Dinero
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¿Qué es el dinero?
El dinero es una unidad económica que funciona como un medio de intercambio generalmente reconocido con fines transaccionales en una economía. El dinero ofrece el servicio de reducir el costo de transacción, es decir, la doble coincidencia de deseos. El dinero se origina en forma de mercancía, que tiene una propiedad física que debe ser adoptada por los participantes del mercado como medio de intercambio. El dinero puede ser: moneda de curso legal o fiduciaria emitida oficialmente por el mercado , sustitutos del dinero y medios fiduciarios y criptomonedas electrónicas .
Entendiendo el dinero
El dinero se conoce comúnmente como moneda. Económicamente, cada gobierno tiene su propio sistema monetario. Las criptomonedas también se están desarrollando para la financiación y el intercambio internacional en todo el mundo.
El dinero es un activo líquido que se utiliza en la liquidación de transacciones. Funciona sobre la base de la aceptación general de su valor dentro de una economía gubernamental e internacionalmente a través de divisas. El valor actual de la moneda monetaria no se deriva necesariamente de los materiales utilizados para producir el billete o la moneda. En cambio, el valor se deriva de la voluntad de aceptar un valor mostrado y confiar en él para usarlo en transacciones futuras. Esta es la función principal del dinero: un medio de intercambio generalmente reconocido que las personas y las economías globales tienen la intención de mantener y están dispuestas a aceptar como pago por transacciones actuales o futuras.
Los sistemas económicos monetarios comenzaron a desarrollarse para la trueque. La moneda monetaria ayuda a proporcionar un sistema para superar la doble coincidencia de deseos. La doble coincidencia de deseos es un problema omnipresente en una economía de trueque, donde para comerciar, cada parte debe tener algo que la otra parte quiere. Cuando todas las partes utilizan y aceptan voluntariamente una moneda monetaria acordada, pueden evitar este problema.
Para que sea más útil como dinero, una moneda debe ser: 1) fungible, 2) duradera, 3) portátil, 4) reconocible y 5) estable. Estas propiedades aseguran que el beneficio de reducir o eliminar el costo de transacción de la doble coincidencia de deseos no sea compensado por otros tipos de costos de transacción asociados con ese bien específico.
Fungible
Las unidades del bien deben ser de calidad relativamente uniforme para que sean intercambiables entre sí. Si diferentes unidades del bien tienen diferentes calidades, entonces su valor para uso en transacciones futuras puede no ser confiable o consistente. Tratar de utilizar un bien no fungible como dinero genera costos de transacción de evaluar individualmente cada unidad del bien antes de que pueda tener lugar un intercambio.
Durable
El carácter físico del bien debe ser lo suficientemente duradero como para conservar su utilidad en futuros intercambios y reutilizarse varias veces. Un bien perecedero o un bien que se degrada rápidamente con el uso en intercambios no será tan útil para transacciones futuras. Tratar de utilizar un bien no duradero como dinero entra en conflicto con el valor de uso esencialmente orientado al futuro del dinero.
Portátil
Debe poder dividirse en pequeñas cantidades para que las personas aprecien su valor de uso original, lo suficientemente alto como para que una cantidad valiosa del bien pueda transportarse cómodamente. Un bien indivisible, un bien inamovible o un bien de bajo valor de uso original pueden crear problemas. Tratar de utilizar un bien no portátil como dinero podría generar costos de transacción, ya sea para transportar físicamente grandes cantidades del bien de bajo valor o para definir la propiedad práctica y transferible de un objeto indivisible o inmóvil.
Reconocible
Los usuarios deben poder determinar fácilmente la autenticidad y la cantidad del bien para que puedan aceptar fácilmente los términos de un intercambio. Tratar de utilizar un bien no reconocible como dinero genera costos de transacción de acuerdo sobre la autenticidad y cantidad de los bienes entre todas las partes de un intercambio.
Estable
El valor que las personas otorgan a un bien en términos de otros bienes que están dispuestos a comerciar debería ser relativamente constante o aumentar con el tiempo. Un bien cuyo valor varía mucho hacia arriba y hacia abajo con el tiempo, o pierde valor constantemente con el tiempo, es menos adecuado. Tratar de utilizar un bien no estable como dinero genera costos de transacción de revalorización repetida del bien en cada transacción sucesiva y el riesgo de que el valor de cambio del bien caiga por debajo de su otro valor de uso directo o no sea útil en absoluto, en el que caso de que ya no circule como dinero.
Conclusiones clave
- El dinero es un medio de intercambio generalmente aceptado, reconocido y centralizado en una economía que se utiliza para facilitar el comercio transaccional de bienes y servicios.
- El uso del dinero elimina los problemas de la doble coincidencia de deseos que pueden ocurrir en el trueque.
- Económicamente, cada gobierno tiene su propio sistema monetario, definido y supervisado por una autoridad central.
- Las criptomonedas representan una nueva forma de dinero, con oportunidades de intercambio internacional.
Funciones del dinero
Como se indicó anteriormente, el dinero funciona principalmente como un medio de intercambio. Sin embargo, también ha desarrollado funciones secundarias que se derivan de su uso como medio de intercambio. Estas otras funciones incluyen: 1) una unidad de cuenta, 2) una reserva de valor y 3) un estándar de pago diferido.
