Órdenes de desequilibrio solamente (IO)

¿Qué son las órdenes solo de desequilibrio (IO)?

Las órdenes de solo desequilibrio (IO) son órdenes de límite que proporcionan liquidez durante el cruce de apertura y el cruce de cierre en la bolsa de valores Nasdaq. Estas órdenes pueden clasificarse como órdenes abiertas solo de desequilibrio o órdenes de cierre solo de desequilibrio. Las órdenes se dan para compensar un desequilibrio en el cruce de apertura o cierre.

Comprensión de las órdenes de solo desequilibrio (IO)

Las órdenes de solo desequilibrio (IO) se ejecutarán solo en la cruz de apertura o de cierre, según el tipo de orden que se coloque (apertura o cierre). Las órdenes de IO pueden ser para comprar o vender. Las órdenes de compra IO solo se ejecutan en o por encima del precio de oferta de las 9:30 am o 4 pm, mientras que las órdenes de venta IO solo se ejecutan en o por debajo del precio de oferta.

Antes de que se ejecuten los cruces de apertura y cierre, las órdenes IO de compra o venta se revalorizan al mejor precio de oferta y demanda, respectivamente, en el libro Nasdaq. Las órdenes IO deben ser necesariamente órdenes limitadas; No se permiten órdenes de IO de mercado.

Las órdenes compensan las órdenes On-Close y On-Open. Dado que las órdenes IO solo se pueden ejecutar durante el cruce de apertura o el cruce de cierre, no corren el riesgo de ejecutarse antes de la apertura o el cierre del mercado. De esta manera, son diferentes de las órdenes límite típicas.

Tiempos y consideraciones de órdenes de solo desequilibrio (IO)

Los informes de desequilibrio se publican en determinados momentos del día de negociación. Estos informes proporcionan actualizaciones sobre las órdenes de compra y venta al abrir o al cerrar que ya se han implementado. Un desequilibrio de compra indica un exceso de órdenes de compra vinculadas a un precio determinado en comparación con las órdenes de venta relevantes. En este escenario, el precio de las acciones puede subir hasta que las órdenes de compra y venta se equilibren.

Las órdenes IO (y otras) se aceptan en el Nasdaq a partir de las 4 am. La información de desequilibrio se publica por primera vez a las 9:28 am, poco antes del cruce de apertura a las 9:30 am.

Los participantes del mercado no pueden actualizar o cancelar órdenes IO para el cruce de apertura después de las 9:28 am, o actualizar o cancelar órdenes IO para el cruce de cierre después de las 3:58 pm. Sin embargo, en ambos casos, aún se pueden ingresar nuevos pedidos de IO después de esos plazos.

Para el cruce de cierre, el Nasdaq difunde información de desequilibrio entre las 3:55 y las 4:00 pm Las órdenes de cierre se pueden ingresar en cualquier momento durante el día.

Tenga en cuenta que las órdenes IO pueden venderse en descubierto. Vender a corto órdenes IO y venta de órdenes IO a precios iguales o inferiores al mejor precio de la oferta son re-precio para el mejor precio de la oferta a las 4 pm Durante la cruz de cierre, venta corta órdenes IO se ejecutan en un downtick sólo si el precio de cierre es mejor que la mejor oferta; estas órdenes no participarán si el precio de cierre es igual o inferior a la mejor oferta.

Ejemplo de uso de una orden de desequilibrio en la subasta de cierre (o apertura)

Suponga que un comerciante diario o alguien que ya es propietario de Apple Inc. está interesado en vender en el cruce de cierre.

A las 3:55 pm se difundirá la información de desequilibrio para las acciones de Nasdaq, incluida AAPL. La información de desequilibrio puede afectar la forma en que se negocian las acciones durante los últimos cinco minutos de negociación, ya que el precio puede moverse para compensar el desequilibrio. Por ejemplo, si hay un gran desequilibrio de compra, los operadores pueden comprar las acciones esperando que el precio suba hasta el cierre debido al desequilibrio de compra.

Suponga que hay un desequilibrio de compra de dos millones de acciones. Es probable que el precio suba para atraer suficientes vendedores para vender dos millones de acciones y compensar el desequilibrio. Aunque, este no es siempre el caso. El desequilibrio podría cambiar y convertirse en un desequilibrio de ventas a medida que lleguen más pedidos para la cruz. Otras fuerzas del mercado también pueden impulsar la acción en una dirección diferente a la esperada, o la acción puede no moverse mucho en absoluto.

El comerciante decide ingresar una orden de venta de solo desequilibrio (IO) por 100 acciones con un precio límite de $ 220. La acción se cotiza actualmente a 220 dólares con aproximadamente un minuto restante (3:59 pm) hasta que cierre el mercado.

El orden IO es una orden limitada, por lo que no va a llenar a menos que el precio de la acción está por encima del límite en el momento de la ejecución. Si el precio es inferior a 220 dólares, la orden de venta no se ejecutará.

Si el precio cruzado de cierre está por encima de $ 220, la orden se ejecutará al precio cruzado.