Cómo afectan las tasas de interés a los mercados de EE. UU

Tabla de contenido

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• Tasas de interés y gastos
• Tasas de interés e inflación
• Tasas de interés y mercados
• La línea de fondo

Los cambios en las tasas de interés pueden tener efectos tanto positivos como negativos en los mercados. Los bancos centrales a menudo cambian sus tasas de interés objetivo en respuesta a la actividad económica: subiendo las tasas cuando la economía es demasiado fuerte y bajando las tasas cuando la economía está inactiva. En los EE. UU., Cuando la Junta de la Reserva Federal (Fed) cambia la tasa a la que los bancos piden prestado dinero, esto tiene un efecto dominó en toda la economía. A continuación, examinaremos cómo las tasas de interés pueden tener un efecto sobre la economía en su conjunto, los mercados de acciones y bonos, la inflación y las recesiones.

Cómo las tasas de interés afectan el gasto

Con cada préstamo, existe cierta probabilidad de que el prestatario no reembolse el dinero. Para compensar a los prestamistas por ese riesgo, debe haber una recompensa: intereses. El interés es la cantidad de dinero que los prestamistas ganan cuando otorgan un préstamo que el prestatario reembolsa, y la tasa de interés es el porcentaje del monto del préstamo que el prestamista cobra por prestar dinero.

La existencia de intereses permite a los prestatarios gastar dinero de inmediato, en lugar de esperar a ahorrar el dinero para realizar una compra. Cuanto más baja sea la tasa de interés, más dispuesta estará la gente a pedir dinero prestado para realizar grandes compras, como casas o automóviles. Cuando los producción y la productividad.

Por el contrario, las tasas de interés más altas significan que los consumidores no tienen tantos ingresos disponibles y deben recortar sus gastos. Cuando las tasas de interés más altas se combinan con estándares de préstamos más estrictos, los bancos otorgan menos préstamos. Esto afecta no solo a los consumidores, sino también a las empresas y los agricultores, que recortan el gasto en nuevos equipos, lo que ralentiza la productividad o reduce el número de empleados. Las normas de préstamo más estrictas también significan que los consumidores redujeron sus gastos, y esto afectará a muchos negocios de las líneas de fondo.

El efecto de las tasas de interés sobre la inflación y las recesiones

Siempre que las tasas de interés suben o bajan, es común que escuche hablar de la tasa de fondos federales. Esta es la tasa que utilizan los bancos para prestarse dinero entre sí. Puede cambiar a diario y, dado que el movimiento de esta tasa afecta a todas las demás tasas de préstamos, se utiliza como indicador para mostrar si las tasas de interés están subiendo o bajando.

Estos cambios pueden poder adquisitivo.

Para ayudar a mantener la inflación manejable, la Fed observa indicadores de inflación como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios al Productor (PPI). Cuando estos indicadores comiencen a subir más del 2% al 3% anual, la Fed aumentará la tasa de los fondos federales para mantener bajo control el aumento de los precios. Debido a que las tasas de interés más altas significan mayores costos de endeudamiento, la gente eventualmente comenzará a gastar menos. Entonces, la demanda de bienes y servicios caerá, lo que provocará una caída de la inflación.

Un buen ejemplo de esto ocurrió entre 1980 y 1981. La inflación fue del 14% y la Fed elevó las tasas de interés al 19%.1 Esto provocó una grave recesión, pero puso fin a la espiral inflacionaria que estaba experimentando el país. Por el contrario, la caída de los tipos de interés puede provocar el fin de las recesiones. Cuando la Reserva Federal baja la tasa de los fondos federales, pedir dinero prestado se vuelve más barato; esto incita a la gente a empezar a gastar de nuevo.

Un buen ejemplo de esto ocurrió en 2002 cuando la Fed recortó la tasa de los fondos federales al 1,25%. Esto contribuyó en gran medida a la recuperación económica de 2003. Al aumentar y reducir la tasa de fondos federales, la Fed puede evitar una inflación galopante y disminuir la gravedad de las recesiones.

Cómo las tasas de interés afectan los mercados de acciones y bonos de EE. UU.

Los inversores tienen una amplia variedad de opciones de inversión. Al comparar el rendimiento de dividendo promedio de una acción de primera clase con la tasa de interés de un certificado de depósito (CD) o el rendimiento de un bono del Tesoro de los Estados Unidos ( bonos T), los inversores a menudo elegirán la opción que proporcione la tasa más alta de volver. La tasa actual de fondos federales tiende a determinar cómo los inversores invertirán su dinero, ya que los rendimientos tanto de los CD como de los bonos T se ven afectados por esta tasa.

Las tasas de interés que suben o bajan también afectan la psicología del consumidor y de las empresas. Cuando las tasas de interés suben, tanto las empresas como los consumidores reducirán sus gastos. Esto hará que las ganancias caigan y los precios de las acciones caigan. Por otro lado, cuando las tasas de interés han caído significativamente, los consumidores y las empresas aumentarán el gasto, lo que provocará que suban los precios de las acciones.

Las tasas de interés también afectan los precios de los bonos. Existe una relación inversa entre vencimiento del bono, más fluctuará en relación con las tasas de interés.

Una forma en que los gobiernos y las empresas recaudan dinero es mediante la venta de bonos. A medida que suben las tasas de interés, el costo de los préstamos se vuelve más caro. Esto significa que la demanda de bonos de menor rendimiento caerá, lo que provocará una caída de su precio. A medida que bajan las tasas de interés, es más fácil pedir dinero prestado y muchas empresas emitirán nuevos bonos para financiar la expansión. Esto hará que aumente la demanda de bonos de mayor rendimiento, lo que obligará a subir los precios de los bonos. Los emisores de bonos rescatables pueden optar por refinanciar sus bonos existentes para poder fijar una tasa de interés más baja.

La línea de fondo

Las tasas de interés afectan la economía al influir en las tasas de interés de acciones y bonos, el gasto de los consumidores y las empresas, la inflación y las recesiones. Sin embargo, es importante entender que generalmente hay un rezago de 12 meses en la economía, lo que significa que tomará al menos 12 meses para que se sientan los efectos de cualquier aumento o disminución en las tasas de interés. Al ajustar la tasa de fondos federales, la Fed ayuda a mantener el equilibrio de la economía a largo plazo. Comprender la relación entre las tasas de interés y la economía estadounidense nos permitirá comprender el panorama general y tomar mejores decisiones de inversión.