Deuda neta

Tabla de contenido

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• ¿Qué es la deuda neta?
• Fórmula y cálculo de la deuda neta
• Qué indica la deuda neta
• Deuda neta y deuda total
• Deuda neta y efectivo total
• Análisis integral de la deuda
• Ejemplo de deuda neta
• Deuda neta frente a deuda a capital
• Limitaciones del uso de la deuda neta

¿Qué es la deuda neta?

La deuda neta es una métrica de liquidez que se utiliza para determinar qué tan bien una empresa puede pagar todas sus deudas si se vencen de inmediato. La deuda neta muestra mucha deuda que una empresa tiene en su balance en comparación con sus activos líquidos. La deuda neta muestra cuánto efectivo quedaría si se liquidaran todas las deudas y si una empresa tiene suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones de deuda.

Fórmula y cálculo de la deuda neta

Para determinar la estabilidad financiera de una empresa, el analista y los inversores observarán la deuda neta utilizando la siguiente fórmula y cálculo.

1. Sume todos los montos de deuda a corto que figuran en el balance.
2. Sume toda la deuda a largo plazo listada y sume la cifra a la deuda total a corto plazo.
3. Sume todo el efectivo y equivalentes de efectivo y reste el resultado del total de la deuda a corto y largo plazo.

Qué indica la deuda neta

La cifra de deuda neta se utiliza como una indicación de la capacidad de una empresa para pagar todas sus deudas si vencen simultáneamente en la fecha de cálculo, utilizando solo su efectivo disponible y activos de alta liquidez llamados equivalentes de efectivo.

La deuda neta ayuda a determinar si una empresa está sobreapalancada o tiene demasiada deuda dados sus activos líquidos. Una deuda neta negativa implica que la empresa posee más efectivo y equivalentes de efectivo que sus obligaciones financieras y, por lo tanto, es más estable financieramente.

Una deuda neta negativa significa que una empresa tiene poca deuda y más efectivo, mientras que una empresa con una deuda neta positiva significa que tiene más deuda en su balance que activos líquidos. Sin embargo, dado que es común que las empresas tengan más deuda que efectivo, los inversores deben comparar la deuda neta de una empresa con otras empresas de la misma industria.

Deuda neta y deuda total

La deuda neta se calcula en parte determinando la deuda total de la empresa. La deuda total incluye pasivos a largo plazo, como hipotecas y otros préstamos que no vencen durante varios años, así como obligaciones a corto plazo, incluidos pagos de préstamos, tarjetas de crédito y saldos de cuentas por pagar.

Deuda neta y efectivo total

El cálculo de la deuda neta también requiere calcular el efectivo total de una empresa. A diferencia de la cifra de la deuda, el efectivo total incluye efectivo y activos de alta liquidez. El efectivo y equivalentes de efectivo incluirían elementos tales como saldos de cuentas corrientes y de ahorros, acciones y algunos valores negociables. Sin embargo, es importante tener en cuenta que muchas empresas pueden no incluir valores negociables como equivalentes de efectivo, ya que depende del vehículo de inversión y de si es lo suficientemente líquido como para convertirse en 90 días.

Análisis integral de la deuda

Si bien la cifra de la deuda neta es un buen punto de partida, un inversor prudente también debe investigar el nivel de deuda de la empresa con más detalle. Los factores importantes a considerar son las cifras reales de la deuda, tanto a corto como a largo plazo, y qué porcentaje de la deuda total debe liquidarse durante el próximo año.

La gestión de la deuda es importante para las empresas porque si se gestiona correctamente, deberían tener acceso a financiación adicional si fuera necesario. Para muchas empresas, asumir el financiamiento de nueva deuda es vital para su estrategia de crecimiento a largo plazo, ya que los ingresos podrían usarse para financiar un proyecto de expansión o para reembolsar o refinanciar deudas más antiguas o más caras.

