Facilidad de pagarés multidivisa
¿Qué es un servicio de pagarés multidivisa?
Una línea de pagarés multidivisa es una línea de crédito que ofrece préstamos de pagarés en euros a corto y mediano plazo a los prestatarios. Los préstamos pueden tener varias estructuras e incluir denominaciones en muchas monedas nacionales diferentes. Estas instalaciones también pueden proporcionar servicios de pago para empresas que trabajan con múltiples monedas.
Los prestatarios de billetes multidivisa suelen ser grandes corporaciones que tienen oficinas e instalaciones en muchos países. Estos problemas le permiten a la corporación financiar proyectos especiales que impactan sus diversas operaciones utilizando un solo préstamo en lugar de múltiples préstamos. Un préstamo multidivisa a veces también se denomina emisión de moneda dual.
Conclusiones clave
- Un servicio de pagarés multidivisa es un prestamista que ofrece préstamos de pagarés en euros a corto y mediano plazo a los prestatarios.
- Los prestatarios de billetes multidivisa suelen ser grandes corporaciones multinacionales (EMN) que tienen instalaciones y operaciones ubicadas en varios países del mundo.
- Los servicios de pagarés multidivisa mantienen fondos en la moneda de varias naciones y permiten a los prestatarios recibir los fondos del préstamo en más de una moneda.
- Al recibir fondos de préstamos en varias monedas, la empresa matriz puede financiar las operaciones o proyectos especiales de sus diversas ubicaciones mediante el uso de un producto financiero (en lugar de obtener varios préstamos para cada ubicación).
- Una desventaja para los prestatarios es que pueden incurrir en riesgo cambiario, que se refiere a las pérdidas que pueden experimentar debido a las fluctuaciones cambiarias.
Cómo funciona una facilidad de pagarés multidivisa
La línea de crédito multidivisa financia billetes de euro a corto y medio plazo. Los bancos tienen fondos en la moneda de varias naciones, conocida como eurodivisa, que utilizan para otorgar préstamos fuera del país de emisión.
A pesar de su nombre, las transacciones en eurodivisas no tienen por qué involucrar a países europeos. La eurodivisa es cualquier moneda que se mantenga para su depósito en un banco o institución financiera que no se encuentre en el mismo país que el país que emite la moneda. Por ejemplo, el won surcoreano (KRW) depositado en un banco de los Estados Unidos se considera una eurodivisa.
Un servicio de pagarés multidivisa puede brindar servicio para un préstamo multidivisa, lo que permite al prestatario recibir los fondos del préstamo en más de una moneda o en varias monedas. Los préstamos multidivisa pueden ayudar a las corporaciones que operan en más de una nación o aquellas que operan en naciones con limitaciones en la disponibilidad de divisas.
Estas notas permiten a una empresa matriz financiar las operaciones de negocios conectados en diversas ubicaciones a través de un producto financiero global. Los ejemplos de uso incluyen la compra de bienes raíces, el endoso de pagarés y el financiamiento de letras de cambio.
Nota en euros a medio plazo (EMTN)
Los préstamos de estos servicios suelen cambiar el precio cada seis meses, por lo que el prestatario tiene que aceptar los términos del tipo de cambio actual del mercado. Por ejemplo, una nota a medio plazo en euros (EMTN) es un instrumento de deuda flexible que requiere pagos fijos y tiene un vencimiento inferior a cinco años. Las EMTN permiten que un emisor ingrese a los mercados extranjeros más fácilmente para obtener capital. Los términos del acuerdo detallarán los requisitos del prestamista para el tipo de moneda de pago y la tasa.
El prestatario puede elegir la moneda que desea utilizar en cada vuelco período de refinanciación. El refinanciamiento de refinanciamiento del préstamo mueve la fecha de entrega de la moneda a una fecha posterior y generalmente incurre en una tarifa por la diferencia en las tasas de interés entre las dos monedas. Los prestatarios se benefician de la capacidad de iniciar disposiciones con diferentes fechas de vencimiento y de adaptar el préstamo para satisfacer sus necesidades especializadas.
Aunque el término servicio de billetes multidivisa puede evocar la imagen de billetes físicos reales, la mayoría opera a través de transacciones digitales en línea y ya no produce billetes en persona.
Una facilidad de pagarés multidivisa funciona de manera similar a una facilidad de emisión de pagarés (NIF). Por lo general, el NIF aceptará los billetes de los prestatarios y los revenderá en los mercados de eurodivisas.
Limitaciones de una facilidad de pagarés multidivisa
La barrera más importante de una línea de pagarés multidivisa es que la producción de varias monedas para un préstamo conlleva un riesgo considerable para los prestatarios. El prestatario asume todo el riesgo cambiario en la transacción, mientras que el prestamista decide en qué moneda recibirá el reembolso y, por lo general, a un tipo de cambio predeterminado.
El riesgo de tipo de cambio proviene de cambios inesperados e imprevisibles en las tasas de interés entre las dos o varias monedas. Sin embargo, dividir el préstamo en las monedas específicas de cada país puede ayudar a reducir algunas tarifas asociadas.