Acciones de Nike: análisis de dividendos (NKE)

Nike, Inc. (NYSE: NKE ) es la empresa más grande del mundo en la industria textil, de indumentaria, calzado y accesorios. Al 1 de noviembre de 2019, Nike tenía una capitalización de mercado de $ 112 mil millones.

Nike comenzó como Blue Ribbon Sports en 1964 y se incorporó como Nike en 1971. Desde sus humildes comienzos, cuando la compañía tenía $ 1200, se ha convertido en una de las marcas de ropa deportiva más grandes y conocidas del mundo.

Para aumentar su expansión global, opera en América del Norte, Europa Occidental, Europa Central y Oriental, países de mercados emergentes, Japón y China. Con sus crecientes ganancias y su estatus de primera clase, está a punto de convertirse en un aristócrata de dividendos del S&P 500. Una empresa que es una aristócrata de los dividendos del S&P 500 debe haber aumentado su dividendo durante 25 años consecutivos y debe estar incluida en el índice S&P 500.

Política de dividendos y fundamentos

El pago de dividendos de los últimos doce meses (TTM) actual para NIKE (NKE) al 31 de octubre de 2019 es de $ 0,88 con un rendimiento del 1%, mientras que el rendimiento de dividendos promedio del sector de bienes de consumo es del 2,44%. Under Armour, uno de los principales competidores de Nike, no ofrece dividendos a sus inversores, por lo que no tiene rentabilidad por dividendo. Adidas pagó un dividendo anual de 85 centavos por acción y tuvo una rentabilidad por dividendo del 1,88%. Por lo tanto, Adidas paga más dividendos cada año en relación con el precio de sus acciones que Nike.

Nike ha estado pagando dividendos en efectivo trimestrales a sus accionistas desde 1985. Además, ha aumentado su dividendo durante 15 años consecutivos, lo que la coloca en camino de convertirse en un aristócrata de dividendos del S&P 500. Desde 1985 hasta 2019, después de ajustar sus divisiones de acciones, Nike pagó dividendos trimestrales que van desde 0,5 centavos por acción en 1985 a 88 centavos por acción en 2019. En los últimos tres años, el dividendo de Nike ha aumentado en un promedio de 15,8% por acción. año.

Tendencias de ganancias de Nike

Nike ha generado un aumento constante de los ingresos y las ganancias durante los últimos 10 años. Según los datos de los últimos 10 años, tiene una tasa de crecimiento de ingresos anual promedio del 9,9%; una tasa de crecimiento de las ganancias anuales promedio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de 10.1%, una tasa de crecimiento de ganancias por acción (EPS) sin elementos no recurrentes (NRI) de 11.5%, una tasa de crecimiento del flujo de efectivo tasa de crecimiento del valor contable del 10,2%.

NKEr evenue para el trimestre que finalizó el 31 de agosto de 2019 fue de  $ 10.660B, un aumento del 7.16% año tras año. Los ingresos de la compañía para los doce meses que terminaron el 31 de agosto de 2019 fueron de $ 39.829 mil millones, un aumento del 6.85% año tras año.

Coeficientes de dividendos y seguridad

Durante los últimos 10 años, Nike no ha pagado más de la mitad de sus ganancias. En consecuencia, mantuvo un alto índice de cobertura de dividendos, lo que indica que su dividendo fue sostenible durante este período. El índice de pago de dividendos indica la parte de EPS que se paga a los inversores en forma de dividendos en efectivo. El índice de cobertura de dividendos indica el número de veces que una empresa puede pagar dividendos a los accionistas con su EPS.

Nike reportó un BPA anual de $ 3.46 para el año fiscal 2018. Por lo tanto, tenía un índice de cobertura de dividendos de 3,43 y un índice de pago de dividendos del 29,19%. Tuvo un EPS de todo el año de $ 2.97, un índice de cobertura de dividendos de 3.19 y un índice de pago de dividendos del 31.31% para el año fiscal que finalizó el 31 de mayo de 2018. Nike reportó un EPS de todo el año de $ 2.70 y pagó un dividendo anual de 60 centavos por acción durante el año fiscal 2013. En consecuencia, tenía un índice de cobertura de dividendos de 4.5 y un índice de pago de dividendos de 22.22% al final de este período. Dado que Nike mantiene un alto índice de cobertura de dividendos y no ha pagado más de lo que gana, es poco probable que arruine su historial y reduzca sus dividendos.

El creciente flujo de caja libre positivo de Nike solidifica su futuro para los pagos de dividendos. Durante los últimos cinco años fiscales, Nike no ha pagado más de la mitad de su flujo de caja libre en dividendos. Nike tuvo un flujo de caja libre de $ 3,72 mil millones para el año fiscal que finalizó el 31 de mayo de 2015, lo que representa un aumento del 75,47% en comparación con el año fiscal que finalizó en mayo de 2014. Como Nike generó ganancias crecientes y flujos de caja libre estables entre 2011 y En 2015, ha aumentado constantemente sus dividendos y ha mantenido un índice de pago de dividendos de entre el 20 y el 30%.

Futuro de ganancias, ingresos y dividendos esperados de Nike

Según las estimaciones de 19 analistas, se espera que Nike informe un BPA de todo el año de $ 4,28 con el rango más bajo y más alto entre $ 4,15 y $ 4,42 para el año fiscal que finaliza en mayo de 2016. Según las estimaciones de 29 analistas, se espera que informe completo ingresos anuales de $ 32,76 mil millones. Además, se espera que informe ingresos de todo el año de $ 35.95 mil millones para el año fiscal que finaliza en mayo de 2019. Según 31 estimaciones de analistas, se espera que Nike informe un BPA de todo el año de $ 4.92 para el año fiscal 2019.

Por lo tanto, con base en su dividendo anual adelantado de $ 1.12 y su EPS esperado para el año fiscal 2019, Nike debería tener un índice de pago de dividendos del 26.17% y un índice de cobertura de dividendos de 3.82. Esto indica que es poco probable que Nike reduzca sus dividendos en un futuro previsible. Los sólidos flujos de caja y el crecimiento global de Nike le permiten seguir pagando y aumentando su dividendo anual para sus accionistas.

Es probable que la presencia de Nike en China se sume a los crecientes ingresos de la compañía. China es uno de los mercados de ropa deportiva más grandes del mundo, lo que brinda a Nike una gran oportunidad de crecimiento en este mercado emergente. Las sólidas ganancias de Nike a lo largo de los años la han colocado en una posición de liderazgo en los mercados de ropa y calzado deportivo. A medida que Nike expande su presencia en los mercados emergentes, es probable que sus ganancias crezcan.