El manual de la industria: industria farmacéutica
La industria farmacéutica, o industria farmacéutica, es uno de los sectores económicos de más rápido crecimiento con ventas mundiales de más de $ 982 mil millones en 2018. Aproximadamente el 47% de las ventas cada año provienen de los EE. UU., Con ventas de $ 464 mil millones en 2018.
La industria farmacéutica es una industria dinámica con un rápido crecimiento y potencial para obtener grandes beneficios. Los medicamentos más vendidos tienen ventas anuales de miles de millones. Sin embargo, un nuevo medicamento requiere millones de dólares invertidos en investigación y desarrollo (I + D) y pruebas antes de que pueda comercializarse. La mayoría de los nuevos proyectos nunca reciben la aprobación de la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA), lo que resulta en grandes cantidades de capital quemado solo para obtener un producto rentable.
Los inversores en acciones farmacéuticas individuales enfrentan una tarea difícil en el análisis debido al alto nivel de experiencia técnica requerida para evaluar adecuadamente la viabilidad de posibles nuevos productos, así como las perspectivas continuas de los medicamentos existentes aprobados por la FDA. Las acciones más estables son las de empresas de gran y gran capitalización con múltiples productos y grandes presupuestos de I + D. Sin embargo, los mayores retornos provienen de empresas más pequeñas que logran avances científicos.
Análisis de las cinco fuerzas de Porter
Un modelo para examinar una industria y la posición estratégica de una empresa dentro de su industria es el análisis de las cinco fuerzas de Porter. El análisis analiza cinco fuerzas competitivas que influyen en una industria: amenaza de nuevos participantes, poder de los proveedores, poder de los compradores, disponibilidad de sustitutos y rivalidad competitiva en la industria. La forma en que interactúan estas cinco fuerzas proporciona una buena imagen de la dinámica del sector y si una empresa individual está posicionada adecuadamente para sobrevivir en el sector.
Amenaza de nuevos participantes
Los grandes beneficios disponibles en la industria farmacéutica conducen a la creación de un flujo constante de nuevas empresas. Un equipo de investigadores con una idea candente o con patentes recientemente otorgadas puede encontrar fondos de capital de riesgo ansiosos por proporcionar millones de dólares en fondos para iniciar. Estas empresas más pequeñas no representan una amenaza seria para las grandes farmacéuticas. De hecho, una de las principales estrategias de salida de un inversor de nueva creación es venderse a una gran empresa farmacéutica cuando los nuevos productos se encuentran en la fase de desarrollo inicial.
Poder de los proveedores
Los proveedores tienen muy poco poder en la industria farmacéutica. Las materias primas para la fabricación de medicamentos son productos básicos de la industria química, que están disponibles en numerosas fuentes. La mayoría de los equipos utilizados en la fabricación y la investigación están disponibles en varios fabricantes. Los proveedores suelen ofrecer varios productos al fabricante, lo que modera los precios de materiales más raros y equipos únicos.
Poder de los compradores
La industria farmacéutica es única entre las industrias porque el paciente médico tiene una absoluta falta de poder con respecto a los precios. El prescriptor de los medicamentos, el médico, éticamente no puede beneficiarse de la venta de medicamentos. La entidad que paga los medicamentos, la compañía de seguros, solo tiene voz en cuanto a cuánto pagará al distribuidor de los medicamentos, lo que significa que tiene poco poder con los fabricantes de medicamentos. La aseguradora puede negarse a pagar los tratamientos que crea que tienen un precio excesivo.
Las únicas entidades con poder de negociación son las farmacias e instituciones médicas que atienden las prescripciones de los pacientes médicos. Incluso estas entidades tienen poco poder sobre los medicamentos más nuevos bajo patente o los medicamentos con un solo fabricante. Las farmacias se centran en sus márgenes de beneficio y tienen pocos incentivos para ofrecer a los pacientes el precio más bajo posible.
Disponibilidad de sustitutos
El efecto de los sustitutos depende del fármaco individual. Un nuevo fármaco de gran éxito aprobado por la FDA que cuenta con protección de patente, trata una afección de salud importante y es el primero en comercializarse en su categoría con licencia para imprimir miles de millones de dólares. El desarrollo de un nuevo medicamento que cure una enfermedad importante podría valer decenas de miles de millones de dólares al año. Sin embargo, el medicamento número 30 para tratar una afección común podría tardar años en recuperar los costos de I + D.
Una vez que un medicamento pierde sus patentes, los fabricantes de medicamentos genéricos comienzan a vender versiones imitación a precios sustancialmente más bajos. Un medicamento que genere $ 100 millones al año en ganancias podría convertirse en uno que genere solo $ 1 millón al año en ganancias de la noche a la mañana. Además, existe un importante problema internacional con los medicamentos falsificados. Lo mejor de estas falsificaciones duplica la fórmula de un medicamento real y lo vende a un precio más bajo, lo que perjudica las ganancias corporativas. Las peores falsificaciones se fabrican con materiales de baja calidad y pueden destruir la reputación de productos legítimos.
Rivalidad competitiva
Con más de $ 1 billón en ventas globales, el negocio farmacéutico puede ser despiadado. La enorme importancia de la propiedad intelectual da como resultado una fuerte competencia para los trabajadores de alto nivel y los investigadores destacados. Incluso las cláusulas estrictas de no divulgación y no competencia no pueden evitar la filtración de información competitiva.
Cualquier fármaco nuevo potencial tiene su información pública analizada por la posibilidad de crear un fármaco similar para comercializar como sustituto. La industria muestra un patrón de empresas que se fusionan y empresas más grandes que compran empresas más pequeñas que tienen investigaciones prometedoras o nuevos medicamentos.