Efecto multiplicador
Tabla de contenido
Expandir
- ¿Qué es el efecto multiplicador?
- Entendiendo el efecto multiplicador
- Ejemplo del efecto multiplicador
- Consideraciones Especiales
¿Qué es el efecto multiplicador?
El efecto multiplicador se refiere a la cantidad proporcional de aumento o disminución en el ingreso final que resulta de una inyección o retiro de gastos.
Conclusiones clave
- El efecto multiplicador se refiere a la cantidad proporcional de aumento o disminución en el ingreso final que resulta de una inyección o retiro de gastos.
- El multiplicador más básico utilizado para medir el efecto multiplicador se calcula como cambio en los ingresos / cambio en el gasto y es utilizado por las empresas para evaluar la eficiencia de la inversión.
- El multiplicador de la oferta monetaria es también otra variación de un multiplicador estándar, que utiliza un multiplicador de dinero para analizar los efectos sobre la oferta monetaria.
Comprender el efecto multiplicador
En general, los economistas suelen ser los más interesados en cómo las infusiones de capital afectan positivamente a los ingresos. La mayoría de los economistas creen que las infusiones de capital de cualquier tipo, ya sea a nivel gubernamental o empresarial, tendrán un amplio efecto de bola de nieve en varios aspectos de la actividad económica.
Como sugiere su nombre, el efecto multiplicador proporciona un valor numérico o una estimación de un aumento esperado magnificado en los ingresos por dólar de inversión. En general, el multiplicador utilizado para medir el efecto multiplicador se calcula de la siguiente manera:
El efecto multiplicador puede verse en varios tipos diferentes de escenarios y ser utilizado por una variedad de analistas diferentes al analizar y estimar las expectativas de nuevas inversiones de capital.
Ejemplo del efecto multiplicador
Por ejemplo, suponga que una empresa realiza una inversión de capital de $ 100,000 para expandir sus instalaciones de fabricación con el fin de producir más y vender más. Después de un año de producción con las nuevas instalaciones funcionando a su máxima capacidad, los ingresos de la empresa aumentan en $ 200.000. Esto significa que el efecto multiplicador fue 2 ($ 200 000 / $ 100 000). En pocas palabras, cada $ 1 de inversión produjo $ 2 adicionales de ingresos.
Muchos economistas creen que las nuevas inversiones pueden ir mucho más allá de los efectos de los ingresos de una empresa. Por lo tanto, dependiendo del tipo de inversión, puede tener efectos generalizados en la economía en general. Un principio clave de la teoría económica keynesiana es la noción de que la actividad económica puede verse fácilmente influenciada por inversiones que generan más ingresos para las empresas, más ingresos para los trabajadores, más oferta y, en última instancia, una mayor demanda agregada. Por lo tanto, a nivel macro, se pueden utilizar diferentes tipos de multiplicadores económicos para ayudar a medir el impacto que los cambios en la inversión tienen en la economía.
- Al observar la economía en general, el multiplicador sería el cambio en el PIB real dividido por el cambio en las inversiones. Las inversiones pueden incluir gastos gubernamentales, inversiones privadas, impuestos, tasas de interés y más.
- Al estimar los efectos de $ 100,000 por parte de la empresa manufacturera en la economía en general, el multiplicador sería mucho menor. Por ejemplo, si el PIB creciera en $ 1 millón, el efecto multiplicador de esta inversión sería de 10 centavos por dólar.
A algunos economistas también les gusta incluir estimaciones de ahorro y consumo. Esto implica un tipo de multiplicador ligeramente diferente. Al observar el ahorro y el consumo, los economistas podrían medir cuánto del ingreso económico agregado los consumidores están ahorrando frente a qué gastan. Si los consumidores ahorran el 20% de los nuevos ingresos y gastan el 80% de los nuevos ingresos, entonces su propensión marginal a consumir (MPC) es 0,8. Usando un multiplicador de MPC, la ecuación sería:
MPC Multiplier=11-MPC=11-0.8=5where:MPC=Munrginunl propensicamiseta Ty to consume\ begin {alineado} & \ text {MPC Multiplicador} = \ frac {1} {1- \ text {MPC}} = \ frac {1} {1-0.8} = 5 \\ & \ textbf {donde:} \ \ & \ text {MPC} = \ text {Propensión marginal a consumir} \ end {alineado}Multiplicador de MPC=1-MPC
Por lo tanto, en este ejemplo, cada nuevo dólar de producción genera un gasto adicional de $ 5.
