Valores no marginales

¿Qué son los valores no marginales?

No se permite la compra de valores no marginales con margen en una agencia de corretaje o institución financiera en particular. Deben estar totalmente financiados con el efectivo del inversor.

La mayoría de las empresas de corretaje tienen listas internas de valores no marginales, que los inversores pueden encontrar en línea o contactando a sus instituciones. Estas listas se ajustarán con el tiempo para reflejar los cambios en los precios de las acciones y la volatilidad. Las tenencias en valores no marginales no aumentan el poder adquisitivo del margen del inversor.

Cómo funcionan los valores no marginales

El objetivo principal de mantener algunos valores alejados de los inversores de margen es mitigar el riesgo y controlar los costos administrativos de las llamadas de margen excesivas en lo que generalmente son acciones volátiles con flujos de efectivo inciertos.

Ejemplos de valores no marginales incluyen ofertas públicas iniciales (OPI) recientes. Cuando un medio de comunicación informa que una empresa está haciendo la primera oferta para vender acciones al público, esto se conoce como una oferta pública inicial. Las acciones de los tableros de anuncios de venta libre y las acciones de centavo, que son acciones que generalmente se negocian por acción por menos de $ 5 y son propiedad de pequeñas empresas, también son valores no marginales por decreto de la Junta de la Reserva Federal.

Otros valores, como acciones con precios de acciones por debajo de $ 5, o que son extremadamente volátiles, pueden excluirse a discreción del corredor. Algunos valores de bajo volumen tampoco son marginables.

Valores con margen frente a valores no con margen

Los valores con margen son aquellos que pueden registrarse como garantía en una cuenta de margen. El saldo de estos valores puede contarse para el margen inicial y los requisitos de margen de mantenimiento. Los valores de margen le permiten pedir prestado contra ellos. Sin embargo, los valores no marginales no pueden pignorarse como garantía en una cuenta de margen de corretaje.

La desventaja de los valores con margen es que pueden dar lugar a las llamadas de margen antes mencionadas, que pueden incluir la liquidación inesperada de valores. Los valores con margen pueden amplificar los rendimientos, pero también pueden exacerbar las pérdidas.

Ejemplo de valores no márgenes

Charles Schwab establece sus requisitos de margen para que ciertos valores no sean marginales. Schwab permite la mayoría de las acciones y ETF como valores con margen, siempre que el precio de la acción sea de $ 3 o más.

Además, los fondos mutuos están permitidos si son propiedad de más de 30 días, al igual que los bonos corporativos, de tesorería, municipales y gubernamentales de grado de inversión. Las OPI por encima de un cierto nivel de volatilidad no son marginables. Sin embargo, las OPI son marginales si se compran un día hábil después de la OPI en el intercambio secundario.

Consideraciones Especiales

Los valores no marginales tienen un requisito de margen del 100%. Sin embargo, ciertas acciones tienen requisitos de margen especiales. Las acciones con requisitos de margen especiales son marginables, pero tienen un requisito de margen más alto que las acciones típicas y el mínimo requerido por los corredores.

Por ejemplo, Charles Schwab normalmente requiere un margen de mantenimiento inicial del 30%. Para ciertas acciones volátiles, el margen de mantenimiento inicial es mayor. Estas acciones incluyen Advanced Micro Devices ( AMD ), que tiene un margen de mantenimiento especial del 40%. Mientras tanto, Tesla ( TSLA ) tiene un margen de mantenimiento único del 75%.