Valores negociables
¿Qué son los valores negociables?
Los valores negociables son instrumentos financieros líquidos que se pueden convertir rápidamente en efectivo a un precio razonable. La liquidez de los valores negociables proviene del hecho de que los vencimientos tienden a ser inferiores a un año y que las tasas a las que se pueden comprar o vender tienen poco efecto sobre los precios.
Conclusiones clave
- Los valores negociables son activos que se pueden liquidar en efectivo rápidamente.
- Estos valores líquidos a corto plazo pueden comprarse o venderse en una bolsa de valores pública o en una bolsa de bonos pública.
- Estos valores tienden a vencer en un año o menos y pueden ser deuda o capital.
- Los valores negociables incluyen acciones ordinarias, letras del Tesoro e instrumentos del mercado monetario, entre otros.
Comprensión de los valores negociables
Las empresas suelen tener efectivo en sus reservas para prepararse para situaciones en las que pueden necesitar actuar con rapidez, como aprovechar una oportunidad de adquisición que se presenta o realizar pagos contingentes. Sin embargo, en lugar de retener todo el efectivo en sus arcas que no presenta ninguna oportunidad de ganar intereses, una empresa invertirá una parte del efectivo en valores líquidos a corto plazo. De esta manera, en lugar de tener dinero en efectivo sin hacer nada, la empresa puede obtener beneficios. Si surge una necesidad repentina de efectivo, la empresa puede liquidar fácilmente estos valores. Ejemplos de productos de inversión a corto plazo son un grupo de activos categorizados como valores negociables.
Los valores negociables se definen como cualquier instrumento financiero sin restricciones que se puede comprar o vender en una bolsa de valores pública o una bolsa de bonos pública. Por lo tanto, los valores negociables se clasifican como valores de renta variable negociables o valores de deuda negociables. Otros requisitos de los valores negociables incluyen tener un mercado secundario sólido que pueda facilitar transacciones rápidas de compra y venta, y tener un mercado secundario que proporcione cotizaciones de precios precisas para los inversores. La rentabilidad de este tipo de valores es baja, debido a que los valores negociables son altamente líquidos y se consideran inversiones seguras.
Ejemplos de valores negociables incluyen acciones ordinarias, papel comercial, aceptaciones bancarias, letras del Tesoro y otros instrumentos del mercado monetario.
Consideraciones Especiales
Los valores negociables son evaluados por analistas cuando realizan análisis del índice de liquidez en una empresa o sector. Los índices de liquidez miden la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo a medida que vencen. En otras palabras, este índice evalúa si una empresa puede pagar sus deudas a corto plazo utilizando sus activos más líquidos. Los ratios de liquidez incluyen:
Ratio de efectivo
El coeficiente de efectivo se calcula como la suma del valor de mercado del efectivo y los valores negociables dividido por los pasivos corrientes de una empresa. Los acreedores prefieren un índice superior a 1, ya que esto significa que una empresa podrá cubrir toda su deuda a corto plazo si vence ahora. Sin embargo, la mayoría de las empresas tienen una tasa de efectivo baja, ya que tener demasiado efectivo o invertir mucho en valores negociables no es una estrategia muy rentable.
Radio actual
Current Ratio=Current AssetsCurrent Liabilities\ begin {alineado} & \ text {Razón actual} = \ frac {\ text {Activos actuales}} {\ text {Pasivos corrientes}} \\ \ end {alineado}Radio actual=Pasivo circulante
La razón corriente mide la capacidad de una empresa para pagar sus deudas a corto plazo utilizando todos sus activos corrientes, que incluyen valores negociables. Se calcula dividiendo el activo circulante por el pasivo circulante.
Razón rápida
La razón rápida solo tiene en cuenta los activos rápidos en su evaluación de la liquidez de una empresa. Los activos rápidos se definen como valores que se pueden convertir en efectivo más fácilmente que los activos corrientes. Los valores negociables se consideran activos rápidos. La fórmula para la razón rápida es activo rápido / pasivo corriente.
Tipos de valores negociables
Valores de renta variable
Los valores de renta variable negociables pueden ser acciones ordinarias o acciones preferentes. Son valores de renta variable de una empresa pública en poder de otra corporación y se enumeran en el balance de la empresa matriz. Si se espera que las acciones se liquiden o se negocien dentro de un año, la compañía tenedora las incluirá como activo corriente. Por el contrario, si la empresa espera mantener las acciones durante más de un año, incluirá el capital social como un activo no corriente. Todos los valores de renta variable negociables, tanto corrientes como no corrientes, se cotizan al menor valor de coste o de mercado.
Sin embargo, si una empresa invierte en acciones de otra empresa para adquirir o controlar esa empresa, los valores no se consideran valores de renta variable negociables. En cambio, la empresa los enumera como una inversión a largo plazo en su balance.
Títulos de deuda
Negociables títulos de deuda se consideran tales las de bonos a corto plazo emitidos por una empresa pública en manos de otra compañía. Los valores de deuda negociables normalmente están en manos de una empresa en lugar de efectivo, por lo que es aún más importante que haya un mercado secundario establecido. Todos los valores de deuda negociables se mantienen al costo en el balance general de una empresa como un activo corriente hasta que se realiza una ganancia o pérdida por la venta del instrumento de deuda.
Los títulos de deuda negociables se mantienen como inversiones a corto plazo y se espera que se vendan dentro de un año. Si se espera que un título de deuda se mantenga durante más de un año, debe clasificarse como una inversión a largo plazo en el balance general de la empresa.