Consideraciones Especiales
Efecto multiplicador de la oferta monetaria
Los economistas y banqueros a menudo miran un efecto multiplicador desde la perspectiva de la banca y la oferta monetaria. Este multiplicador se llama multiplicador de oferta monetaria o simplemente multiplicador de dinero. El multiplicador de dinero involucra el requisito de reserva establecido por la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal y varía según la cantidad total de pasivos mantenidos por una institución depositaria en particular. Los requisitos de reserva más recientes de la Reserva Federal antes de la pandemia Covid-19 exigían que las instituciones con más de $ 127.5 millones tuvieran reservas del 10%. Esto cambió cuando la Fed respondió a la pandemia de Covid-19 eliminando estos requisitos para liberar liquidez.
En general, existen múltiples niveles de oferta monetaria en toda la economía estadounidense. Los más familiares para el público en general son:
- El primer nivel, denominado M1, se refiere a toda la moneda física en circulación dentro de una economía.
- El siguiente nivel, llamado M2, agrega los saldos de las cuentas de depósito a corto plazo para una suma.
Cuando un cliente realiza un depósito en una cuenta de depósito a corto plazo, la institución bancaria puede prestarle uno menos el requisito de reserva a otra persona. Si bien el depositante original mantiene la propiedad de su depósito inicial, los fondos creados a través de préstamos se generan en base a esos fondos. Si un segundo prestatario deposita posteriormente los fondos recibidos de la institución crediticia, esto aumenta el valor de la oferta monetaria aunque no exista una moneda física adicional para respaldar la nueva cantidad.
El efecto multiplicador de la oferta monetaria se puede ver en el sistema bancario de un país. Un aumento en los préstamos bancarios debería traducirse en una expansión de la oferta monetaria de un país. El tamaño del multiplicador depende del porcentaje de depósitos que los bancos deben mantener como reservas. Cuando el requisito de reserva disminuye, el multiplicador de reserva de oferta monetaria aumenta y viceversa.
La mayoría de los economistas ven el multiplicador de dinero en términos de dólares de reserva y en eso se basa la fórmula del multiplicador de dinero. Teóricamente, esto conduce a una fórmula multiplicadora de reserva de dinero (oferta) de:
Por ejemplo, cuando se analizan los bancos con el coeficiente de reserva obligatorio más alto, que era del 10% antes de Covid-19, su multiplicador de reserva de oferta monetaria sería 10 (1 /.10). Esto significa que cada dólar de reservas debe tener $ 10 en depósitos de oferta monetaria.
Si el requisito de reserva es del 10%, entonces el multiplicador de la reserva de la oferta monetaria es 10 y la oferta monetaria debe ser 10 veces las reservas. Cuando un requisito de reserva es del 10%, esto también significa que un banco puede prestar el 90% de sus depósitos.
Observar el siguiente ejemplo proporciona información adicional.
Mirar el multiplicador de dinero en términos de reservas ayuda a comprender la cantidad de oferta monetaria esperada. En este ejemplo, $ 651 equivale a reservas de $ 65,13. Si los bancos están usando eficientemente todos sus depósitos, prestando el 90%, entonces las reservas de $ 65 deberían resultar en una oferta monetaria de $ 651.
Si los bancos están prestando más de lo que permite su requisito de reserva, entonces su multiplicador será mayor creando más oferta monetaria. Si los bancos prestan menos, entonces su multiplicador será menor y la oferta monetaria también será menor. Además, cuando 10 bancos participaron en la creación de depósitos totales de $ 651,32, estos bancos generaron una nueva oferta monetaria de $ 586,19 para un aumento de la oferta monetaria del 90% de los depósitos.