El sentimiento del mercado
¿Qué es el sentimiento del mercado?
El sentimiento del mercado se refiere a la actitud general de los inversores hacia un mercado financiero o de valores en particular . Es el sentimiento o el tono de un mercado, o su psicología de masas, como se revela a través de la actividad y el movimiento de precios de los valores negociados en ese mercado. En términos generales, el aumento de precios indica un sentimiento de mercado alcista, mientras que la caída de precios indica un sentimiento de mercado bajista.
Conclusiones clave
- El sentimiento del mercado se refiere al consenso general sobre una acción o el mercado de valores en su conjunto.
- El sentimiento del mercado es optimista cuando los precios suben.
- El sentimiento del mercado es bajista cuando los precios están cayendo.
- Los indicadores técnicos pueden ayudar a los inversores a medir el sentimiento del mercado.
Comprensión del sentimiento del mercado
El sentimiento del mercado, también llamado «sentimiento de los inversores», no siempre se basa en los fundamentos. Los comerciantes intradía y los analistas técnicos confían en el sentimiento del mercado, ya que influye en los indicadores técnicos que utilizan para medir y beneficiarse de los movimientos de precios a corto plazo a menudo causados por las actitudes de los inversores hacia un valor. El sentimiento del mercado también es importante para los inversores contrarios a quienes les gusta operar en la dirección opuesta al consenso predominante. Por ejemplo, si todo el mundo está comprando, un contrario vendería.
Los inversores suelen describir el sentimiento del mercado como bajista o alcista. Cuando los bajistas tienen el control, los precios de las acciones están bajando. Cuando los alcistas tienen el control, los precios de las acciones suben. La emoción a menudo impulsa el mercado de valores, por lo que el sentimiento del mercado no siempre es sinónimo de valor fundamental. Es decir, el sentimiento del mercado tiene que ver con los sentimientos y las emociones, mientras que el valor fundamental tiene que ver con el rendimiento empresarial.
Algunos inversores se benefician al encontrar acciones que están sobrevaloradas o infravaloradas en función del sentimiento del mercado. Utilizan varios indicadores para medir el sentimiento del mercado que ayudan a determinar las mejores acciones para negociar. Los indicadores de sentimiento populares incluyen el índice de volatilidad CBOE (VIX), el índice alto-bajo, el índice de porcentaje alcista (BPI) y las medias móviles.
Indicadores para medir el sentimiento del mercado
El VIX
El VIX, también conocido como índice de miedo, está impulsado por los precios de las opciones. Un VIX en alza significa una mayor necesidad de seguros en el mercado. Si los operadores sienten la necesidad de protegerse contra el riesgo, es una señal de una volatilidad creciente. Los operadores agregan promedios móviles al VIX que ayudan a determinar si es relativamente alto o bajo.
El índice alto-bajo
El índice alto-bajo compara la cantidad de acciones que alcanzan máximos de 52 semanas con la cantidad de acciones que alcanzan mínimos de 52 semanas. Cuando el índice está por debajo de 30, los precios de las acciones se negocian cerca de sus mínimos y los inversores tienen un sentimiento de mercado bajista. Cuando el índice está por encima de 70, los precios de las acciones se negocian hacia sus máximos y los inversores tienen un sentimiento de mercado alcista. Los operadores suelen aplicar el indicador a un índice subyacente específico, como el S&P 500, Nasdaq 100 o NYSE Composite.
Índice de porcentaje alcista
El índice de porcentaje alcista (BPI) mide la cantidad de acciones con patrones alcistas basados en gráficos de puntos y cifras. Los mercados neutrales tienen un porcentaje alcista de alrededor del 50%. Cuando el BPI da una lectura del 80% o más, el sentimiento del mercado es extremadamente optimista, y es probable que las acciones estén sobrecompradas. Del mismo modo, cuando mide 20% o menos, el sentimiento del mercado es negativo e indica un mercado sobrevendido.
Promedios móviles
Los inversores suelen utilizar el promedio móvil simple de 50 días (SMA) y el SMA de 200 días para determinar el sentimiento de un mercado.
Cuando la SMA de 50 días cruza por encima de la SMA de 200 días, lo que se conoce como una » cruz dorada «, indica que el impulso ha cambiado al alza, creando un sentimiento alcista. Por el contrario, cuando la SMA de 50 días cruza por debajo de la SMA de 200 días, lo que se conoce como un » cruce de la muerte «, sugiere precios más bajos, lo que genera un sentimiento bajista.
Ejemplo real del sentimiento del mercado
El sentimiento del mercado se volvió bajista en diciembre de 2018 cuando varios factores trabajaron juntos para poner nerviosos a los inversores. En primer lugar, crecieron los temores por la desaceleración de los beneficios empresariales. Después de varios años de crecimiento de ganancias de dos dígitos para muchas empresas en el S&P 500, muchos analistas predijeron que las ganancias de 2019 aumentarían solo entre un 3% y un 4%.
El agresivos » y no acomodaticios a una economía en desaceleración, lo que frenó aún más el sentimiento del mercado.
Finalmente, las tensiones comerciales no resueltas entre Estados Unidos y China que vieron imponer aranceles de ojo por ojo por las dos economías más grandes del mundo a lo largo de 2018, así como un cierre del gobierno de EE. UU., Se agravaron con los problemas anteriores para dañar gravemente el sentimiento del mercado durante el mes.
El sentimiento bajista dañó la confianza de los inversores, lo que provocó que el mercado de valores tuviera su peor desempeño en diciembre desde 1931. El índice S&P 500 de base amplia cayó un 9,2% durante el mes, mientras que el índice industrial Dow Jones (DJIA), que comprende 30 empresas líderes en la industria, arrojar un 8,7% durante el período.
El índice S&P 500 High-Low cayó por debajo de 30 a fines de diciembre y se mantuvo cerca de cero hasta mediados de enero, lo que muestra el grado de sentimiento bajista que se apodera del mercado en ese momento.