Ratios financieros clave para analizar empresas tecnológicas
El sector de la tecnología es una industria de empresas (y acciones relacionadas) que realizan investigación y desarrollo y / o distribuyen bienes, servicios y productos de base tecnológica. Este sector incluye empresas que fabrican productos electrónicos, crean software; y construir, comercializar y vender computadoras y productos relacionados con la tecnología de la información.
Las empresas de tecnología son únicas porque a menudo tienen poco o ningún inventario; normalmente no son rentables y es posible que no generen ingresos. Además, muchas empresas de tecnología asumen grandes inversiones de capital de riesgo o emiten grandes cantidades de deuda para financiar la investigación y el desarrollo.
La estrategia de las empresas de tecnología es generalmente diferente a otras empresas en que muchas buscan ser adquiridas en lugar de generar ganancias. Como resultado, existen ratios financieros clave que se utilizan al analizar una empresa de tecnología.
Conclusiones clave
- A diferencia de las empresas de otros sectores comerciales, las empresas de tecnología a menudo buscan ser adquiridas.
- Los ratios financieros, como los de liquidez, rentabilidad y apalancamiento financiero, ayudan a los inversores a analizar las empresas de tecnología.
- El coeficiente corriente, calculado como el activo circulante dividido por el pasivo circulante, es el coeficiente de liquidez más utilizado.
- La relación de apalancamiento financiero deuda-capital mide cuánto tiene una empresa en comparación con su capital total.
Ratios de liquidez
Los índices de liquidez brindan información sobre la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a corto plazo. Dado que muchas empresas de tecnología no obtienen beneficios o ni siquiera generan ingresos, es extremadamente importante analizar qué tan bien una empresa de tecnología puede cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo.
Radio actual
Este índice es el índice de liquidez más común para medir la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones financieras a corto plazo. También es el menos conservador de los ratios de liquidez. En la industria de la tecnología, es importante tener un coeficiente circulante alto, ya que la empresa normalmente necesita financiar todas sus operaciones con activos circulantes, como el efectivo recibido de los inversores.
Razón circulante = (activo circulante / pasivo circulante)
Ratio de efectivo
El índice de efectivo es el más conservador de todos los índices de liquidez, lo que lo convierte en el evaluador más difícil de si una empresa puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Este es el índice de liquidez más importante para una empresa de tecnología porque la empresa normalmente solo tiene efectivo y no otros activos circulantes, como inventario, para cumplir con sus obligaciones actuales.
Ratio de efectivo = (efectivo + valores negociables) / pasivo corriente)
Además, las empresas de tecnología pueden tener una gran cantidad de valores negociables mediante adquisiciones e inversiones, y estos valores deben incluirse en los cálculos de liquidez.
Ratios de apalancamiento financiero
A diferencia de los índices de liquidez, los índices de apalancamiento financiero miden la solvencia a largo plazo de una empresa. Estos tipos de ratios tienen en cuenta la deuda a largo plazo y cualquier inversión de capital, ambas empresas de tecnología de gran impacto.
Coeficiente de endeudamiento
La relación deuda-capital es extremadamente importante para el análisis de empresas de tecnología. Esto se debe a que las empresas de tecnología realizan grandes inversiones en otras empresas de tecnología y asumen inversiones y deudas de otras organizaciones para financiar el desarrollo de productos.
Relación deuda-capital = ( deuda total ) / (capital total)
Cuando una empresa de tecnología decide adquirir otra empresa o financiar la investigación y el desarrollo necesarios, normalmente lo hace mediante inversiones externas o emitiendo deuda. Cuando una parte interesada analiza una empresa de tecnología, es importante observar la cantidad de deuda que ha emitido la empresa. Si esta proporción es demasiado alta, podría significar que la empresa se volverá insolvente antes de obtener ganancias y pagar la deuda.
Ratios de rentabilidad
Si bien la mayoría de las empresas de tecnología no son rentables, incluso las grandes como Amazon, es necesario analizar sus márgenes; otras proporciones, como el margen de beneficio bruto, son un buen indicador de la rentabilidad futura, incluso si no hay beneficio actual.
Margen de beneficio bruto
Margen de utilidad bruta = (Ventas netas – costo de bienes vendidos) / Ventas netas
Este margen de beneficio mide el beneficio bruto obtenido por las ventas. Solo es aplicable si una empresa de tecnología está generando ingresos, pero un alto margen de beneficio bruto es una señal de que una vez que la empresa escala, podría volverse muy rentable. Un margen de beneficio bruto bajo es una señal de que la empresa no puede volverse rentable.