6 formas de invertir en acciones extranjeras

Tabla de contenido

Expandir

• Los riesgos de la inversión extranjera
• 1. Certificados de depósito estadounidenses (ADR)
• 2. Certificados de depósito globales (GDR)
• 3. Inversión extranjera directa
• 4. Fondos mutuos globales
• 5. Fondos cotizados en bolsa (ETF)
• 6. Corporaciones multinacionales (EMN)
• La línea de fondo

Las oportunidades de inversión actuales no están limitadas por la geografía. Si está intrigado por las economías emergentes y el crecimiento en auge en los mercados de todo el mundo, es posible que desee invertir en algunas de ellas.

Para muchos inversores, comprar acciones extranjeras les permite diversificarse al distribuir su riesgo, además de exponerlos al crecimiento de otras economías. Muchos asesores financieros consideran que las acciones extranjeras son una adición saludable a una cartera de inversiones. Recomiendan una asignación del 5% al ​​10% para inversores conservadores y hasta un 25% para inversores agresivos.

Los riesgos de la inversión extranjera

Sin embargo, la inversión internacional tiene su otra cara. En términos de volatilidad, los mercados emergentes en general se consideran más riesgosos. Pueden experimentar cambios dramáticos en el valor de mercado y, en algunos casos, el riesgo político puede cambiar repentinamente la economía de una nación. Además, cabe señalar que los mercados extranjeros pueden estar menos regulados que los de EE. UU., Lo que aumenta el riesgo de manipulación o fraude.

Los inversores de hoy tienen acceso extraordinario a noticias globales las 24 horas, pero también existe el riesgo de información inadecuada de un mercado que a menudo está a miles de kilómetros de distancia. Esto puede limitar la capacidad del inversor para interpretar o comprender los eventos.

Por último, existe un riesgo cambiario derivado de las variaciones del tipo de cambio frente a la moneda local del inversor. Por supuesto, las divisas se mueven en ambos sentidos y también pueden favorecer al inversor.

Si está preparado para la oportunidad y el riesgo de la inversión internacional, hay seis formas de ganar exposición al crecimiento fuera de los EE. UU.

1. Certificados de depósito estadounidenses (ADR)

Los recibos de depósito estadounidenses (ADR) son una forma conveniente de comprar acciones extranjeras. Las empresas extranjeras utilizan ADR para establecer una presencia en los mercados estadounidenses y, a veces, para obtener capital. Un ejemplo es el gigante chino del comercio electrónico Alibaba ( Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).2

Los ADR pueden ser ADR patrocinados o ADR no patrocinados y tienen tres niveles.

• Los ADR de nivel 1 se pueden utilizar para establecer una presencia comercial en los EE. UU., Pero no para obtener capital. Debido a que no están patrocinados, solo pueden comerciar sin receta (OTC).
• Los ADR de nivel 2 se pueden utilizar para establecer una presencia comercial en una bolsa nacional como la NYSE, pero no se pueden utilizar para obtener capital.
• Los ADR de nivel 3 pueden cotizar en bolsas nacionales además de utilizarse para reunir capital.

Cada ADR que emite una empresa extranjera representa una acción subyacente o un número de acciones subyacentes. Por ejemplo, unADR deVodafone Group (VOD ) representa 10 acciones subyacentes, mientras que los ADR de Sony Corp (SNE ) representan el subyacente en una base de 1: 1.5

Estos ADR se cotizan, negocian y liquidan al igual que las acciones de empresas estadounidenses nacionales. Eso los convierte en una forma conveniente para que el inversor medio mantenga acciones extranjeras.

2. Certificados de depósito globales (GDR)

Un recibo de depósito global (GDR) es otro tipo de recibo de depósito. Un banco depositario emite acciones de empresas extranjeras en los mercados internacionales, por lo general en Europa, y las pone a disposición de los inversores dentro y fuera de los EE. UU. Muchas GDR están denominadas en dólares estadounidenses, aunque algunas están denominadas en euros o en libras esterlinas. Por lo general, se negocian, compensan y liquidan de la misma manera que las acciones nacionales.

