Límite de noche

¿Qué es el límite de pernoctación?

El límite nocturno es la posición neta máxima en una o más divisas que un comerciante puede traspasar de un día de negociación al siguiente.

Comprensión de los límites nocturnos

Un límite de la noche a la mañana, o un límite de posición de la noche a la mañana, es una restricción en el número de posiciones de divisas que un operador puede traspasar de un día de negociación al siguiente. También es una restricción sobre el tamaño total de una posición o un conjunto de posiciones que un operador de divisas puede transferir de un día de negociación al siguiente.

Una posición nocturna en el mercado de divisas es cualquier posición que permanezca abierta después de las 5:00 pm EST. Las operaciones de divisas se ejecutan en pares de divisas. Todas las par de divisas en sí es una sola unidad. A las 5:00 pm, la cuenta del operador paga o gana intereses en cada posición abierta dependiendo de las tasas de interés subyacentes de las dos monedas. Este proceso de pago se denomina  reinversión. La transferencia puede aparecer como un crédito o un débito en la cuenta de un operador.

Un  banco central, tesorería o corredor de divisas puede imponer límites nocturnos a un comerciante o distribuidor de divisas. Una  empresa comercial de comercio de divisas (FX), como un fondo de cobertura, puede imponer límites de posición durante la noche para sus operadores como estrategia de gestión de riesgos. Los límites de puestos nocturnos sirven para una variedad de propósitos:

• Un regulador financiero como un banco central o la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos  (CFTC) de EE. UU. Pueden imponerlos para promover la estabilidad del sistema financiero.
• Un banco central puede establecer límites asimétricos de posiciones abiertas que discriminen entre posiciones largas y cortas en divisas.
• Estos límites también pueden establecerse entre residentes y no residentes para ayudar a controlar el flujo de capital dentro y fuera de la economía.
• Un banco u otra institución financiera puede imponer límites de posición durante la noche a sus clientes o comerciantes para administrar el riesgo.

Cálculo de pagos de reinversión

Supongamos que la tasa de interés establecida por el Banco de Japón  (BOJ) es del 1,25% y la tasa de los fondos federales establecida por la Reserva Federal es del 2,5%. Decide abrir una posición corta JPY / USD por 100.000, comúnmente conocido como lote en el campo de divisas minoristas. Aquí, usted está vendiendo principalmente 100.000 JPY, pidiendo prestado a una tasa de 1,25%.

Al vender JPY / USD, está comprando USD, que paga un interés del 2,5%, y vende JPY, que cuesta 1,25%. Cuando la tasa de interés del país cuya moneda está comprando es menor que la tasa de interés del país cuyo dinero está vendiendo, su cuenta recibe un crédito por la diferencia, como en el ejemplo anterior. Si la tasa de interés es más alta en el país cuya moneda está vendiendo, su cuenta mostrará una deducción por la diferencia. Además, un corredor de divisas también puede cobrar tarifas al mismo tiempo que se agrega o se resta almacenamiento de su cuenta.