La regresión lineal de tiempo y precio

Los analistas técnicos y cuantitativos han aplicado principios estadísticos al mercado financiero desde sus inicios. Algunos intentos han tenido mucho éxito, mientras que otros han sido todo lo contrario. La clave es encontrar una manera de identificar las tendencias de precios sin la falibilidad y el sesgo de la mente humana. Un enfoque que puede ser exitoso para los inversores y está disponible en la mayoría de las herramientas de gráficos es la regresión lineal.

La regresión lineal analiza dos variables separadas para definir una sola relación. En el enfoques de mercado son los que hacen que el análisis de regresión lineal sea tan atractivo.

Conceptos básicos de la curva de campana

Los estadísticos han utilizado el método de la curva de campana, también conocido como distribución normal, para evaluar un conjunto particular de puntos de datos. La figura 1 es un ejemplo de una curva de campana, que se indica con la línea azul oscuro. La curva de campana representa la forma de las distintas ocurrencias de puntos de datos. La mayor parte de los puntos normalmente tienen lugar hacia la mitad de la curva de campana, pero con el tiempo, los puntos se desvían o se desvían de la población. Los puntos inusuales o raros a veces están fuera de la población «normal».

Como punto de referencia, es común promediar los valores para crear una puntuación media. La media no representa necesariamente la mitad de los datos, sino que representa el puntaje promedio, incluidos todos los puntos de datos periféricos. Una vez establecida la media, los analistas determinan la frecuencia con la que el precio se desvía de la media.

Una desviación estándar a un lado del promedio suele ser el 34% de los datos, o el 68% de los puntos de datos si observamos una desviación estándar positiva y otra negativa, que está representada por la sección de flecha naranja en la Figura 1. Dos estándares las desviaciones incluyen aproximadamente el 95% de los puntos de datos y se suman las secciones de flecha naranja y rosa. Las ocurrencias muy raras, representadas por flechas violetas, ocurren en las colas de la curva de campana. Debido a que cualquier punto de datos que aparece fuera de dos desviaciones estándar es muy raro, a menudo se supone que los puntos de datos retrocederán hacia el promedio o retrocederán.

Precio de las acciones como conjunto de datos

Imagínese si tomamos la curva de campana, la volteamos de lado y la aplicamos a un gráfico de acciones. Esto nos permitiría ver cuándo un valor está sobrecomprado o sobrevendido y está listo para volver a la media. En la Figura 2, el estudio de regresión lineal se agrega al gráfico, dando a los inversores el canal exterior azul y la línea de regresión lineal a través de la mitad de nuestros puntos de precio. Este canal muestra a los inversores la tendencia actual de los precios y proporciona un valor medio. Usando una regresión lineal variable, podemos establecer un canal estrecho en una desviación estándar, o 68%, para crear canales verdes. Si bien no hay una curva de campana, podemos ver que el precio ahora refleja las divisiones de la curva de campana, como se observa en la Figura 1.

Figura 2: Ilustración del comercio de la reversión a la media utilizando cuatro puntos

Fuente: ProphetCharts

Negociar la reversión a la media

Esta configuración se negocia fácilmente mediante el uso de cuatro puntos en el gráfico, como se describe en la Figura 2. El número 1 es el punto de entrada. Esto solo se convierte en un punto de entrada cuando el precio se ha intercambiado hacia el canal azul exterior y se ha movido hacia atrás dentro de la línea de desviación estándar. No nos basamos simplemente en tener el precio como un valor atípico porque puede generar otro más. En cambio, queremos que haya tenido lugar el evento periférico y que el precio vuelva a la media. Un retroceso dentro de la primera desviación estándar confirma la regresión.

El No. 2 proporciona un punto de stop-loss en caso de que la causa de los valores atípicos continúe afectando negativamente el precio. Establecer la orden de stop-loss define fácilmente el riesgo de la operación.

Se establecerán dos objetivos de precio en el número 3 y el número 4 para salidas rentables. Nuestra primera expectativa con la operación fue volver a la línea media, y en la Figura 2, el plan es salir de la mitad de la posición cerca de $ 26,50, o el valor medio actual. El segundo objetivo funciona bajo el supuesto de una tendencia continua, por lo que se establecerá otro objetivo en el extremo opuesto del canal para la otra línea de desviación estándar, o $ 31,50. Este método define la posible recompensa de un inversor.

Figura 3: Llenado del precio medio

Fuente: ProphetCharts

Con el tiempo, el precio se moverá hacia arriba y hacia abajo, y el canal de regresión lineal experimentará cambios a medida que los precios antiguos caen y aparecen nuevos precios. Sin embargo, los objetivos y las paradas deben seguir siendo los mismos hasta que se complete el precio objetivo medio (ver Figura 3). En este punto, se ha asegurado una ganancia y el stop-loss debe moverse hasta el precio de entrada original. Suponiendo que sea un mercado eficiente y líquido, el resto de la operación debe realizarse sin riesgo.

Figura 4: Llenado del precio medio

Fuente: ProphetCharts

Recuerde, no es necesario que un valor se cierre a un precio en particular para que se complete su pedido; solo necesita alcanzar el precio intradía. Es posible que haya sido llenado en el segundo objetivo durante cualquiera de las tres áreas en la Figura 4.

Verdaderamente Universal

Los técnicos y los comerciantes cuantitativos a menudo trabajan con un sistema para un valor o acción en particular y descubren que los mismos parámetros no funcionan con otros valores o acciones. La belleza de la regresión lineal es que el precio y el período de tiempo del valor determinan los parámetros del sistema. Utilice estas herramientas y las reglas definidas en este artículo sobre diversos valores y plazos y se sorprenderá de su naturaleza universal.