Flujo de caja saliente
¿Qué es el flujo de caja saliente?
El flujo de efectivo saliente es cualquier cantidad de dinero que una empresa o un individuo debe pagar al realizar una transacción con otra parte. Los flujos de efectivo salientes pueden incluir efectivo pagado a proveedores, compensación de empleados e impuestos pagados sobre la renta.
Conclusiones clave
- El flujo de efectivo saliente es cualquier cantidad de dinero que una empresa o un individuo debe pagar al realizar una transacción con otra parte.
- El flujo de efectivo saliente es lo opuesto al flujo de efectivo entrante, que se refiere a todos los pagos o dinero que se recibe.
- Los flujos de efectivo entrantes y salientes se capturan en el estado de flujo de efectivo de una empresa.
- Para un inversor, una empresa con flujos de efectivo entrantes que superan constantemente los flujos de efectivo salientes puede considerarse una inversión deseable.
Comprensión del flujo de caja saliente
Se produce un flujo de efectivo saliente cuando se requiere que un individuo o una empresa pague dinero. Como su nombre lo indica, es el efectivo lo que fluye hacia afuera y no hacia adentro.
En circunstancias normales, el efectivo entra y sale regularmente de la cuenta bancaria de una persona o del libro mayor de una empresa. Cuando se gasta dinero, se lo denomina saliente; cuando se recibe dinero, se denomina flujo de caja entrante.
Por ejemplo, cuando una empresa emite bonos —pidiendo dinero prestado que debe reembolsarse a lo largo del tiempo con intereses— recibe un flujo de efectivo entrante inicial. Sin embargo, el dinero que los inversores prestan a la empresa debe ser reembolsado. Muy pronto, la empresa se verá obligada a pagar esta deuda mediante el pago de cupones de los bonos: un flujo de caja saliente.
Los flujos de efectivo salientes, como los entrantes, se pueden caracterizar informalmente como dinero que sale y dinero que entra. También se pueden capturar en un estado de flujo de efectivo (CFS) de acuerdo con los procedimientos contables estándar.
Registro del flujo de caja saliente
El estado de flujos de efectivo, el estado de flujo de efectivo (CFS), resume la cantidad de efectivo y equivalentes de efectivo que entran y salen de una empresa durante un período contable específico. Proporciona a los inversores información sobre el funcionamiento de las operaciones de una empresa, de dónde proviene su dinero y cómo se gasta su dinero. El estado de flujo de efectivo de una empresa es una lectura esencial para determinar su liquidez, flexibilidad y desempeño financiero general.
Los estados de flujo de efectivo se segmentan en tres partes:
- Flujo de efectivo de las actividades operativas (CFO): la cantidad de dinero que una empresa obtiene de sus actividades comerciales regulares y en curso.
- Flujos de efectivo de actividades de inversión (CFI): cualquier entrada o salida de efectivo de inversiones a largo plazo, incluida la compra o venta de un activo fijo como propiedad, planta o equipo.
- Flujos de efectivo de actividades de financiamiento (CFF): una medida del movimiento de efectivo entre una empresa y sus propietarios, inversores y acreedores, que muestra el flujo neto de fondos utilizados para administrar el negocio, incluida la deuda, el capital social y los dividendos.
Muchos contadores generalmente prefieren mostrar el CFO usando el método indirecto, por el cual una empresa comienza con ingresos netos sobre una base de contabilidad acumulada y luego, posteriormente, suma y resta elementos que no son efectivo para conciliar los flujos de efectivo reales de las operaciones. En este caso, los flujos de efectivo salientes típicos consistirían en aumentos en el inventario y las cuentas por cobrar (AR) y disminuciones en las cuentas por pagar (AP).
En otras partes, en la sección CFI, los gastos de capital, adquisiciones y compras de valores son los principales rubros de salida. Mientras tanto, en la parte de financiamiento del estado de cuenta, los dividendos, las recompras de acciones ordinarias y los reembolsos de la deuda representan la mayor parte del flujo de efectivo saliente.
Uso de flujos de efectivo salientes para evaluar una empresa
Un analista comparará los flujos de efectivo salientes con los entrantes durante un período de tiempo como parte de la evaluación de la situación financiera de una empresa. Son deseables los flujos de efectivo entrantes que superen sistemáticamente los flujos de efectivo salientes.
Los inversores no se sorprenderán al ver que una empresa registra rebotes importantes de vez en cuando; Entienden que las inversiones inteligentes son capaces de generar un flujo de caja entrante constantemente mejor en los próximos años.
Sin embargo, habrá ocasiones en las que se produzca un flujo de salida significativo, como, por ejemplo, en el caso de la construcción de una nueva planta de producción o de una adquisición corporativa. Siempre que estos fondos se apliquen de manera inteligente, las entradas futuras de dichas inversiones deberían generar rendimientos aceptables para la empresa.