Voladizo del mercado
¿Qué es Market Overhang?
El exceso de mercado tiene múltiples contextos dentro de las finanzas. Ambos usos comunes involucran a clientes o inversores que esperan eventos futuros antes de comprar.
En un contexto empresarial, sobresalir del mercado o de un mercado que sobresale, sucede cuando un líder en un espacio de productos anuncia que comenzará a producir un producto en una nueva industria. Dado que la empresa ya es un competidor respetado en su primera industria, este anuncio de que ingresarán a una nueva industria hace que la gente espere a que su producto llegue al mercado en lugar de comprar los productos ya disponibles. Este período de espera puede generar una acumulación de demanda.
El exceso de mercado también puede describir la teoría observacional de que en ciertas acciones, en determinados momentos, hay una acumulación de presión vendedora. Esto ocurre como resultado combinado de las ventas y un fuerte deseo de vender entre aquellos que aún poseen las acciones pero temen que venderlas pueda causar más caídas. Dependiendo de la liquidez general de la acción, un mercado en exceso puede durar semanas, meses o más. El exceso de mercado generalmente se relaciona con la negociación de un valor, pero también puede aplicarse a áreas más grandes del mercado, como un sector completo.
Conclusiones clave
- El exceso de mercado se refiere a los clientes de los inversores que esperan eventos futuros antes de comprar un determinado producto o stock.
- Dentro de un contexto comercial, el exceso de mercado se refiere a un cliente que espera un producto anunciado por un líder en otro espacio en lugar de comprar productos disponibles. El anuncio crea una acumulación de demanda para el producto del líder.
- En finanzas, el exceso de mercado se refiere a una acumulación de presión de venta de una acción entre los comerciantes que, en su mayoría, se han reprimido por temor a una caída en el valor de la acción.
Comprensión del mercado desbordado
En ocasiones, sobresalir del mercado es un movimiento intencional de las empresas. El acto de anunciar un nuevo producto mucho antes de su disponibilidad tiene como objetivo detener las compras de productos actualmente disponibles y crear una acumulación de demanda que aumentará las compras cuando el nuevo producto finalmente esté disponible.
El exceso de mercado se siente y crea con mayor frecuencia por inversores institucionales, que pueden tener un gran bloque de acciones que desean vender y son conscientes del alto interés de venta de las acciones en todo el mercado. Otro escenario surge cuando se piensa que un gran accionista está buscando vender su participación. Esto crea un exceso en las acciones, lo que evita que los inversores vendan las acciones hasta que el gran accionista termine de vender su participación. El exceso de mercado también puede desarrollarse en una OPI de bajo rendimiento cuando finaliza el período de bloqueo y los iniciados buscan deshacerse de sus acciones recientemente adquiridas.
Ejemplos de mercado pendiente
El gigante tecnológico Apple ha perfeccionado el arte de crear un mercado pendiente para sus productos en industrias nuevas y existentes. Por ejemplo, había estado provocando una entrada en la categoría de productos de reloj inteligente desde 2013. En entrevistas, el director ejecutivo de Apple, Tim Cook, señaló su muñeca y dijo que la compañía pensaba que era un lugar interesante para un producto.
Si bien había otros competidores, como Fitbit y Pebble, que ya estaban en el mercado, los entusiastas de Apple esperaban con gran expectación la entrada de su compañía favorita. Finalmente, a medida que se acumulaban los informes de noticias sobre su incursión en los dispositivos portátiles, la compañía de Cupertino anunció el primer Apple Watch en 2014. Como era de esperar, terminó con una participación estimada de dos tercios del mercado general de dispositivos portátiles a fines de 2015.
Generalmente, se crea un voladizo cuando una empresa o startup publicitada se hace pública. Por ejemplo, la compañía de viajes compartidos Uber cayó por debajo de su precio de apertura de $ 45 después de su OPI. Esto creó un exceso de mercado para los inversores institucionales que no retiraron dinero durante el evento. Si vendieran sus participaciones, entonces el precio de las acciones de la compañía bajaría aún más.