Banco principal

¿Qué es un banco líder?

Un banco líder es un banco que supervisa la organización de la sindicación de préstamos. El banco líder recibe una tarifa adicional por este servicio, que implica la contratación de los miembros del sindicato y la negociación de las condiciones de financiación. En el mercado de eurobonos, el banco líder actúa en calidad de agente para un sindicato de suscripción.

Un banco líder también se conoce como suscriptor líder.

Comprensión de los bancos líderes

Un banco líder generalmente se refiere a un banco de inversión que administra el proceso de suscripción de un valor junto con otros bancos, conocidos como bancos sindicados. En este sentido, el banco líder también puede denominarse administrador líder o suscriptor gerente. Un significado más general de este término es simplemente el banco principal de una organización que usa varios bancos para varios propósitos diferentes.

El banco de suscripción principal generalmente trabajará con otros bancos de inversión para establecer un  sindicato de suscriptores y, por lo tanto, crear la fuerza de ventas inicial para los valores de una empresa. Estos bonos o acciones se venderán luego a clientes institucionales y minoristas. El banco líder generalmente será el que evalúe las finanzas de la empresa y las condiciones actuales del mercado para llegar al valor inicial y la cantidad de acciones que se venderán. Estos valores a menudo conllevan una comisión de venta considerable (entre un 6 y un 8 por ciento) para el sindicato, y la mayoría de las acciones están en manos del banco líder.

El papel del banco líder en la sindicación de préstamos

En la sindicación de préstamos, varios bancos trabajarán juntos para proporcionar al prestatario el capital necesario. Los préstamos sindicados generalmente se forman con fines de endeudamiento corporativo, incluso para fusiones, adquisiciones, adquisiciones y otros proyectos de capital. Las situaciones que requieren la sindicación de préstamos generalmente involucrarán a un prestatario que necesita una gran suma de capital que puede ser demasiado para que la proporcione un solo prestamista y / o fuera del alcance de los niveles de exposición al riesgo de este prestamista.

Un banco líder, en este caso, a menudo es responsable de todos los aspectos del trato, incluida la transacción inicial, las tarifas, los informes de cumplimiento, los reembolsos durante la duración del préstamo, el seguimiento del préstamo y los informes generales para todos los prestamistas dentro del trato. Los bancos líderes de sindicaciones de préstamos pueden cobrar tarifas elevadas debido a los vastos esfuerzos de información y coordinación necesarios para completar y mantener el procesamiento de préstamos. Estas tarifas pueden llegar al 10% del capital del préstamo.

En ocasiones, el banco líder puede depender de un tercero y / o especialistas adicionales en varios puntos del proceso de sindicación o reembolso del préstamo para ayudar con la presentación de informes y el seguimiento.

El papel del banco líder en la suscripción de valores

En una oferta pública inicial (OPI) u otras formas de emisión de valores, un banco líder puede organizar un grupo de suscriptores, también llamado sindicato de suscripción, para el trato. Al igual que con un sindicato de préstamos, el propósito de un sindicato de suscripción a menudo es distribuir el riesgo y / o fusionar fondos en un gran negocio.

Los bancos líderes evaluarán las condiciones financieras y actuales del mercado de una empresa emisora ​​para llegar a un valor inicial y a la cantidad de acciones que se venderán. Las acciones de nueva emisión pueden tener una comisión de venta considerable para un sindicato de suscripción (a veces, casi entre el 6% y el 8%); sin embargo, la mayor parte de las acciones se destinará al banco líder.