Actividades de explotación
¿Qué son las actividades operativas?
Las actividades operativas son las funciones de una empresa directamente relacionadas con la provisión de sus bienes y / o servicios al mercado. Estas son las actividades comerciales principales de la empresa, como la fabricación, distribución, marketing y venta de un producto o servicio. Las actividades operativas generalmente proporcionarán la mayor parte del flujo de efectivo de una empresa y determinarán en gran medida si es rentable. Algunas actividades operativas comunes incluyen cobros en efectivo de bienes vendidos, pagos a empleados, impuestos y pagos a proveedores. Estas actividades se pueden encontrar en los estados financieros de una empresa y, en particular, en el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo.
Las actividades operativas se distinguen de las actividades de inversión o financiación, que son funciones de una empresa que no están directamente relacionadas con la provisión de bienes y servicios. En cambio, las actividades de financiación e inversión ayudan a la empresa a funcionar de manera óptima a largo plazo. Esto significa que la emisión de acciones o bonos por parte de una empresa no se contabilizan como actividades operativas.
Las actividades operativas clave para una empresa incluyen actividades de fabricación, ventas, publicidad y marketing.
Los fundamentos de las actividades operativas
Las actividades operativas son las actividades diarias de una empresa que participan en la producción y venta de su producto, la generación de ingresos, así como las actividades generales de administración y mantenimiento. El ingreso operativo que se muestra en los estados financieros de una empresa es el beneficio operativo restante después de deducir los gastos operativos de los ingresos operativos. Por lo general, existe una sección de actividades operativas en el estado de flujos de efectivo de una empresa que muestra las entradas y salidas de efectivo resultantes de las actividades operativas clave de una empresa.
En caso de ambigüedad, las actividades operativas se pueden identificar fácilmente clasificándolas en los estados financieros. Muchas empresas informan los ingresos operativos o los ingresos de las operaciones como una línea específica en el estado de resultados. Los ingresos operativos se calculan restando el costo de ventas ( COGS ), los gastos de investigación y desarrollo (I + D), los gastos de comercialización y venta, los gastos generales y administrativos y los gastos de depreciación y amortización.
Los ingresos operativos excluyen los ingresos o gastos por intereses. Por ejemplo, las actividades operativas de una tienda de ropa pueden incluir lo siguiente:
- Comprar materiales de proveedores y pagar mano de obra para producir ropa.
- Pagar para transportar los materiales a la fábrica y la ropa de las fábricas a los almacenes.
- Organización del transporte desde los almacenes hasta las tiendas minoristas y los clientes de pedidos por correo.
- Pagar a los empleados para que trabajen en almacenes y tiendas minoristas.
- Pagar a los gerentes para que supervisen las operaciones
- Pagando impuestos
- Pagar el alquiler de las instalaciones de almacén y venta minorista
Otras actividades operativas menos comunes incluyen multas o liquidaciones en efectivo de demandas, reembolsos y dinero cobrado de reclamos de seguros.
Conclusiones clave
- Las actividades operativas son las actividades diarias de una empresa que participan en la producción y venta de su producto, la generación de ingresos, así como las actividades generales de administración y mantenimiento.
- Las actividades operativas clave para una empresa incluyen actividades de fabricación, ventas, publicidad y marketing.
- Los flujos de efectivo de las operaciones son una métrica importante utilizada por los analistas financieros y los inversores.
- Las actividades operativas pueden contrastarse con las actividades de inversión y financiación de una empresa.
Ingresos de operaciones
Las actividades operativas clave que generan ingresos para una empresa son la fabricación y venta de sus productos o servicios. Las actividades de ventas pueden incluir la venta de productos fabricados por la propia empresa o productos suministrados por otras empresas, como en el caso de los minoristas. Las empresas que principalmente venden servicios pueden o no vender también productos.
Por ejemplo, una empresa de spa, además de proporcionar servicios como masajes, también puede buscar ingresos adicionales por la venta de productos de salud y belleza.
Los ingresos por intereses y dividendos, si bien forman parte del flujo de caja operativo general, no se consideran actividades operativas clave, ya que no forman parte de las actividades comerciales principales de una empresa.
Los gastos de explotación
Los gastos generados por las actividades operativas clave incluyen los costos de fabricación, así como los gastos de publicidad y marketing de los productos o servicios de la empresa. Los costos de fabricación incluyen todos los costos directos de producción incluidos en el costo de bienes vendidos (COGS).
Los costos operativos relacionados con la publicidad y el marketing incluyen los gastos de publicidad de la empresa y sus productos o servicios utilizando diversos medios de comunicación, ya sea a través de plataformas tradicionales o en línea. Además, los costos de marketing incluyen cosas como aparecer en ferias comerciales y participar en eventos públicos, como eventos de recaudación de fondos de caridad.
Actividades operativas y estado de flujo de efectivo
Los flujos de efectivo de las actividades operativas se encuentran entre las principales subsecciones del estado de flujos de efectivo. Es independiente de las secciones sobre actividades de inversión y financiación. Las actividades de inversión se refieren a ganancias o gastos en activos a largo plazo, como equipos e instalaciones, mientras que las actividades de financiación son los flujos de efectivo entre una empresa y sus propietarios y acreedores de actividades como la emisión de bonos, el retiro de bonos, la venta de acciones o la recompra de acciones..
Para obtener una imagen precisa del flujo de efectivo de una empresa a partir de las actividades operativas, los contadores suman los gastos de depreciación, las pérdidas disminuyen en los activos corrientes y los aumentos en los pasivos corrientes a los ingresos netos, y luego restan las ganancias, los aumentos en los activos corrientes y las disminuciones en los pasivos corrientes. Los inversores examinan el flujo de caja de una empresa de las actividades operativas por separado de los otros dos componentes del flujo de caja para ver de dónde obtiene realmente la empresa su dinero.
Los inversores quieren ver un flujo de caja positivo debido a los ingresos positivos de las actividades operativas, que son recurrentes, no porque la empresa esté vendiendo todos sus activos, lo que se traduce en ganancias únicas. El balance y el estado de resultados de la empresa ayudan a completar el panorama de su salud financiera.
Un ejemplo de flujo de efectivo de actividades operativas
Veamos los detalles del flujo de caja de la empresa líder en tecnología Apple Inc. ( AAPL ). El fabricante de iPhone informó lo siguiente para el año fiscal que finalizó en septiembre de 2017:
- Ingresos netos de $ 48,35 mil millones
- Depreciación, agotamiento y amortización de $ 10,16 mil millones
- Impuestos diferidos y crédito fiscal a la inversión de $ 5,97 mil millones
- Otros fondos de $ 4.670 millones
Siguiendo la primera fórmula, la suma de estos números trae el valor de los fondos de operaciones en $ 69,15 mil millones. El cambio neto en el capital de trabajo para el mismo período fue (-5,55 mil millones). Agregarlo a los fondos de las operaciones da el flujo de efectivo de las actividades operativas para Apple como ($ 69.15 – $ 5.55) = $ 63.6 mil millones.