Activos tangibles netos

¿Qué son los activos tangibles netos?

Los activos tangibles netos se calculan como los activos totales de una empresa, menos los activos intangibles como el fondo de comercio, las patentes y las marcas comerciales, menos todos los pasivos y el valor nominal de las acciones preferentes. En otras palabras, se enfoca en activos físicos como propiedad, planta y equipo, así como en inventarios e instrumentos de efectivo.

Para calcular el activo tangible neto de una empresa por acción ordinaria, divida la cifra de activos tangibles netos por el número de acciones ordinarias en circulación.

Comprensión de los activos tangibles netos

Los activos tangibles netos están destinados a representar la cantidad total de activos físicos de una empresa menos cualquier pasivo. El cálculo de los activos tangibles netos toma el valor justo de mercado de los activos tangibles de una empresa y resta el valor justo de mercado de sus pasivos. Los activos tangibles pueden incluir elementos como efectivo, inventario, cuentas por cobrar y propiedades, planta y equipo (PPE). Los pasivos incluyen cuentas por pagar, deuda a largo plazo y otras obligaciones similares.

Por ejemplo, si una empresa tiene activos totales de $ 1 millón, pasivos totales de $ 100,000 y fondo de comercio intangible de $ 100,000, su monto neto de activos tangibles es de $ 800,000. Esto se obtiene restando $ 100,000 tanto en pasivos como en plusvalía del número total de activos de $ 1 millón.

Ventajas y desventajas de los activos tangibles netos

Esta medición de los activos tangibles de una empresa es importante porque permite al equipo de administración de una empresa analizar la posición de sus activos sin incluir activos intangibles obsoletos o difíciles de valorar. El rendimiento de los activos (ROA) de una empresa, por ejemplo, suele ser más preciso cuando se utilizan activos tangibles netos en el cálculo.

Sin embargo, la utilidad de obtener activos tangibles netos varía según las industrias. Los fabricantes de dispositivos médicos, por ejemplo, tienen altos niveles de valiosos activos intangibles. Por lo tanto, es importante observar el valor de precio contable (P / B) de una empresa y compararlo con empresas similares para medir el rendimiento.

Activos tangibles netos frente a activos tangibles netos por acción

Los activos tangibles netos por acción a veces se utilizan en lugar de la medición de los activos tangibles netos. Los activos tangibles netos por acción se calcula tomando el número de activos tangibles netos de una empresa y dividiéndolo por el número total de acciones en circulación. Si una empresa tiene activos tangibles netos de $ 1 millón y 500,000 acciones en circulación, sus activos tangibles netos por acción son $ 2.

Los activos tangibles netos por acción son útiles al realizar un análisis comparativo de empresas dentro de una industria. Los fabricantes de automóviles, por ejemplo, pueden tener altos activos tangibles netos por acción, mientras que una empresa de software con un alto nivel de activos intangibles puede tener un número mucho menor por acción. Por lo tanto, es importante utilizar esta medida solo al analizar empresas dentro de la misma industria.

Ejemplos de activos tangibles netos

Observemos los datos históricos reales de algunas empresas y calculemos los activos tangibles netos de cada una en ese momento. Por ejemplo, al 28 de diciembre de 2014, Zulily Incorporated tenía activos totales de $ 492.378 millones y pasivos totales   de $ 216.415 millones. Sin embargo, Zulily no tenía activos intangibles ni crédito mercantil. Dado que no tenía ningún activo intangible, el valor neto del activo tangible se calcula restando $ 216,415 millones de $ 492,378 millones. Por lo tanto, sus activos tangibles netos de $ 275.963 millones eran equivalentes a su patrimonio neto total .

Al mismo tiempo, al 31 de diciembre de 2014, Facebook Incorporated tenía activos totales de $ 40.184 mil millones,  pasivos totales  de $ 4.088 mil millones, activos intangibles de $ 3.929 mil millones y fondo de comercio de $ 17.981 mil millones. Para calcular el valor de los activos tangibles netos de Facebook en ese momento, reste sus  activos intangibles, fondo de comercio y pasivos totales de sus activos totales. Los activos tangibles netos resultantes de Facebook fueron $ 14.186 mil millones (o $ 40.184 mil millones menos $ 4.088 mil millones, $ 3.929 mil millones y $ 17.981 mil millones).

Como ejemplo final, el 31 de diciembre de 2014, Amazon.com Incorporated tenía activos totales de $ 54.505 mil millones, pasivos totales de $ 43.764 mil millones y fondo de comercio de $ 3.319 mil millones. Sus activos tangibles netos resultantes fueron $ 7.422 mil millones, o $ 54.505 mil millones menos $ 43.764 mil millones y $ 3.319 mil millones.