Cómo funciona el ETF de Gold Miners Bull 2X (NUGT)

Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2X Shares ( fondo negociado en bolsa (ETF) apalancado que debe usarse solo para operaciones a corto plazo. De hecho, Direxion en su sitio web señala que los retornos que el ETF busca en su índice de referencia (el índice NYSE Arca Gold Miners) son para un solo día. Direxion también afirma que el ETF debe ser utilizado solo por «inversores que comprendan el riesgo de apalancamiento y que gestionen activamente sus inversiones».

Riesgos comerciales y NUGT

NUGT viene con una relación de gastos relativamente considerable del 1,17%. Esa no es la única preocupación. El fondo intenta rastrear el 200% del rendimiento del índice NYSE Arca Gold Miners a través de contratos de futuros, posiciones cortas, acuerdos de compra inversa, opciones, acuerdos de swap y tácticas comerciales exóticas similares. Esto equivale a un alto riesgo.

De hecho, hasta el 31 de marzo de 2020, los administradores de fondos de Direxion buscaban resultados de inversión apalancados diarios, antes de comisiones y gastos, del 300% del rendimiento del índice NYSE Arca Gold Miners. Debido a la mayor volatilidad del mercado, Direxion redujo la exposición diaria al apalancamiento del triple al doble. Para reflejar este cambio, el fondo cambió su nombre de «Direxion Daily Gold Miners Index Bull 3X Shares» a «Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2X Shares».

Decidir si intercambiar NUGT

Debido al alto riesgo, es probable que esté buscando operar con NUGT, no invertir. En ese caso, es posible ver retornos sustanciales en un período de tiempo muy corto. La clave es asegurarse de estar en el lado correcto de la tendencia, lo que facilita el comercio debido a las mayores probabilidades de apreciación, lo que conduce a la capacidad de bloquear las ganancias.

Al decidir si negociar con NUGT, sería necesario determinar en qué dirección creen que se moverá el índice NYSE Arca Gold Miners en función de suinvestigación del mercado del oro. Además, es importante evaluar las principales posiciones del ETF y determinar dónde es probable que se muevan esas posiciones también. Por ejemplo, la participación más grande de NUGT, aproximadamente el 4% de la cartera, es el ETF de VanEck vectors Gold Miners (GDX ).

Aunque el 4% es pequeño, esto da una ligera idea de cuál podría ser el rendimiento del ETF. También vale la pena analizar el ETF de VanEck vectors Gold Miners: sus mayores inversiones se encuentran en algunas de las compañías mineras de oro más grandes del mundo, como Newmont (NEM ) y Barrick Gold (ABX. TO ).

Comprender cómo se están desempeñando esas empresas proporcionará información adicional. Pero es importante enfatizar que un ETF apalancado está diseñado para obtener ganancias a corto plazo y opera de manera especulativa al invertir en productos más riesgosos, como deuda y derivados, para amplificar los rendimientos.

Métricas clave NUGT

NUGT busca resultados de inversión diarios, antes de comisiones y gastos, del 200% del desempeño de su índice de referencia, el NYSE Arca Gold Miners Index. No hay garantía de que el fondo cumpla con estos objetivos de inversión declarados y no se debe esperar que el fondo proporcione el doble del rendimiento acumulado del índice de referenciadurante períodos superiores a un día.

Las métricas clave para NUGT (al 31 de marzo de 2020) incluyen:

• Rentabilidad total diaria a 1 año: -66,48%
• Fecha de lanzamiento: 8 de diciembre de 2010
• Ratio de gastos: 1,17%

La línea de fondo

Las acciones Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2X (NUGT) pueden ser una operación atractiva a corto plazo para los inversores que conocen el riesgo y el marco de tiempo de operar con un ETF apalancado, además de comprender el mercado del oro. Sin embargo, es importante comprender los mayores riesgos de invertir en un fondo apalancado que puede amplificar los rendimientos pero también amplificar las pérdidas.