Las tasas hipotecarias subirán, pero ¿cuándo y cuánto?
Las tasas hipotecarias han estado en mínimos históricos desde 2008 luego de la crisis financiera, pero el consenso es que subirán; es solo una cuestión de cuánto y cuándo.
La tasa promedio para una hipoteca de tasa fija a 30 años ha fluctuado entre un poco más del 4% y el 4.5% durante la mayor parte de 2014. Federal Home Loan Mortgage Corp., o Freddie Mac, como se le llama comúnmente, predice que las tasas subirán a 5% a finales de 2015. ( Para obtener más información, consulte: Cómo buscar tasas hipotecarias ).
Las tasas hipotecarias están determinadas por una serie de factores vinculados a la economía, los mercados de deuda y la política de la Reserva Federal.
Enlace a bonos del tesoro
Las tasas de interés de las hipotecas de tasa fija están vinculadas a las tasas de los bonos del Tesoro. Los bonos del Tesoro son emitidos por el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos para pagar la deuda.
La tasa de las hipotecas de tasa fija a 30 años, por ejemplo, generalmente está ligada al rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años. El rendimiento es la tasa de rendimiento expresada como porcentaje. Cuando el rendimiento sube o baja, también lo hacen las tasas de interés.
Las tasas de las hipotecas de tasa ajustable (ARM), mientras tanto, están vinculadas a la tasa de fondos federales. Esta es la tasa a la que una institución depositaria o un banco se prestan fondos mantenidos en la Reserva Federal entre sí durante la noche. ( Para obtener más información, consulte: Hipotecas: tasa fija frente a tasa ajustable ).
Cuando la economía está enferma, la Reserva Federal mantiene bajas las tasas de interés para alentar el endeudamiento y estimular el gasto entre los consumidores. Esto es lo que sucedió después del colapso de los mercados financiero y de la vivienda y por qué las tasas se han mantenido en mínimos históricos.
La flexibilización cuantitativa terminará pronto
En un movimiento inusual tras el colapso de los mercados, la Reserva Federal inició un programa de flexibilización cuantitativa (QE) a finales de 2008. En un esfuerzo por impulsar la economía y los mercados de la vivienda, comenzó a comprar bonos del Tesoro de EE. UU. Y valores respaldados por hipotecas, lo que ayudó tasas hipotecarias más bajas. ( Para obtener más información, consulte: Facilitación cuantitativa: ¿funciona? )
La Fed ha comprado más de 4 billones de dólares en bonos del Tesoro y valores respaldados por hipotecas desde el inicio del programa.
Se espera que las tasas de interés a subir después del programa de compra de bonos de flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal está afilada fuera. La Fed ha indicado que lo más probable es que termine en octubre.
Fortalecimiento de la economía
Otros factores que contribuyen a un aumento anticipado de las tarifas incluyen un fortalecimiento de la economía. Se espera que el crecimiento económico promedie 3.3% en 2015, según Freddie Mac. La tasa de desempleo también está cayendo y se espera que continúe haciéndolo. Recuerde, cuando la economía está luchando, las tasas de interés se mantienen bajas para estimular el crecimiento. ( Para obtener más información, consulte: Lo que no nos dice la tasa de desempleo ).
Se esperaba que las tasas hipotecarias subieran antes. Pero la Reserva Federal, encabezada por Janet Yellen, está equilibrando, no aumentando, las tasas demasiado pronto para evitar dañar una economía y un mercado inmobiliario aún delicados.
La línea de fondo
Salvo otra implosión del mercado financiero y de la vivienda, y si la economía continúa mejorando, se espera que las tasas de interés aumenten en la segunda mitad de 2015. Si saltan al rango del 5%, será una subida modesta en comparación con los promedios históricos. Las tasas seguirán estando muy por debajo del promedio de aproximadamente el 8.5% de las hipotecas de tasa fija a 30 años desde 1971, cuando Freddie Mac comenzó a rastrearlas. Las tasas promediaron el 6% en los años previos a la recesión. ( Para obtener más información, consulte: Conceptos básicos sobre hipotecas: Introducción ).