Disponibilidad de préstamo de margen
¿Qué es la disponibilidad de préstamos con margen?
La disponibilidad de préstamos con margen describe la cantidad en una cuenta de margen que está actualmente disponible para comprar valores con margen o la cantidad que está disponible para retiro. Una cuenta de margen pone préstamos a disposición del cliente de una empresa de corretaje utilizando los valores del cliente en su cuenta como garantía.
Cómo funciona la disponibilidad de préstamos con margen
La disponibilidad de préstamos con margen le dice a un cliente de corretaje cuánto dinero en su cuenta de margen está actualmente disponible para comprar valores con margen y cuánto está disponible para retiro. A medida que el valor de los valores en la cuenta sube y baja, la cantidad de dinero que queda disponible para préstamo también cambia, ya que los valores tienen que cubrir la cantidad disponible para el préstamo. Si los valores del cliente bajan de valor, también lo hace la disponibilidad del préstamo de margen.
La disponibilidad de préstamos con margen se puede utilizar en un par de contextos específicos:
- Para mostrar el monto en dólares en una cuenta de margen existente que está actualmente disponible para comprar valores. Para cuentas nuevas, esto representa el valor porcentual del saldo actual que está disponible para futuras compras de margen.
- Para mostrar el monto en dólares disponible para retiro de una cuenta con posiciones marginales existentes que se utilizan como garantía.
La disponibilidad de préstamos de margen cambiará diariamente a medida que cambie el valor de la deuda de margen (que incluye valores comprados). Pero es posible que no refleje las operaciones pendientes que se encuentran entre la fecha de la operación y la fecha de liquidación.
Las casas de bolsa están obligadas a imponer un requisito de mantenimiento a las cuentas de margen, que es un porcentaje del valor total de mercado de los valores adquiridos con margen. Si el monto de la disponibilidad del préstamo de margen, esencialmente, el capital en la cuenta de un inversionista, cae por debajo del margen de mantenimiento, es posible que el inversionista deba realizar una llamada de margen, que es una solicitud formal para vender algunos de los valores con margen o depositar efectivo adicional en el cuenta, normalmente dentro de los tres días. La Junta de la Reserva Federal, las organizaciones autorreguladoras (SRO) como la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) y las bolsas de valores tienen reglas que rigen el comercio de márgenes, pero las empresas de corretaje también pueden establecer requisitos más restrictivos por sí mismas.
La disponibilidad de préstamos con margen aumenta y disminuye con el valor de los valores en la cuenta de margen de un inversor. Si el capital de la cuenta cae demasiado bajo, el inversionista puede enfrentar una llamada de margen y tener que vender valores para cubrir el déficit.
Ejemplo de disponibilidad de préstamos con margen
Digamos que Bert M. es cliente de Ernie’s Brokerage Firm. Bert tiene una cuenta de margen con algunos valores. Estos valores son mantenidos como garantía por la firma de corretaje de Ernie por cualquier dinero que Bert pida prestado para comprar valores o retirar de la cuenta.
El dinero que se pide prestado a la empresa de Ernie para comprar estos valores adicionales o para un retiro se denomina préstamo de margen. La cantidad disponible que Bert puede tomar en un momento dado se denomina disponibilidad de préstamo de margen y se basa en el valor actual de sus valores pignorados.