Activo identificable
¿Qué es un activo identificable?
Un activo identificable es un activo cuyo valor comercial o justo puede medirse en un momento dado y que se espera que proporcione un beneficio futuro a la empresa. Estos activos son una consideración importante en el contexto de fusiones y adquisiciones.
Debido a que no todos los activos en el balance de una empresa pueden valorarse de manera rápida y precisa en un momento determinado, solo aquellos que sí pueden ser clasificados como identificables. Los ejemplos incluyen efectivo, inversiones líquidas a corto plazo, propiedades, inventarios y equipos, entre otros.
Los activos identificables pueden contrastarse con el fondo de comercio.
Conclusiones clave
- A los activos identificables se les puede asignar un valor razonable o un precio de venta esperado, como inversiones líquidas, maquinaria, vehículos, edificios u otros equipos.
- Los activos identificables pueden ser tangibles e intangibles, pero pueden contrastarse con el fondo de comercio.
- Estos se registran en el balance de una empresa y entran en juego a la hora de valorar una oferta pública de adquisición.
Comprensión de los activos identificables
Cuando una empresa busca hacerse cargo de otra, la empresa adquirente puede asignar un valor razonable a los activos identificables que se puede esperar razonablemente que proporcionen un beneficio a la empresa compradora en el futuro. Los activos identificables pueden ser activos tangibles e intangibles. Los activos identificables son muy importantes para valorar una empresa con precisión.
Si se considera que un activo es identificable, la empresa compradora lo registra como parte de sus activos en su balance. Los activos identificables consisten en cualquier cosa que pueda separarse del negocio y eliminarse, como maquinaria, vehículos, edificios u otro equipo. Si un activo no se considera un activo identificable, entonces su valor se considera parte del monto de la plusvalía que surge de la transacción de adquisición.
Cómo se utilizan los activos identificables
Por ejemplo, suponga que una empresa conglomerada compra tanto una empresa de fabricación más pequeña como una empresa de marketing en Internet de nueva creación más pequeña. La empresa de fabricación probablemente tendría la mayor parte de su valor invertido en propiedades, equipos, inventario y otros activos físicos, por lo que prácticamente todos sus activos serían identificables.
La empresa de marketing en Internet, por otro lado, probablemente tendría muy pocos activos identificables y su valor como empresa se basaría en su potencial de ganancias futuras. Como tal, la compra de la empresa de marketing generaría mucha más buena voluntad en los libros de la empresa, ya que su valor total no se puede medir fácilmente a pesar de que podría haber algunos activos tangibles.
Ejemplo de activos identificables frente a fondo de comercio
Si el valor razonable de los activos identificables de la Compañía ABC es de $ 22 millones y sus pasivos son de $ 10 millones, tiene un valor identificable:
- Activos – pasivos = $ 12 mil millones
La empresa XYZ acuerda comprar la empresa ABC por $ 15 mil millones, el valor de la prima después de la adquisición es de $ 3 mil millones. Estos $ 3 mil millones se incluirán en el balance de la adquirente como fondo de comercio, ya que excede los activos identificables.
Como ejemplo de la vida real, considere la fusión de T-Mobile y Sprint anunciada a principios de 2018. El acuerdo estaba valorado en $ 35.85 mil millones al 31 de marzo de 2018, según una presentación S-4. El valor razonable de los activos fue de $ 78,34 mil millones y el valor razonable de los pasivos fue de $ 45,56 mil millones. La diferencia entre los activos y pasivos es de $ 32,78 mil millones. Por lo tanto, la plusvalía para el acuerdo se reconocería como $ 3.070 millones ($ 35.85 – $ 32.78), el monto sobre la diferencia entre el valor razonable de los activos y pasivos identificables.