Cómo los dividendos afectan el capital contable

Tabla de contenido

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• ¿Qué son los dividendos?
• Cómo se pagan los dividendos
• Capital contable
• La hoja de balances
• Ganancias retenidas
• El efecto de los dividendos
• Ejemplo de dividendo en efectivo
• Ejemplo de dividendo en acciones

Cuando una empresa paga dividendos en efectivo a sus accionistas, su capital contable se reduce por el valor total de todos los dividendos pagados. Sin embargo, el efecto de los dividendos cambia según el tipo de dividendos que paga una empresa. Como veremos, los dividendos en acciones no tienen el mismo efecto en el capital contable que los dividendos en efectivo.

¿Qué son los dividendos?

Cuando a una empresa le va bien y quiere recompensar a sus accionistas por su inversión, emite un dividendo.1 Los dividendos también ofrecen una buena forma para que las empresas comuniquen su estabilidad financiera y rentabilidad al ámbito empresarial en general. Las acciones que emiten dividendos tienden a ser bastante populares entre los inversores, por lo que muchas empresas se enorgullecen de emitir dividendos constantes y crecientes año tras año. Además de recompensar a los accionistas existentes, la emisión de dividendos anima a los nuevos inversores a comprar acciones de una empresa que está prosperando.

Cómo se pagan los dividendos

accionista una cantidad específica en dólares de acuerdo con la cantidad de acciones que ya poseen. Una empresa que declara un dividendo de $ 1, por lo tanto, paga $ 1,000 a un accionista que posee 1,000 acciones.

En un dividendo en acciones, los accionistas reciben acciones adicionales de acuerdo con su participación actual en la propiedad. Si la empresa del ejemplo anterior emite un dividendo en acciones del 10%, el accionista recibe 100 acciones adicionales. Algunas empresas ofrecen a los accionistas la opción de reinvertir un dividendo en efectivo mediante la compra de acciones adicionales a un precio reducido.

Capital contable

El capital contable  representa la parte de capital del balance de una empresa. El capital contable se puede calcular a partir del balance general restando los pasivos de una empresa de sus activos totales. Aunque la división de acciones y los dividendos de acciones afectan la forma en que se asignan las acciones y  el precio de las acciones de la empresa, los dividendos de acciones no afectan el capital contable.

El capital contable también representa el valor de una empresa que podría distribuirse a los accionistas en caso de quiebra. Si la empresa cierra la tienda, liquida todos sus activos y paga todas sus deudas, lo que queda es el capital contable. Se puede considerar más fácilmente como los activos totales de una empresa menos sus pasivos totales.

Uno de los componentes principales del capital contable es la cantidad de dinero que una empresa recauda mediante la venta de acciones, denominada las empresas privadas, que no cotizan en bolsa, tienen capital accionario.

Aunque es poco común, es posible que una empresa tenga un valor patrimonial negativo si sus pasivos superan a sus activos. Dado que el capital contable refleja la diferencia entre activos y pasivos, los analistas e inversores examinan los balances de las empresas para evaluar su salud financiera.

La hoja de balances

Uno de los estados financieros más importantes que emiten las empresas cada año es el balance. El balance general describe todos los activos y pasivos de una empresa. Básicamente, el balance general es un resumen de todas las cosas que posee una empresa, incluido el efectivo, la propiedad, las inversiones y el inventario, así como todo lo que debe a otras partes, como préstamos, cuentas por pagar e impuestos sobre la renta adeudados. Ofrece una instantánea de la situación financiera de una empresa en un momento específico.

Ganancias retenidas

El capital contable incluye utilidades retenidas, capital pagado,  acciones en tesorería y otros ingresos acumulados. Si las cifras de activos y pasivos no están disponibles, el capital contable se puede calcular agregando acciones preferentes a las acciones ordinarias y agregando capital pagado adicional, sumando o restando ganancias retenidas y restando acciones en tesorería. El capital contable generalmente se conoce como valor en libros de una empresa .

La sección de ganancias retenidas del balance general refleja la cantidad total de ganancias que una empresa ha retenido a lo largo del tiempo. Después de que la empresa contabiliza todos sus costos y gastos, la cantidad de ingresos que queda al final del año fiscal es su ganancia neta. La empresa puede optar por hacer una de estas tres cosas con sus ganancias: pagar dividendos a los accionistas, reinvertir los fondos en la empresa o dejarlos en cuenta. La parte de las ganancias que quedan en la cuenta se transfiere cada año y se enumera en el balance general como ganancias retenidas.

El efecto de los dividendos

El efecto de los dividendos sobre el capital contable está determinado por el tipo de dividendo emitido. Cuando una empresa emite un dividendo a sus accionistas, el valor de ese dividendo se deduce de sus ganancias retenidas. Incluso si el dividendo se emite como acciones adicionales, el valor de esas acciones se deduce. Sin embargo, un dividendo en efectivo da como resultado una reducción directa de las ganancias retenidas, mientras que un dividendo en acciones da como resultado una transferencia de fondos de las ganancias retenidas al capital pagado. Mientras que un dividendo en efectivo reduce el capital contable, un dividendo en acciones simplemente reordena la asignación de los fondos de capital.

Ejemplo de dividendo en efectivo

Suponga que la empresa ABC tiene un año particularmente lucrativo y decide emitir un dividendo de 1,50 dólares a sus accionistas. Esto significa que por cada acción que posee, la empresa paga $ 1,50 en dividendos. Si ABC tiene 1 millón de acciones en circulación, debe pagar $ 1.5 millones en dividendos.

La sección de capital contable del balance de ABC muestra ganancias retenidas de $ 4 millones. Cuando se declara el dividendo en efectivo, se deducen $ 1.5 millones de la sección de ganancias retenidas y se agregan a la subcuenta de dividendos por pagar de la sección de pasivos. El capital contable de la empresa se reduce por el monto del dividendo y su pasivo total aumenta temporalmente porque el dividendo aún no se ha pagado.

Cuando los dividendos se pagan realmente a los accionistas, los $ 1.5 millones se deducen de la subsección de dividendos por pagar para tener en cuenta la reducción de los pasivos de la empresa. La subcuenta de efectivo de la sección de activos también se reduce en $ 1,5 millones. Dado que el capital contable es igual a los activos menos los pasivos, cualquier reducción en el capital contable debe reflejarse en una reducción en los activos totales y viceversa.

Ejemplo de dividendo en acciones

La contabilidad cambia ligeramente si ABC emite un dividendo en acciones. Suponga que ABC declara un dividendo en acciones del 5% sobre sus 1 millón de acciones en circulación. Si el precio de mercado actual de las acciones de ABC es de $ 15, entonces las 50 000 acciones con dividendos tienen un valor total de $ 750 000.

Cuando se declara el dividendo, $ 750,000 se deducen de la subcuenta de ganancias retenidas y se transfieren a la subcuenta de capital pagado. El valor del dividendo se distribuye entre las acciones ordinarias y el capital pagado adicional.