Multiplicador de depósitos frente a multiplicador de dinero: ¿cuál es la diferencia?

Multiplicador de depósitos frente a multiplicador de dinero: descripción general

Los términos «multiplicador de depósitos» y «multiplicador de dinero» a menudo se confunden y se usan indistintamente porque son conceptos muy relacionados y la distinción entre ellos puede ser difícil de comprender. El multiplicador de depósito proporciona la base para el multiplicador de dinero, pero el valor del multiplicador de dinero es, en última instancia, menor, debido al exceso de reservas, ahorros y conversiones en efectivo por parte de los consumidores.

Multiplicador de depósitos

El multiplicador de depósitos, también conocido como multiplicador de expansión de depósitos, es el proceso básico de creación de oferta monetaria que está determinado por el sistema bancario de reserva fraccionaria. Los bancos crean lo que se denomina depósitos a la vista cuando prestan sus reservas. El coeficiente de reserva obligatoria del banco determina cuánto dinero está disponible para prestar y, por lo tanto, la cantidad de estos depósitos creados. El multiplicador de depósito es entonces la relación entre el monto de los depósitos a cheques y el monto de la reserva. El multiplicador de depósitos es el inverso del coeficiente de reserva obligatoria.

Un multiplicador de depósitos minimiza el riesgo de que un banco no tenga suficiente efectivo disponible para satisfacer las solicitudes de retiro diarias de sus clientes. Su coeficiente de reserva obligatoria también determina cuánto dinero tiene que prestar o invertir de otro modo.

El multiplicador de depósitos a veces se expresa como el índice del multiplicador de depósitos, que es el inverso del índice de reserva requerido. Por ejemplo, si el coeficiente de reserva requerido es del 20%, el coeficiente del multiplicador de depósitos es (1 / 0,20) = 5x.

Multiplicador de dinero

El multiplicador de dinero refleja el cambio amplificado en la oferta monetaria que, en última instancia, resulta de la inyección en el sistema bancario de reservas adicionales. Sin embargo, el multiplicador de dinero difiere del multiplicador de depósitos más básico porque los bancos tienden a mantener reservas en exceso y los clientes bancarios tienden a convertir una parte de los depósitos a la vista en depósitos de ahorro o efectivo. El dinero que los bancos no están obligados a mantener en reserva se redirige a préstamos de financiación y los fondos prestados terminan en las cuentas de depósito de otros clientes. La cantidad total de nuevos depósitos o dinero nuevo que se crea se puede capturar utilizando la fórmula del multiplicador de dinero.

El multiplicador de dinero es importante en macroeconomía porque determina la oferta monetaria, lo que afecta las tasas de interés. También es importante en la banca porque afecta la política monetaria y la estabilidad del sector bancario.

Consideraciones Especiales

Los bancos suelen mantener el exceso de reservas más allá de los requisitos mínimos de reserva establecidos por el Banco de la Reserva Federal. Esto reduce el número de depósitos a la vista y la oferta total de dinero que se crea.

Los prestatarios no gastan todo el dinero recibido de los préstamos bancarios. Si lo hicieran, y si los bancos prestaran todos los dólares posibles más allá de los requisitos mínimos de reserva, entonces el multiplicador de depósitos y el multiplicador de dinero serían casi equivalentes exactamente. En realidad, los prestatarios suelen transferir parte del dinero a depósitos de ahorro. Como los bancos que mantienen reservas en exceso, esto limita la oferta monetaria creada y la cifra resultante del multiplicador de dinero. De manera similar, las conversiones de depósitos a la vista en efectivo reducen el multiplicador de dinero al eliminar cierta cantidad de depósitos y reservas del sistema.