuando el intercambio, junto con otras redes llamadas redes de comunicación electrónica (ECN), facilitan el comercio. Las operaciones aún se pueden realizar en las ECN antes de que se abran las bolsas primarias y después del cierre.
El comercio ECN comienza a las 4:00 am y termina a las 8:00 pm EST. Estos se denominan horas extendidas o negociación extendida.
Fondos mutuos y operaciones a un día
Los fondos mutuos se rigen por una regla de fijación de precios del valor liquidativo (NAV) a plazo que requiere que todas las órdenes colocadas después del cierre del mercado reciban el precio NAV de cierre del día siguiente. Esta regla ayuda a garantizar un cierre contable fluido del NAV al final de cada día para los fondos mutuos. Dado que los NAV solo se calculan una vez al día, un inversor de fondos mutuos puede ver una diferencia sustancial en el precio de cierre de un día para otro. Para los inversores de fondos mutuos, esto puede proporcionar un mayor incentivo para realizar una operación antes del cierre del mercado del día actual.
En este caso, los pedidos se pueden realizar fuera del horario normal del mercado, pero las transacciones no se procesan hasta que se disponga de un valor NAV.
Negociación nocturna en el mercado de bonos
Los bonos también se negocian en bolsas a lo largo del día. Los bonos solo se emiten en ciertos intercambios, lo que limita su disponibilidad para negociar. Los bonos se negocian a través de creadores. Los bonos se cotizan en una variedad de intercambios, incluidos los intercambios de bonos en la NYSE y Nasdaq.
En la Bolsa de Nueva York, los bonos se pueden negociar desde las 4:00 am hasta las 8:00 pm EST.
Ejemplo del mundo real de operaciones nocturnas en una acción
El siguiente gráfico muestra la sesión de negociación nocturna en acciones de Apple Inc. (AAPL). La bolsa de valores NASDAQ, en la que cotiza AAPL, cierra a las 4:00 pm con gran volumen. Comienza la negociación fuera de horario. El volumen cae, excepto por un gran aumento a las 5:01 pm El precio se baja un poco desde el precio de cierre, y la última transacción se produce a las 7:59 pm
Al día siguiente, la primera operación ocurre a las 4:00 am, a un precio más alto que la acción de la noche anterior. El volumen es relativamente ligero en el mercado previo y luego aumenta en la apertura del intercambio NASDAQ a las 9:30 a. M.
Apple tiene operaciones nocturnas relativamente activas en comparación con muchas acciones. No todas las acciones tienen operaciones nocturnas activas como en este ejemplo.