Octubre: ¿El mes de las caídas del mercado?
Tabla de contenido
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- El pánico bancario de 1907
- Caída del mercado de valores de 1929
- Lunes Negro
- Asumiendo la culpa de septiembre
- Un ángel disfrazado
- Efecto octubre injustificado
Octubre es un mes único. En el oeste, octubre es un mes de transición, ya que el otoño se desliza implacablemente hacia el invierno. También cuenta con el único día festivo en el que se anima a las personas a disfrazarse, asustarse entre sí y extorsionar dulces con amenazas de travesuras.
Octubre ocupa un lugar especial en las finanzas, conocido como efecto octubre, y es uno de los meses más temidos del calendario financiero. Echemos un vistazo para ver si hay algún mérito detrás del miedo. Los acontecimientos que han dado mala fama a octubre abarcan más de 100 años.
Conclusiones clave
- El efecto de octubre se refiere a la anticipación psicológica de que es más probable que ocurran caídas financieras y caídas del mercado de valores durante este mes que en cualquier otro mes.
- El pánico bancario de 1907, la caída de la bolsa de valores de 1929 y el lunes negro de 1987 sucedieron durante el mes de octubre.
- Sin embargo, históricamente hablando, septiembre ha tenido más mercados a la baja que octubre.
- El efecto psicológico que hace que algunos operadores culpen a octubre de las caídas del mercado de valores puede convertirlo en una de las mejores oportunidades de compra para los inversores contrarios.
El pánico bancario de 1907
Un pánico financiero amenazó con apoderarse de Wall Street, principalmente debido a las amenazas de acción legislativa contra los fideicomisos y la contracción del crédito. El pánico comenzó en octubre de 1907 y se prolongó durante seis semanas.
Durante este tiempo, hubo múltiples corridas bancarias y fuertes ventas de pánico en la bolsa de valores. Todo lo que se interpuso entre los EE. UU. Y un colapso serio fue un consorcio liderado por JP Morgan que hizo el trabajo de la Reserva Federal antes de que existiera la Reserva Federal.
Caída del mercado de valores de 1929
El Crash de 1929, que comenzó el 24 de octubre, fue un derramamiento de sangre a una escala sin precedentes porque mucha gente tenía dinero invertido en el mercado. Dejó varios días «negros» en los libros de historia, cada uno con sus propias diapositivas récord.
Lunes Negro
Nada dice el lunes como un colapso financiero y un colapso inesperado del mercado de valores. El 19 de octubre de 1987, a lo que los historiadores ahora se refieren como órdenes de stop-loss automáticasy el contagio financiero le dieron al mercado un estrangulamiento completo cuando un efecto dominó hizo eco en todo el mundo. La Reserva Federal y otros bancos centrales intervinieron y el Dow Jones se recuperó de la caída del 22% con bastante rapidez.
Asumiendo la culpa de septiembre
Por extraño que parezca, septiembre, no octubre, tiene más mercados bajistas históricos. Más importante aún, los catalizadores que desencadenaron tanto la crisis de 1929 como el pánico de 1907 sucedieron en septiembre o antes, y la reacción simplemente se retrasó. En 1907, el pánico casi ocurrió en marzo y, con la tensión en aumento sobre el destino de las empresas fiduciarias, podría haber sucedido en casi cualquier mes. Podría decirse que la crisis de 1929 comenzó cuando la Fed prohibió los préstamos comerciales con margen en febrero y aumentó las tasas de interés.
Tomado en su conjunto, se puede argumentar de manera muy fuerte que septiembre es peor para los mercados que octubre, como puede ver en el número de «Días Negros» que ocurren en el mes.
El «día negro» original
La mayoría de los estadounidenses asocian el Black Friday con el día posterior al feriado de Acción de Gracias, un día en el que los minoristas ofrecen grandes descuentos y los consumidores inician sus compras navideñas. Pero el Black Friday original el 24 de septiembre de 1869 fue todo menos festivo. Jay Gould y otros especuladores intentaron acaparar el mercado del oro, trabajando con una fuente de información privilegiada en el Tesoro. El precio siguió subiendo hasta que el Tesoro rompió la esquina vendiendo $ 4 millones en oro del gobierno, bajando el precio del oro en $ 25 en un solo día, provocando un colapso catastrófico y arruinando a muchos especuladores.
Miércoles negro
El Miércoles Negro ocurrió el 16 de septiembre de 1992, con la incursión de George Soros en la libra esterlina. Este evento de septiembre es considerado infame por personas ajenas a lacomunidad de forex. Sin embargo, dentro de la comunidad de forex, es venerado como uno de los mejores intercambios jamás realizados. Según los informes, Soros obtuvo una ganancia de mil millones de dólares con el acuerdo, pero el gobierno británico perdió miles de millones tratando de apuntalar su moneda antes de la eventual capitulación.2
Septiembre de 2001 y 2008
Las caídas de un solo día en el Dow durante septiembre de 2001 y 2008 fueron mayores que el Lunes Negro de 1987, el primero debido a los ataques al World Trade Center y el segundo al colapso de las hipotecas de alto riesgo.45 La caída de 2008 fue mucho más allá de la economía de Estados Unidos, recortando $ 1.2 billones de la economía global en un día.
Un ángel disfrazado
Sorprendentemente, octubre históricamente ha presagiado el final de más mercados bajistas que el comienzo. El hecho de que se vea de forma negativa puede convertirlo en una de las mejores oportunidades de compra para los contrarios. Las diapositivas de 1987, 1990, 2001 y 2002 cambiaron en octubre y comenzaron a manifestaciones a largo plazo. En particular, Black Monday 1987 fue una de las grandes oportunidades de compra de los últimos 50 años.
Peter Lynch, entre otros, aprovechó esta oportunidad para cargar con empresas sólidas que se había perdido en su camino hacia arriba. Cuando el mercado se recuperó, muchas de estas acciones se dispararon a sus valoraciones anteriores y unas pocas fueron mucho más allá.
Efecto octubre injustificado
Octubre tiene una mala reputación en las finanzas, principalmente porque muchos días negros caen en este mes. Este es un efecto psicológico en lugar de culpar a octubre. La mayoría de los inversores han pasado por más septiembre malos que octubre, pero el punto real es que los eventos financieros no se agrupan en un momento dado.
Los peores eventos del colapso financiero de 2008-2009 ocurrieron en la primavera con el colapso de Lehman Brothers. Más acciones caen en noviembre y diciembre debido al reequilibrio de fin de año, y muchos eventos financieramente dañinos no han recibido el estatus de día negro simplemente porque los medios de comunicación no eligieron desempolvar ese apodo en ese momento.
Aunque sería bueno que los pánicos financieros y las caídas del mercado de valores se limitaran a un mes en particular, octubre no es más propenso a los malos tiempos que los otros 11 meses del año.