Unidad de cuenta
Debido a su uso como medio de intercambio tanto para la compra como para la venta y su uso para asignar precios a todo tipo de otros bienes y servicios, el dinero se puede usar para realizar un seguimiento del dinero ganado o perdido en múltiples transacciones y para comparar dinero. valores de varias combinaciones de diferentes cantidades de diferentes bienes y servicios matemáticamente. Esto hace posible cosas como contabilizar las pérdidas y ganancias de una empresa, equilibrar un presupuesto o valorar los activos totales de una empresa.
Depósito de valor
Debido a que la utilidad del dinero como medio de intercambio en las transacciones está intrínsecamente orientada hacia el futuro, proporciona un medio para almacenar el valor obtenido a través de la producción actual o el comercio para usarlo en el futuro en forma de otros bienes y servicios. En particular, intercambiando sus bienes o servicios no fungibles, no duraderos, no portátiles, no reconocibles o no estables por dinero aquí y ahora, las personas pueden almacenar el valor de esos bienes para intercambiarlos por bienes en otros momentos y lugares.. Esto facilita el ahorro para el futuro y la participación en transacciones a largas distancias posibles.
Estándar de pago diferido
En la medida en que el dinero se acepte como un medio general de intercambio y sirva como una reserva útil de valor, puede usarse para transferir valor para uso de intercambio en diferentes momentos entre personas a través de las herramientas del crédito y la deuda. Una persona puede prestar una cantidad de dinero a otra por un período de tiempo para usarla y reembolsar otra cantidad de dinero acordada en una fecha futura. El valor almacenado representado por el dinero prestado se transfiere del prestamista al prestatario a cambio de una cantidad acordada de valor almacenado en el futuro. El prestatario puede entonces usar y disfrutar del valor de otros bienes y servicios que ahora puede comprar a cambio del pago en una fecha posterior. En efecto, el prestamista puede prestar el uso actual de bienes y servicios reales (que él mismo no posee originalmente) al prestatario. Los vendedores de los bienes pueden recibir el pago de sus bienes ahora, en lugar de prestarlos directamente al prestatario con la esperanza de una devolución o reembolso en el futuro.
Tipos de dinero
Existen varios tipos de dinero.
Dinero determinado por el mercado
El dinero se origina como una característica del orden espontáneo de los mercados a través de la práctica del trueque (o intercambio directo), donde las personas intercambian un bien o servicio directamente por otro bien o servicio. Para que se produzca un intercambio mediante trueque, las partes del intercambio deben desear el bien o servicio que sus contrapartes tienen para ofrecer. Esto se conoce como la doble coincidencia de deseos y limita drásticamente el alcance de las transacciones que pueden ocurrir en una economía de trueque.
Sin embargo, ciertos bienes en una economía de trueque generalmente serán deseados por más personas en el comercio a cambio de lo que tengan que ofrecer en el trueque. Estos tienden a ser bienes que tienen la mejor combinación de las cinco propiedades del dinero enumeradas anteriormente. Con el tiempo, estos tipos especiales de bienes pueden llegar a ser deseados en el comercio, en parte por su amplia aceptación como medio para superar el problema que plantea la doble coincidencia de deseos en transacciones futuras con otros. Con el tiempo, las personas pueden llegar a desear un bien principalmente o únicamente por su valor de uso para reducir los costos de transacción en futuros intercambios.
Entonces, un bien así puede llamarse dinero porque los participantes de la economía generalmente lo reconocen como un bien valioso para su uso como medio para intercambiar indirectamente otros bienes y servicios entre múltiples partes. La mercancía física todavía tendrá algún otro valor de uso, pero el uso principal de cualquier fuente de valor que tenga el mercado es para su uso como dinero. Históricamente, los metales preciosos como el oro y la plata se adoptaron como este tipo de dinero determinado por el mercado.
Oferta legal y dinero fiduciario
A veces, un dinero determinado por el mercado es reconocido oficialmente como dinero legal por un gobierno. En algunas circunstancias, los bienes que no necesariamente cumplen con las cinco propiedades del dinero óptimo determinado por el mercado descritas anteriormente, pueden usarse para cumplir las funciones del dinero en una economía. Por lo general, esto implica un mandato legal para usar un bien específico como dinero (conocido como ley de curso legal) o algún tipo de prohibición sobre el uso de dinero (como el uso de cigarrillos como medio de intercambio entre los reclusos). Las leyes de curso legal especifican un determinado bien como dinero legal, que los tribunales reconocerán como medio de pago final en los contratos y como medio legal para liquidar las facturas fiscales. Por defecto, la moneda de curso legal será utilizada normalmente como medio de intercambio por los participantes del mercado dentro de la jurisdicción política de la autoridad que declara que es dinero.
El término dinero fiduciario o moneda fiduciaria generalmente se asocia con una clasificación de dinero que ha sido autorizado para su uso por el gobierno de un país.
