Apalancamiento máximo

¿Qué es el apalancamiento máximo?

El apalancamiento máximo es el tamaño máximo permitido de una posición comercial permitida a través de una cuenta apalancada. Apalancamiento significa tomar fondos prestados y luego comprar valores o invertir con esos fondos prestados. En otros casos, el apalancamiento puede ser en forma de margen o un depósito de buena fe con el corredor para comprar o vender una posición más grande. El apalancamiento puede aumentar la magnitud de las ganancias o pérdidas en una operación y, por lo tanto, puede aumentar la volatilidad y el riesgo de una cartera.

Comprensión del apalancamiento máximo

Debido a la naturaleza arriesgada de la negociación con fondos prestados, se establecieron pautas y regulaciones con respecto a la cantidad máxima permitida de apalancamiento para la negociación de acciones bajo la Regulación T, que establece cantidades mínimas de garantía o margen que deben estar disponibles para que el crédito se extienda a los clientes.. Las empresas de corretaje podrían imponer requisitos más estrictos para limitar aún más el riesgo.

El comercio de divisas tiene estándares mucho más relajados. El apalancamiento en el comercio de divisas puede oscilar entre 50 y 400 veces. Exceder o incluso acercarse al punto de apalancamiento máximo puede ser una situación insostenible para los operadores de forex, ya que un pequeño movimiento de precios puede eliminar rápidamente la cantidad total de capital en la cuenta de operaciones. En el mercado de futuros, el apalancamiento máximo se basa en los requisitos de margen de futuros, que son depósitos de buena fe y, por lo general, equivalen a entre el 5 y el 15% del valor del contrato de futuros.

Ejemplos de apalancamiento máximo

Las firmas de corretaje pueden establecer sus propias reglas sobre cuánto apalancamiento permiten que se coloque cuando sus clientes operan y cuánta garantía debe estar disponible. Sin embargo, la Junta de la Reserva Federal estableció la Regulación T y requiere que el 50% del precio de compra de una posición de acciones esté en depósito. Por ejemplo, un inversionista no puede pedir prestado más de $ 1,000 para comprar acciones por valor de $ 2,000 dentro de una cuenta de corretaje.

El comercio de divisas tiene sus propias reglas. El apalancamiento típico disponible en las operaciones de pares de divisas a través de las instituciones de comercio de divisas varía de 50 a 400 veces. Con un índice de apalancamiento de 50, por ejemplo, una persona con un depósito de margen de $ 5,000 puede iniciar una posición comercial de apalancamiento máximo de hasta $ 250,000.

Cuando se negocian futuros, los montos de margen específicos son establecidos por la bolsa de futuros y, a menudo, están determinados por la volatilidad del contrato de futuros. Un contrato de futuros de petróleo crudo, por ejemplo, representa 1,000 barriles y, si el crudo se cotiza a $ 55 por barril, el tamaño del contrato es $ 55,000 (1,000 * $ 55). Si el margen es de $ 4,350, o aproximadamente el 8% del tamaño del contrato, esa cantidad es el apalancamiento máximo al negociar un contrato de futuros de petróleo.