Certificado de depósito negociable (NCD)
¿Qué es un certificado de depósito negociable (NCD)?
Un certificado de depósito negociable (NCD), también conocido como un CD jumbo, es un certificado de depósito (CD) con un valor nominal mínimo de $ 100,000 , aunque los NCD suelen ser de $ 1 millón o más. Están garantizados por el banco y, por lo general, pueden venderse en un mercado secundario de alta liquidez, pero no pueden canjearse antes del vencimiento.
Debido a sus grandes denominaciones, las ENT las compran con mayor frecuencia grandes inversores institucionales que suelen utilizarlas como una forma de invertir en valores de bajo riesgo y bajo interés. Un CD de Yankee es un ejemplo de un NCD.
Conclusiones clave
- Los certificados de depósito negociables son CD con un valor nominal mínimo de $ 100,000.
- Están garantizados por bancos, no pueden canjearse antes de su fecha de vencimiento y, por lo general, pueden venderse en mercados secundarios de alta liquidez.
- Junto con las letras del Tesoro de EE. UU., Se consideran un valor de bajo riesgo y bajo interés.
Comprensión de un certificado de depósito negociable (NCD)
Una ENT es a corto plazo, con vencimientos que oscilan entre dos semanas y un año. Por lo general, los intereses se pagan dos veces al año o al vencimiento, o el instrumento se compra con un descuento sobre su valor nominal. Las tasas de interés son negociables y el rendimiento de una ENT depende de las condiciones del mercado monetario.
Historia de las ENT
Las ENT fueron introducidas en 1961 por First National City Bank de Nueva York, que ahora es Citibank. El instrumento permitió a los bancos recaudar fondos que podrían utilizarse para otorgar préstamos. Las ENT se diseñaron para aliviar la escasez de depósitos que había afectado a los bancos durante la década anterior. Muchos depositantes bancarios transfirieron su efectivo de cuentas corrientes, que no pagaban intereses, a otras inversiones, como letras del Tesoro (letras del Tesoro), papel comercial y aceptaciones bancarias.
El First National City Bank de Nueva York prestó $ 10 millones en valores gubernamentales a un corredor de Nueva York que acordó aceptar transacciones en CD. Esto creó un mercado secundario en el que las ENT podrían comerciar. En 1966, los inversores poseían 15.000 millones de dólares en ENT pendientes. Esa cantidad creció a más de $ 30 mil millones en 1970 y $ 90 mil millones en 1975.
Los participantes en el mercado de ENT comprenden principalmente a personas e instituciones adineradas, como corporaciones, compañías de seguros, fondos de pensiones y fondos mutuos. El mercado atrae a aquellos que buscan un rendimiento del efectivo en una inversión líquida y de bajo riesgo.
$ 250 000
El monto hasta el cual la FDIC asegurará un NCD.
Ventajas de las ENT
Una característica de la ENT es su bajo riesgo. Los NCD están asegurados por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) por hasta $ 250,000 por depositante por banco. Esto se incrementó de $ 100,000 en 2010 con la aprobación de la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Dodd-Frank Wall Street. Por lo tanto, el producto atrae a quienes invertirían en otras inversiones de bajo riesgo, como valores del Tesoro de EE. UU.
Dicho esto, las ENT generalmente se consideran más riesgosas en comparación con las letras del tesoro, que están respaldadas por la plena fe y el crédito del gobierno de EE. UU. Como tal, las ENT ofrecen tasas de interés más altas en comparación con las letras del Tesoro.
Las ENT ofrecen tasas de interés más altas que las letras del Tesoro.
Desventajas de las ENT
La mayoría de las NCD no son exigibles, lo que significa que el banco no puede canjear el instrumento antes de la fecha de vencimiento. Sin embargo, si un banco puede llamar al NCD, lo hará cuando bajen las tasas de interés. Por lo tanto, los inversores tendrán dificultades para encontrar otra ENT que pague una tasa de interés similar. La tasa inicial para el tenedor de NCD será más alta para compensar al inversionista por este riesgo.