Una empresa puede tener dificultades financieras si tiene demasiada deuda, pero también es importante controlar el vencimiento de la deuda. Si la mayoría de las deudas de la empresa son a corto plazo, lo que significa que las obligaciones deben pagarse en un plazo de 12 meses, la empresa debe generar suficientes ingresos y tener suficientes activos líquidos para cubrir los próximos vencimientos de deuda. Los inversores deben considerar si la empresa podría permitirse cubrir sus deudas a corto plazo si las ventas de la empresa disminuyeron significativamente.

Por otro lado, si el flujo de ingresos actual de la empresa solo se mantiene al día con el pago de sus deudas a corto plazo y no puede pagar adecuadamente la deuda a largo plazo, es solo cuestión de tiempo antes de que la empresa enfrente dificultades o lo haga. Necesita una inyección de efectivo o financiación. Dado que las empresas utilizan la deuda de manera diferente y en muchas formas, es mejor comparar la deuda neta de una empresa con otras empresas dentro de la misma industria y de tamaño comparable.

Ejemplo de deuda neta

La empresa A tiene la siguiente información financiera incluida en su balance. Las empresas normalmente se descompondrán si la deuda es a corto o largo plazo.

• Cuentas por pagar: $ 100,000
• Línea de crédito: $ 50,000
• Préstamo a plazo: $ 200,000
• Efectivo: $ 30,000
• Equivalentes de efectivo: $ 20,000

Para calcular la deuda neta, primero debemos sumar toda la deuda y sumar todo el efectivo y equivalentes de efectivo. A continuación, restamos el efectivo total o los activos líquidos del monto total de la deuda.

• La deuda total se calcularía sumando los montos de la deuda o $ 100,000 + $ 50,000 + $ 200,000 = $ 350,000.
• El efectivo y equivalentes de efectivo se totalizan o $ 30,000 + $ 20,000 y equivalen a $ 50,000 para el período.
• La deuda neta se calcula en $ 350 000 – $ 50 000 que equivalen a $ 300 000 en deuda neta.

Deuda neta frente a deuda a capital

La relación deuda-capital es una relación de apalancamiento, que muestra qué parte de la estructura de financiación o capital de una empresa se compone de deuda frente a la emisión de acciones. La relación deuda-capital se calcula dividiendo los pasivos totales de una empresa por su  capital social y se utiliza para determinar si una empresa está utilizando demasiada o muy poca deuda o capital para financiar su crecimiento.

La deuda neta lo lleva a otro nivel midiendo cuánta deuda total hay en el balance después de factorizar el efectivo y los equivalentes de efectivo. La deuda neta es una métrica de liquidez, mientras que la deuda a capital es un índice de apalancamiento.

Limitaciones del uso de la deuda neta

Aunque normalmente se percibe que las empresas con deuda neta negativa están en mejores condiciones de resistir las tendencias económicas a la baja y el deterioro de las condiciones macroeconómicas, muy poca deuda podría ser una señal de advertencia. Si una empresa no está invirtiendo en su crecimiento a largo plazo como resultado de la falta de deuda, podría tener dificultades con los competidores que están invirtiendo en su crecimiento a largo plazo.

Por ejemplo, las empresas de petróleo y gas son intensivas en capital, lo que significa que deben invertir en grandes activos fijos, que incluyen propiedades, plantas y equipos. Como resultado, las empresas de la industria suelen tener una parte significativa de la deuda a largo plazo para financiar sus plataformas petrolíferas y equipos de perforación.

Una empresa petrolera debería tener una cifra de deuda neta positiva, pero los inversores deben comparar la deuda neta de la empresa con otras empresas petroleras de la misma industria. No tiene sentido comparar la deuda neta de una empresa de petróleo y gas con la deuda neta de una empresa de consultoría con pocos o ningún activo fijo. Como resultado, la deuda neta no es una buena métrica financiera cuando se comparan empresas de diferentes industrias, ya que las empresas pueden tener necesidades de endeudamiento y estructuras de capital muy diferentes.