Introducción a las existencias fantasma y los SAR

Aunque recompensar a los empleados con derechos de apreciación de acciones (SAR) son dos tipos de planes de acciones que realmente no usan acciones en absoluto, pero aún así recompensan a los empleados con una compensación que está vinculada al desempeño de las acciones de la empresa.

Stock fantasma

También conocido como acciones «sombra», este tipo de plan de acciones paga una recompensa en efectivo a un empleado que equivale a un número determinado o fracción de acciones de la empresa multiplicado por el empleados clave y pueden ser de naturaleza muy flexible.

Forma y estructura

Hay dos tipos principales de planes de stock fantasma. Los planes de «solo apreciación» no incluyen el valor de las acciones subyacentes reales en sí mismos, y solo pueden pagar el valor de cualquier aumento en el precio de las acciones de la compañía durante un cierto período de tiempo que comienza en la fecha en que se otorga el plan. Los planes de «valor total» pagan tanto el valor de las acciones subyacentes como cualquier revalorización.

Ambos tipos de planes se asemejan a los planes tradicionales no calificados en muchos aspectos, ya que pueden ser de naturaleza discriminatoria y también suelen estar sujetos a un riesgo sustancial de pérdida que finaliza cuando el beneficio se paga realmente al empleado, momento en el que el empleado reconoce ingresos por la cantidad pagada y el empleador puede tomar una deducción.

Los planes de acciones fantasma con frecuencia contienen cronogramas de adjudicación que se basan en la tenencia o en el logro de ciertas metas o tareas como se cubre en la carta del plan. Este documento también dicta si los participantes recibirán equivalentes de efectivo que igualen los dividendos o cualquier pago para evitar pagarle al empleado en efectivo. A diferencia de otros tipos de planes de acciones, los planes de acciones fantasma no tienen una función de ejercicio per se; solo otorgan al participante el plan de acuerdo con sus términos y luego otorgan el efectivo o una cantidad equivalente a las acciones reales cuando se completa la consolidación.

Ventajas y desventajas

Los planes de acciones fantasma pueden atraer a los empleadores por varias razones. Por ejemplo, los empleadores pueden usarlos para recompensar a los empleados sin tener que transferir una parte de la propiedad a sus participantes. Por esta razón, estos planes son utilizados principalmente por sociedades anónimas cerradas, aunque también son utilizados por algunas empresas que cotizan en bolsa. Además, como cualquier otro tipo de plan de acciones para empleados, los planes fantasma pueden servir para fomentar la motivación y la permanencia de los empleados, y pueden disuadir a los empleados clave de dejar la empresa con el uso de una cláusula de » esposas de oro «.

Los empleados pueden recibir un beneficio que no requiere un desembolso de efectivo inicial de ningún tipo y tampoco los hace sobreponderados con las acciones de la compañía en sus carteras de inversión. Sin embargo, los grandes pagos en efectivo que los empleadores deben hacer a los empleados siempre se gravan como ingresos ordinarios para el receptor y pueden interrumpir el flujo de efectivo de la empresa en algunos casos. El pasivo variable que viene con la fluctuación normal en el precio de las acciones de la empresa puede ser un inconveniente en el balance de la empresa en muchos casos. Las empresas también deben divulgar el estado del plan a todos los participantes anualmente y es posible que necesiten contratar a un tasador independiente para evaluar periódicamente el plan.

Derechos de apreciación de acciones (SAR)

Como su nombre lo indica, este tipo de compensación de capital otorga a los participantes el derecho a la apreciación en el precio de las acciones de su empresa, pero no a las acciones en sí. Los SAR se asemejan a las opciones sobre acciones no calificadas en muchos aspectos, como la forma en que se gravan, pero difieren en el sentido de que los tenedores de opciones sobre acciones en realidad reciben acciones que deben vender y luego usar una parte de los ingresos para cubrir la cantidad que se les asignó. concedido originalmente. Aunque los SAR también se otorgan siempre en forma de acciones reales, el número de acciones otorgadas solo es igual al monto en dólares de ganancia que el participante ha obtenido entre la concesión y las fechas de ejercicio.

Al igual que varias otras formas de compensación de acciones, los SAR son transferibles y son a menudo objeto de clawback disposiciones (condiciones bajo las cuales la empresa puede tomar parte o la totalidad de los ingresos percibidos por los empleados bajo el plan, tales como si el empleado va a trabajar para una competidor dentro de un período de tiempo determinado o la empresa se declara insolvente). Los SARS también se otorgan con frecuencia de acuerdo con un programa de adjudicación que está vinculado a los objetivos de desempeño establecidos por la empresa.

Impuestos

Los SAR esencialmente reflejan las opciones sobre acciones no calificadas (NSO) en la forma en que se gravan. No hay consecuencias fiscales de ningún tipo ni en la fecha de concesión ni en el momento en que se adquieren. Los participantes deben reconocer los ingresos ordinarios en el margen en el ejercicio, y la mayoría de los empleadores retendrán el impuesto federal sobre la renta suplementario del 22% (o 37% para los muy ricos) junto con los impuestos estatales y locales, el Seguro Social y Medicare. Muchos empleadores también retendrán estos impuestos en forma de acciones. Por ejemplo, un empleador solo puede dar una cierta cantidad de acciones y retener el resto para cubrir el impuesto sobre la nómina total. Al igual que con las OSN, la cantidad de ingresos que se reconoce en el ejercicio se convierte en la base del costo del participante para el cálculo de impuestos cuando se venden las acciones.

Ventajas y desventajas

Los ejemplos anteriores ilustran por qué los SAR facilitan a los empleados el ejercicio de sus derechos y el cálculo de sus ganancias. No es necesario que coloquen una orden de venta en el ejercicio para cubrir el monto de su base, como ocurre con las concesiones de opciones sobre acciones convencionales. Sin embargo, los SAR no pagan dividendos y los tenedores no reciben derechos de voto.

A los empleadores les gustan los RAS porque las reglas contables para ellos son ahora mucho más favorables que en el pasado; reciben un tratamiento contable fijo en lugar de variable y se tratan de la misma manera que los planes convencionales de opciones sobre acciones. Pero los SAR requieren la emisión de menos acciones de la empresa y, por lo tanto, diluyen el precio de las acciones menos que los planes de acciones convencionales. Y como todas las demás formas de compensación de equidad, los SAR también pueden servir para motivar y retener a los empleados.

La línea de fondo

Las acciones fantasma y los SAR brindan a los empleadores un medio para proporcionar una compensación vinculada a la equidad a los empleados expertos de la industria predicen que es probable que ambos tipos de planes se generalicen más en el futuro. Para obtener más información sobre estos planes, consulte a su representante de recursos humanos o asesor financiero.