Representante asesor de inversiones (IAR)
¿Qué es un representante asesor de inversiones (IAR)?
Los representantes de asesoría de inversiones (IAR) son personal autorizado y con licencia que trabaja para empresas de asesoría de inversiones y se les permite trabajar con clientes. La responsabilidad principal de un IAR es brindar asesoramiento relacionado con inversiones como asesor financiero o planificador financiero.
Para convertirse en IAR, las personas deben aprobar el examen o los exámenes de licencia correspondientes y registrarse en los organismos reguladores correspondientes.
Conclusiones clave
- Los IAR son personas empleadas o asociadas con un asesor de inversiones que hacen recomendaciones o brindan asesoramiento financiero o de inversiones.
- Los IAR reciben una compensación mediante el cobro de tarifas, ya sea en base a comisiones, a una tarifa fija o por hora, o como un porcentaje de los activos bajo administración (AUM).
- Los IAR deben estar debidamente registrados y, como mínimo, completar exámenes de acreditación certificados por FINRA y otras agencias reguladoras requeridas.
Comprensión de los representantes asesores de inversiones (IAR)
La Ley Uniforme de Valores define el término representante de asesores de inversiones (IAR) como:
«Una persona empleada o asociada con un asesor de inversiones o asesor de inversiones con cobertura federal y que hace recomendaciones o brinda asesoramiento de inversión con respecto a valores, administra cuentas o carteras de clientes, determina qué recomendación o asesoramiento con respecto a valores se debe dar, proporciona inversión asesora o se presenta a sí misma como proveedora de asesoría de inversión, recibe compensación por solicitar, ofrecer o negociar la venta o venta de asesoría de inversión, o supervisa a los empleados que realizan cualquiera de los anteriores.«
Los IAR, como su nombre indica, son representantes de firmas de asesoría de inversiones. Por lo general, se les asignan deberes y roles que los considerarían asesores financieros y / o planificadores financieros y, a menudo, trabajan con clientes individuales para ayudarlos a lograr sus objetivos financieros y construir carteras de inversión.
Más específicamente, los IAR comúnmente se involucran en lo siguiente:
- Hacer recomendaciones: los IAR utilizan su habilidad y juicio para hacer recomendaciones sobre diferentes valores. Pueden utilizar la investigación producida por su empresa para tomar una decisión de inversión, como hacer una recomendación de compra a un cliente después de analizar una nota de investigación.
- Administra las cuentas de los clientes: esto incluye todos los aspectos de la administración de cuentas, desde la administración de cuentas discrecionales hasta el seguimiento de los problemas de administración. Por ejemplo, un IAR puede solicitar fondos adicionales a un inversor para liquidar una operación pendiente.
- Servicios de asesoramiento: los IAR pueden proporcionar asesoramiento general sobre inversiones. Los ejemplos incluyen presentar un informe de mercado diario en una estación de televisión local o escribir una columna de inversión semanal para un periódico.
- Supervisar otros IAR: un IAR puede administrar otros IAR. Esto podría incluir garantizar que el nuevo personal cumpla con todos los requisitos reglamentarios y ayudar a capacitar a los miembros del equipo junior, así como monitorear el asesoramiento de inversión que brindan a los inversores.
Un empleado de una empresa de inversión que no se involucre directamente en el asesoramiento financiero o recomendaciones de inversión a los clientes no necesitaría registrarse como IAR. Esto incluye personal de apoyo, administradores, secretarias, etc.
Según la terminología reglamentaria, el «asesor de inversiones registrado» o RIA es la empresa y el IAR es la persona que representa a la empresa y debe aprobar un examen.
Requisitos del Representante Asesor de Inversiones (IAR)
Es esencial que las empresas de RIA se aseguren de que sus IAR estén registrados correctamente para evitar sanciones importantes. El primer paso en el proceso de registro es crear una cuenta con el Depositario de Registro de Asesores de Inversiones (IARD), que es administrado por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) en nombre de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y los estados. Hay algunos estados que no requieren esto, por lo que los asesores que solo hacen negocios en esos estados no tienen que usar este sistema.
Una vez que la cuenta esté abierta, FINRA proporcionará al asesor o empresa un número de Depósito de Registro Central (CRD) e información de identificación de cuenta. Con esto, la empresa puede presentar el Formulario ADV y los formularios U4 ante la SEC o los estados.
De acuerdo con las regulaciones, los IAR solo pueden ofrecer asesoramiento sobre temas para los que hayan aprobado los exámenes correspondientes. Además de obtener las calificaciones mínimas, deben registrarse con una empresa de asesores de inversiones registrados (RIA) y las autoridades estatales correspondientes.
Los IAR se registran en el estado en el que brindan asesoramiento sobre inversiones; no requieren registro en la SEC. En la mayoría de los estados, los IAR deben presentar el Formulario U4, que es la Solicitud uniforme para el registro de la industria de valores. Luego, el formulario se archiva en el sistema CRD.
Calificaciones del Representante Asesor de Inversiones (IAR)
Para ampliar su conocimiento de los productos y principios financieros, muchos IAR van más allá al adquirir las designaciones de Certified Financial Planner (CFP) o Chartered Financial Analyst (CFA).
En la mayoría de los estados, los IAR generalmente deben aprobar los exámenes de la Serie 63 y / o la Serie 65. El examen administrado por FINRA consta de 130 preguntas calificadas que los candidatos tienen 180 minutos para completar. Como alternativa a aprobar el examen de la Serie 65, los IAR pueden aprobar losexámenes dela Serie 66 y la Serie 7.
Algunos estados permiten la sustitución de las credenciales de licencia. Por ejemplo, es posible que una persona no tenga que aprobar el examen de la Serie 65 si tiene una designación de CFP. Los IAR también pueden tener requisitos de educación continua según su jurisdicción.