Los GDR se pueden encontrar en la Bolsa de Valores de Londres y la Bolsa de Valores de Luxemburgo, así como en las bolsas de Singapur, Frankfurt y Dubai. Normalmente, los GDR se colocan con inversores institucionales en ofertas privadas antes de la negociación pública.

3. Inversión extranjera directa

Hay dos formas en que los inversores pueden comprar acciones extranjeras directamente. Puede abrir una cuenta global con un corredor en su país de origen, comoFidelity, E * TRADE, Charles Schwab eInteractive Brokers. La otra opción es abrir una cuenta con un corredor local en el país de destino. Por ejemplo, la plataforma de negociación MONEX BOOM con sede en Hong Kong ofrece a los inversores acceso a las acciones de Hong Kong además de otros 11 mercados.

Ir directo no es adecuado para el inversor ocasional. Hay costos adicionales, implicaciones fiscales, necesidades de soporte técnico, necesidades de investigación, conversiones de moneda y otros factores a considerar. En resumen, solo los inversores activos y serios deben participar en la inversión extranjera directa.

Los inversores también deben tener cuidado con los corredores fraudulentos que no están registrados en los reguladores de su mercado, como la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de EE. UU.

4. Fondos mutuos globales

Los inversores que deseen explorar los mercados globales, pero que no quieran complicaciones, pueden optar por un fondo mutuo que se centre en acciones internacionales. La simplicidad es una de las varias ventajas de los fondos mutuos.

Los fondos mutuos con enfoque internacional vienen en una variedad de sabores, desde agresivos hasta conservadores. Pueden ser específicos de una región o un país. Pueden ser un fondo administrado activamente o un fondo indexado pasivo que rastrea un índice bursátil extranjero. Pero tenga cuidado con las tarifas: los fondos mutuos enfocados a nivel mundial pueden tener costos y tarifas más altos que sus contrapartes nacionales.

5. Fondos cotizados en bolsa (ETF)

Un fondo cotizado en bolsa internacional ofrece a los inversores una forma cómoda de acceder a los mercados extranjeros. Elegir el fondo cotizado en bolsa (ETF) adecuado puede ser más sencillo que construir una cartera de acciones por su cuenta.

Algunos ETF brindan exposición a múltiples mercados, mientras que otros se enfocan en un solo país. Estos fondos cubren una serie de categorías de inversión, como capitalización de mercado, región geográfica, estilos de inversión y sectores.

Entre los principales proveedores de ETF se incluyen iShares de BlackRock, State Street Global Advisors, Vanguard, FlexShares, Charles Schwab, Direxion, First Trust, Guggenheim Investments, Invesco, WisdomTree y VanEck. Antes de comprar un ETF internacional, los inversores deben considerar los costos y tarifas, la liquidez, los volúmenes de negociación, los problemas fiscales y las tenencias de la cartera.

6. Corporaciones multinacionales (EMN)

Los inversores que no se sienten cómodos comprando acciones extranjeras directamente, e incluso aquellos que desconfían de los ADR o los fondos mutuos, pueden buscar empresas nacionales que obtengan una parte significativa de las ventas en el extranjero.

Las corporaciones multinacionales (EMN) son las más adecuadas para este propósito. Esto podría significar comprar The Coca-Cola Company (KO ) o McDonald’s (MCD ), los cuales generan la mayoría de los ingresos de las operaciones globales.8 Este es un enfoque de puerta trasera y no proporciona una verdadera diversificación internacional, aunque da a los inversores exposición internacional.

La línea de fondo

El conocimiento sobre las condiciones políticas y económicas del país en el que invierte es esencial para comprender los factores que podrían afectar sus rendimientos. Como siempre, los inversores deben centrarse en sus objetivos de inversión, costos y posibles rendimientos, equilibrando esos factores con su tolerancia al riesgo.