Estilo de inversión
¿Qué es el estilo de inversión?
El estilo de inversión es el método y la filosofía que sigue un inversor o administrador de dinero al seleccionar inversiones para una cartera. El estilo de inversión se basa en varios factores y, por lo general, tiende a basarse en parámetros como la preferencia por el riesgo, la orientación al crecimiento frente al valor y / o la capitalización de mercado.
El estilo de inversión de un fondo mutuo ayuda a establecer expectativas de riesgo y potencial de rendimiento. El estilo de inversión también es un aspecto importante utilizado por los administradores institucionales en el marketing y la publicidad del fondo a los inversores que buscan un tipo específico de exposición al mercado.
Conclusiones clave
- El estilo de inversión es la forma en que se eligen las inversiones de una cartera para que responda a una orientación particular.
- Los estilos comunes se pueden distinguir entre sí en función de la tolerancia al riesgo, el crecimiento frente al valor y la capitalización de mercado.
- Los estilos de inversión de fondos mutuos son señales importantes para los inversores y se pueden visualizar con un cuadro de estilo.
Comprensión de los estilos de inversión
Los estilos de inversión pueden variar ampliamente en todo el mercado, y los administradores de inversiones institucionales ofrecen a los inversores una gran selección de estrategias de fondos administrados para diversas asignaciones de una cartera. En general, los estilos de inversión institucional se pueden segregar primero por riesgo. El riesgo y la asignación de riesgos adecuada para los inversores suele ser un diferenciador principal que ayuda a las empresas de fondos mutuos a comercializar a los inversores. Los inversores normalmente comenzarán sus elecciones de estilo de inversión considerando primero su tolerancia al riesgo, que puede ser conservadora, moderada o agresiva. Entre estas categorías, los administradores de inversiones pueden ofrecer estrategias de inversión activas y pasivas que amplían aún más las opciones de inversión para los inversores.
Además de la tolerancia al riesgo, el estilo de inversión puede describir el tipo de inversiones que tiene una cartera. Por ejemplo, el estilo de inversión puede estar determinado por la capitalización de mercado (gran capitalización), mediana capitalización, pequeña capitalización) o si una acción es crecimiento o valor.
El estilo de inversión es importante para los inversores que eligen un fondo mutuo. Un cuadro de estilo es una representación gráfica de las características de un fondo mutuo. El proveedor de investigación de administración del dinero y la estrategia de asignación de activos de su cartera.
Crecimiento frente a valor
El estilo de inversión a menudo se distingue por crecimiento versus valor. Las acciones de crecimiento se consideran acciones que tienen el potencial de superar al mercado en general a lo largo del tiempo debido a su potencial futuro, mientras que las acciones de valor se clasifican como acciones que actualmente cotizan por debajo de lo que realmente valen y, por lo tanto, proporcionarán un rendimiento superior. La decisión de invertir en acciones de crecimiento frente a acciones de valor se deja en última instancia a la preferencia de un inversor individual, así como a su tolerancia al riesgo personal , objetivos de inversión y horizonte de tiempo. Cabe señalar que en períodos más cortos, el rendimiento del crecimiento o del valor también dependerá en gran parte del punto del ciclo en el que se encuentre el mercado.
Estilos de inversión basados en riesgo
Conservador
Los fondos conservadores suelen tener estilos de inversión centrados en inversiones de renta y renta fija. Las inversiones en esta categoría pueden incluir fondos del mercado monetario, fondos de préstamos y fondos de bonos. Los fondos conservadores también son generalmente buenos como inversiones de ingresos, y muchos pagan distribuciones de intereses o reinvierten en el crecimiento de la apreciación del capital.
En la categoría de renta fija, los administradores se centrarán en ofrecer fondos por duración y calidad crediticia. Si bien las inversiones de crédito de renta fija generalmente se consideran conservadoras, las inversiones de mayor rendimiento y menor calidad crediticia serían el estilo más agresivo de fondos ofrecidos para inversores con tolerancia al riesgo de conservadora a moderada.
Moderar
Muchos inversores de riesgo moderado se sentirán atraídos por fondos gestionados con valores de primera clase de gran capitalización o un estilo de inversión de valor. Las acciones de gran capitalización y de primera línea pueden atraer inversores de ingresos, ya que son empresas maduras con ratios de pago de dividendos comprometidos y dividendos constantes. Los fondos de valor también pueden ofrecer ingresos. Generalmente, las acciones de valor tienen un riesgo moderado con características fundamentales que muestran sus valores de mercado descontados de su valor intrínseco. Con base en un análisis fundamental profundo y supuestos a largo plazo, las inversiones de valor pueden ser una buena posición central para todo tipo de inversores y son especialmente atractivas en la categoría de riesgo moderado.
Agresivo
Los fondos de crecimiento, los fondos de crecimiento agresivos, los fondos de oportunidad de capital y los estilos de inversión de fondos de cobertura alternativos que tienen una mayor flexibilidad para utilizar el apalancamiento y los derivados son algunos de los estilos de inversión de fondos gestionados más atractivos para inversores agresivos. Estos fondos suelen ser fondos gestionados de forma activa que buscan superar los índices de referencia del mercado. Los fondos agresivos también pueden abarcar amplios universos de inversión para un mayor potencial de rendimiento. En algunos casos, esto puede incluir valores globales o valores internacionales gestionados activamente y centrados en regiones de alto crecimiento del mundo, como los mercados emergentes, los países BRIC o Asia excepto Japón.
Divulgaciones de estilo de inversión
Los fondos administrados por todo tipo de administradores de inversiones en la industria de inversiones incluyen documentos de inversión que brindan detalles detallados sobre el estilo de inversión de un fondo. Los fondos registrados son más transparentes, como lo indica la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Los fondos de cobertura y otros fondos alternativos también proporcionarán divulgaciones de estilo de inversión en diversas formas para sus inversores.
En el universo registrado, los fondos deben presentar un prospecto y una declaración de información adicional con su registro. El prospecto de un fondo suele ser la principal fuente de información para los inversores que buscan comprender el estilo de inversión de un fondo. Junto con el estilo de inversión, el prospecto también revelará detalles sobre los niveles de riesgo que un inversionista puede esperar con el fondo y los tipos de inversionistas que considerarían que el fondo es el más adecuado.