Reservas no prestadas
¿Qué son las reservas no prestadas?
Las reservas no tomadas en préstamo son reservas bancarias, es decir, los fondos que una institución financiera tiene en efectivo, que son suyos y no dinero prestado por un banco central.
Conclusiones clave
- Las reservas no tomadas en préstamo son fondos que una institución financiera mantiene en efectivo; los fondos son propios y no dinero prestado por un banco central.
- En la práctica, la gran mayoría de las reservas de EE. UU. No se obtienen en préstamo; obtener préstamos de la Reserva Federal es relativamente caro y conlleva un estigma.
- Las reservas no prestadas de un banco se superponen, pero no son exactamente iguales, a su exceso de reservas o reservas libres.
Comprensión de las reservas no prestadas
Bajo el sistema bancario de reserva fraccionaria, las instituciones financieras de depósito (lo que la mayoría de nosotros consideramos bancos) solo mantienen una cantidad limitada de sus fondos totales en forma líquida en un momento dado. En cambio, invierten o prestan la mayoría de los depósitos que reciben de los clientes.
Sin embargo, para aumentar la estabilidad financiera, desalentando las corridas bancarias, por ejemplo, los bancos centrales imponen requisitos de reserva, lo que obliga a estas instituciones a mantener una cierta parte de sus fondos como caja de seguridad o en depósito en cuentas en el banco central.
Para satisfacer estos requisitos de reserva, los bancos pueden pedir prestado al banco central si necesitan una inyección de efectivo. En Estados Unidos, ese banco central es la Reserva Federal. La Fed, o más precisamente, uno de los 12 bancos de la Reserva Federal, concede préstamos a un día a los bancos comerciales con una tasa de descuento. La línea de crédito del banco central destinada a ayudar a los bancos comerciales a gestionar las necesidades de liquidez a corto plazo se denomina ventana de descuento.
Las reservas que son propias del banco, y que no están en préstamo de esta manera, son reservas no tomadas en préstamo. Los fondos de reserva no tomados en préstamo se calculan cada semana.
En la práctica, la gran mayoría de las reservas en los EE. UU. No se obtienen en préstamo, ya que los préstamos en la ventana de descuento son relativamente costosos y conllevan un estigma. Implica que el banco no está bien administrado, lo que se deja caer en una crisis de efectivo.
Reservas no prestadas frente a reservas en exceso frente a reservas libres
Las reservas no tomadas en préstamo de un banco se superponen, pero no son exactamente iguales, a su exceso de reservas o reservas libres.
El exceso de reservas se refiere a cualquier reserva que tenga un banco que supere los requisitos de reserva de la Fed, ya sea que se hayan tomado prestados o no. Restar las reservas prestadas del exceso de reservas produce las reservas libres de un banco, que están disponibles para prestarse (la razón por la que se las llama «gratuitas»). En otras palabras, las reservas libres consisten en el efectivo que un banco tiene en exceso de las reservas requeridas, menos el dinero prestado del banco central.
Tradicionalmente, las reservas bancarias disminuyen durante los períodos de expansión económica y aumentan durante las recesiones.
Desde la crisis financiera de 2008-2009, la Fed ha pagado intereses sobre el exceso de reservas. Combinada con una tasa de fondos federales cercana a cero, esa política llevó el nivel de exceso de reservas a niveles sin precedentes en la década siguiente, lo que significa que pocas instituciones tuvieron la necesidad de pedir préstamos para compensar un déficit.
Más reservas libres significan más crédito bancario disponible, lo que en teoría reduce el costo de los préstamos y eventualmente conduce a presiones inflacionarias. Sin embargo, eso no ha sucedido esta vez, debido al entorno deflacionario imperante.