La gestión de riesgos es importante en el comercio de futuros

Tabla de contenido

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• Practicar la disciplina
• Empezando desde la casilla uno
• Ejemplo de margen en uso
• Planifique su riesgo comercial
• Detenga las pérdidas comerciales descontroladas
• La línea de fondo

¿Qué diferencia a los buenos comerciantes de las masas? No es necesariamente la capacidad de elegir entradas y puntos de salida precisos, sino más bien una comprensión de los riesgos y la gestión de riesgos.

La gestión del riesgo al negociar con futuros comparte muchas de las mismas características que las de las acciones; por ejemplo, los operadores de futuros están expuestos al riesgo de precio en el mercado. Pero, a diferencia de las acciones, los futuros son contratos de derivados con fechas de vencimiento establecidas que requieren la entrega del activo subyacente. Los futuros también son mucho más amigables con el uso del apalancamiento en el margen que puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas.

Siga leyendo para conocer algunos de los riesgos únicos que conlleva el comercio de futuros y lo que puede hacer para minimizar su exposición a ellos.

Practicar la disciplina

La gestión de riesgos es a veces un área de negociación ignorada e incomprendida. Puede sonar aburrido en comparación con una discusión de patrones estocásticos, secuencias de Fibonacci y otros asuntos de análisis técnico. Sin embargo, es fundamental para cualquier plan comercial exitoso.

Incluso una estrategia comercial tan simple como un sistema de cruce de media móvil puede resultar ruinosa si no se aplica una gestión de riesgos adecuada. Esta discusión sobre la gestión de riesgos le ayudará a construir una base de conceptos que puede aplicar a cualquier plan comercial.

Un plan de administración de riesgos y dinero lo ayudará en otra área clave: la disciplina. Muchos inversores no dudan en entrar en una operación, pero a veces tienen poca idea de qué hacer a continuación y cuándo. Tener un plan en su lugar lo mantendrá disciplinado y evitará que las emociones como el miedo y la codicia se apoderen de usted y lo hagan experimentar el fracaso.

Empezando desde la casilla uno

Un buen lugar para comenzar es con el concepto de control de riesgos. Los comerciantes se sienten atraídos por los futuros debido al apalancamiento que se les proporciona: se pueden ganar grandes sumas con muy poco capital invertido. Sin embargo, el costo de ese apalancamiento es el hecho de que puede perder más que el saldo de su cuenta. Entonces, ¿cómo puedes controlar ese riesgo?

Primero, considere que las reglas con respecto al margen se refieren a mínimos. No existen reglas que afecten el margen máximo que puede aplicar a una operación. En otras palabras, si le preocupa el apalancamiento de las pérdidas potenciales de un mercado, aplique más capital. Es cierto que reducirá su rendimiento general, pero esto también equilibrará todo. Por otro lado, las posiciones altamente apalancadas pueden conducir rápidamente a llamadas de margen si el mercado de futuros se vuelve ligeramente en su contra en poco tiempo.

Ejemplo de margen en uso

Si el maíz se cotiza a $ 3 por bushel y un contrato es de 5,000 bushels, entonces el valor total del contrato de un solo contrato de maíz es de $ 15,000. El intercambio generalmente requiere un margen mínimo de alrededor del 5% -7%, que estaría entre $ 750 y $ 1,050. Este es el mínimo. Si nuestro plan comercial requiere que nos arriesguemos a un movimiento de $ 0.10 en el maíz, estamos arriesgando $ 500, o alrededor del 48% -66% de nuestra inversión.

Sin embargo, si la mitad del valor del contrato se aplicara a la operación, o $ 7500, ese mismo movimiento de $ 0,10 representaría solo el 6,6% de nuestro capital invertido. Esa es una gran diferencia. Aumente eso para invertir el valor total del contrato y un comerciante en el lado largo (compra) elimina la posibilidad de perder más que la inversión inicial.

Planifique su riesgo comercial

Entonces, ¿cuál es la cantidad correcta de riesgo en una operación? No existe una regla estricta y rápida al respecto, pero se deben tener en cuenta el tamaño de la cuenta, la tolerancia al riesgo, los objetivos financieros y cómo se ajusta al plan comercial total. Puede ver en el ejemplo anterior que hay bastante rango. Los operadores conservadores generalmente arriesgan alrededor del 5% al ​​7% en una operación determinada, pero esto también requiere una mayor cantidad de capital o puntos de entrada y salida precisos. Aumentar eso a un riesgo del 12% permite asumir un poco más de apalancamiento y oscilaciones más amplias del mercado. Más que esa cantidad no es necesariamente incorrecta, solo depende de otros factores de su plan. Sin embargo, si está asumiendo riesgos mayores, también debe considerar si su objetivo de ganancias es realista.

Considere esta regla general cuando piense en dónde encaja su tolerancia al riesgo en la discusión anterior: si toma una pérdida del 50% en una operación, debe lograr un rendimiento del 100% para recuperarla. Por ejemplo, si posee 100 acciones de una acción a $ 50 por acción y pierde el 50%, sus $ 5,000 bajarán a $ 2,500. Ahora debe lograr un retorno del 100% para volver a $ 5,000. Pensar en el riesgo de esta manera puede volver a poner en perspectiva su tolerancia al riesgo.

Detenga las pérdidas comerciales descontroladas

No se puede pasar por alto la importancia de la orden de limitación de pérdidas como parte de la gestión del dinero. Una parada predeterminada mantiene al comerciante disciplinado en la ejecución de su administración de dinero. Sin embargo, muchos operadores no entienden el «cómo» de la colocación de un stop. Las paradas no se pueden colocar arbitrariamente; se debe considerar cuidadosamente dónde establecer una parada.

Los operadores a veces establecen paradas arbitrarias, pero generalmente es una mala idea. Esto es cuando un comerciante dice: «Estoy poniendo mi stop en un riesgo de $ 500 por operación porque eso es lo que me siento cómodo perdiendo en una operación, nada más». Supongamos que este operador emplea un sistema de análisis técnico y swing trading. El mínimo del mercado en cuestión es un movimiento de $ 750. ¿Tiene sentido el stop de $ 500 de este operador? ¡Absolutamente no! Además, probablemente sea lo más cercano a una pérdida garantizada que pueda obtener. ¿Y si el swing mínimo fuera un movimiento de $ 250? El riesgo de $ 500 todavía no tiene sentido porque es demasiado riesgo.

La clave a tener en cuenta al establecer sus paradas es que el precio de parada debe ajustarse al mercado. Si el riesgo requerido en una operación es demasiado para la tolerancia al riesgo del operador o el tamaño de la cuenta, entonces el operador debe encontrar un mercado que se ajuste. Es una tontería negociar en un mercado con muy poco capital. Hay un viejo refrán que advierte contra llevar un cuchillo a un tiroteo. Del mismo modo, si llega a un mercado con muy poco capital, también puede ahorrarles a todos mucho tiempo y emitir un cheque para la contraparte de la operación en ese mismo momento.

La línea de fondo

Asegúrese de que los mercados en los que está operando se ajusten al tamaño de su cuenta y la tolerancia al riesgo. Asegúrese de que el porcentaje que está dispuesto a arriesgar por operación se ajuste al plan y al mercado. Y recuerde que ninguno de estos componentes existe en el vacío. Concéntrese en uno sin el otro y se dirigirá a los problemas. Sopese estos factores juntos y se pondrá en camino hacia la construcción de un plan comercial exitoso.