Las leyes de moneda de curso legal no siempre adoptan el dinero determinado por el mercado como moneda de curso legal. Se puede imponer un nuevo medio de intercambio que no sirva a ningún uso original no monetario como un bien económico para reemplazar el dinero determinado por el mercado mediante una declaración legal. Este tipo de moneda de curso legal también se puede llamar dinero fiduciario. El dinero fiduciario se convierte en un medio de intercambio a través de la imposición legal en el mercado, más que a través del proceso de adopción por parte del mercado para facilitar las transacciones. El dinero fiduciario a menudo no cumple con las características generales del dinero y el dinero determinado por el mercado al que reemplaza. Debido a que el dinero fiduciario tiende a ser menos adecuado para su uso como dinero, los participantes del mercado pueden ser reacios a adoptarlo como dinero. Las prohibiciones (o incluso la confiscación) del dinero basado en el mercado a veces se promulgan como parte de las leyes de curso legal que imponen el dinero fiduciario en una economía.
Los dineros fiduciarios pueden generar mayores costos de transacción económica, distorsiones del mercado y consecuencias no deseadas en la medida en que no cumplan con las características que hacen que un bien en particular sea adecuado para servir como dinero. Por ejemplo, en los tiempos modernos, el dinero de curso legal de la mayoría de los países pierde valor constantemente con el tiempo, a veces rápidamente, lo que genera los costos sociales asociados con la inflación.
Las monedas gubernamentales se incluyen en la categoría de dinero fiduciario. A nivel internacional, el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial sirven como perros guardianes globales para el intercambio de monedas entre países.12 Los gobiernos establecen su propio sistema monetario que es supervisado principalmente por el banco central y las autoridades del Tesoro. Una moneda gubernamental tendrá un valor intranacional y un valor internacional. Las monedas gubernamentales establecidas se negocian las 24 horas del día, los siete días de la semana, en el mercado de divisas, que es el mercado de comercio financiero más grande del mundo. Los gobiernos pueden establecer relaciones comerciales formales e informales para vincular los valores de las monedas entre sí para reducir la volatilidad. Las monedas gubernamentales también pueden flotar libremente.
Sustitutos del dinero y medios fiduciarios
Las unidades físicas de moneda (efectivo) pueden circular de mano en mano en el curso de transacciones económicas, o al ser reasignadas de persona a persona con fines contables mientras se mantienen en depósito en un banco o institución similar. En el segundo caso, los tokens o billetes de papel que sustituyen y representan el dinero depositado se pasan de persona a persona en las transacciones diarias y luego se liquidan por las instituciones financieras. Los billetes de papel y los cheques son ejemplos de este tipo de sustitutos del dinero. El uso de sustitutos del dinero puede aumentar la portabilidad y durabilidad del dinero, además de reducir otros riesgos. Los sustitutos del dinero mejoran la función del dinero al permitir que las personas disfruten simultáneamente del uso de su dinero en las transacciones diarias y, al mismo tiempo, mantienen el dinero a salvo de robos o daños físicos.
Sin embargo, normalmente los bancos emiten una cantidad mayor (a menudo mucho mayor) de sustitutos de dinero que la cantidad de moneda física que les confían los depositantes. Al emitir simultáneamente sustitutos de dinero correspondientes a las mismas unidades de dinero físico tanto a los depositantes como a los prestatarios a los que el banco otorga préstamos, en un proceso conocido como banca de reserva fraccionaria, los bancos pueden expandir drásticamente la oferta de dinero disponible para transacciones más allá de la oferta disponible. de dinero físico. Los nuevos sustitutos del dinero que no corresponden a nuevas unidades de dinero físico se denominan medios fiduciarios de cambio ya que existen únicamente como asientos en el sistema contable y financiero de los bancos. Aunque es ampliamente aceptado hoy en día, el uso de medios fiduciarios ha sido controvertido. Algunos economistas creen que la (sobre) emisión de un fiduciario es el culpable de los ciclos económicos y las recesiones económicas, mientras que otros lo ven como un medio para permitir la expansión de la oferta monetaria para satisfacer las necesidades de la economía.
En los EE. UU., La Reserva Federal y el Departamento del Tesoro monitorean varios tipos de suministros de dinero con el fin de regular y mitigar los problemas monetarios.3
CRIPTOMONEDAS
Las criptomonedas son dinero basado en pares, como bitcoin. Este tipo de dinero se basa electrónicamente en asientos contables electrónicos que se pueden utilizar como medio de cambio. Las criptomonedas comparten muchas características tanto del dinero determinado por el mercado como del dinero fiduciario.
Las criptomonedas son un tipo de dinero que se puede utilizar para facilitar transacciones internacionales.
Las criptomonedas se originaron primero como unidades contables asignadas a los usuarios como compensación a cambio de ayudar a procesar y verificar transacciones en una cadena de bloques de criptomonedas . También han evolucionado para convertirse en una nueva forma de oferta de monedas que ayuda a servir como financiamiento para nuevas iniciativas y empresas tecnológicas de negocios. Las criptomonedas se utilizan y adoptan cada vez más como medio de intercambio para las transacciones diarias. Sin embargo, las criptomonedas plantean muchos riesgos. Como tales, las autoridades las investigan y regulan de forma continua.