Cómo convertirse en un asociado de capital privado
Tabla de contenido
Expandir
- Capital privado
- Descripción del trabajo
- Educación y entrenamiento
- Salario y compensación
- La línea de fondo
Muchos analistas de banca de inversión miran hacia el capital privado (PE) como el siguiente paso en sus carreras financieras. Las empresas de capital privado son más pequeñas que los bancos de inversión, por lo que hay menos puestos de trabajo y la competencia por estos puestos puede ser intensa.
Las firmas de capital privado contratan a su personal de nivel de entrada como asociados y generalmente esperan al menos dos años de experiencia como analista de banca de inversión. Al igual que los bancos de inversión, los asociados de las empresas de capital privado pueden trabajar muchas horas, especialmente durante el cierre de acuerdos.
Conclusiones clave
- La inversión de capital privado (PE) implica la adquisición de empresas privadas, a menudo cambiando su modelo de gestión y negocio, y vendiéndolas con fines de lucro.
- Los asociados de capital privado trabajan en estrecha colaboración con empresas clientes o prospectos para llevar a cabo la debida diligencia.
- Los profesionales de la educación física deben obtener capital de inversores externos, normalmente personas u organizaciones adineradas.
- Los asociados exitosos pueden obtener ingresos de seis cifras en cuestión de años.
Capital privado
La mayoría de las empresas comienzan como privadas, pero una empresa pública también puede vender sus acciones públicas y convertirse en privada si considera que los beneficios son mayores. Una de las mayores diferencias entre el capital privado y el público es que a los inversionistas de capital privado generalmente se les paga mediante distribuciones en lugar de acumulación de acciones.
Los inversores de capital privado suelen recibir distribuciones a lo largo de la vida de su inversión. Las empresas de capital privado compran principalmente empresas maduras que ya están establecidas. Las empresas pueden estar deteriorándose o no obteniendo los beneficios que deberían debido a la ineficiencia. Las firmas de capital privado compran estas empresas y agilizan las operaciones para aumentar los ingresos. Las empresas de capital de riesgo, por otro lado, invierten principalmente en nuevas empresas con alto potencial de crecimiento.
Las empresas de capital privado compran principalmente el 100% de la propiedad de las empresas en las que invierten. Como resultado, las empresas tienen el control total de la empresa después de la compra.
Desde la perspectiva de una empresa naciente, el capital privado a menudo significa tener que complacer a una clientela más pequeña. También significa menos restricciones y pautas de inversión de los reguladores, incluida la Comisión de Bolsa y Valores.
Las firmas de capital privado atraen capital de personas de alto patrimonio neto, así como de inversores institucionales como fundaciones, donaciones y fondos de pensiones. Invierten el capital en empresas privadas comprando empresas directamente o invirtiendo capital y asociándose con la dirección de la empresa. Las firmas de capital privado ganan dinero con las comisiones que cobran a los inversores y con los intereses devengados de las inversiones.
Entre las firmas de capital privado notables se incluyen TPG Capital, Warburg Pincus, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group y Apollo Management. La mayoría de las empresas son organizaciones de inversión pequeñas y medianas que pueden variar desde cientos de empleados hasta una tienda de dos personas.
Descripción del trabajo
Las firmas de capital privado son generalmente mucho más pequeñas que los bancos de inversión y tienen una jerarquía correspondientemente más plana. Los asociados de capital privado de nivel de entrada pueden trabajar en estrecha colaboración con los directores y socios de la empresa en cada paso de un trato. Los asociados pueden sentir una gran satisfacción al llevar a cabo un trato desde el principio hasta su finalización.
Los deberes como asociado de capital privado pueden incluir lo siguiente:
- Modelado analítico : la función principal del asociado es proporcionar todos los análisis necesarios para que los directores y socios tomen una decisión informada sobre un trato. Las tareas comunes incluyen la preparación de informes preliminares de diligencia debida y el modelado con pronósticos de crecimiento.
- Monitoreo de la compañía de cartera : a los asociados generalmente se les asignan compañías de cartera para monitorear y deben mantener sus finanzas actualizadas.
- Revisión de CIM: Los CIM o memorandos de información confidencial son documentos que los bancos de inversión utilizan para proporcionar datos sobre nuevas oportunidades de inversión. Los asociados reciben los CIM, los seleccionan en busca de oportunidades potenciales que se ajusten al marco de la empresa y brindan un resumen simple de una página para el equipo senior.
- Recaudación de fondos : cuando se forman nuevos fondos, los asociados ayudan con la recaudación de fondos preliminar, mientras que los altos ejecutivos manejan la mayor parte de la relación y la interfaz con el cliente.
La mayoría de los asociados de capital privado permanecen en sus puestos durante dos o tres años antes de ser considerados para un asociado senior. Una trayectoria profesional exitosa en una firma de capital privado puede verse así:
- Asociado senior (dos a tres años), vicepresidente / director (dos a cuatro años), director / socio
Educación y entrenamiento
Los candidatos deben tener una licenciatura en una especialidad como finanzas, contabilidad, estadística, matemáticas o economía. Las firmas de capital privado generalmente no contratan directamente de la universidad o escuela de negocios a menos que el estudiante tenga pasantías o experiencia laboral significativas en capital privado.
La calificación más importante para convertirse en analista de capital privado es una experiencia previa de dos a tres años como analista de banca de inversión. Algunas empresas también contratan ex consultores de gestión. Obtener una entrevista requiere tanto una sólida red de capital privado como conocer a los cazatalentos adecuados. La mayoría de las empresas de capital privado utilizan cazatalentos que actúan como guardianes de estos trabajos.
Salario y compensación
La compensación total varía ampliamente porque, además de un salario, los asociados reciben una bonificación que refleja los acuerdos cerrados y los ingresos generados por los acuerdos. Para los puestos asociados de nivel de entrada, el porcentaje de bonificación es a menudo un porcentaje fijo y menos variable que para los gerentes de nivel superior.
- Asociado de primer año: $ 50,000 a $ 250,000, con un promedio de $ 125,000. El salario promedio del primer año puede ser de $ 81,000, con una bonificación del 25 al 50 por ciento del salario base.
- Asociado de segundo año: $ 100,000 a $ 300,000, con un promedio de $ 135,000.
- Asociado de tercer año: $ 150,000 a $ 350,000, con un promedio de $ 160,000.
La línea de fondo
Los asociados de capital privado participan en operaciones desde el principio hasta el cierre. Incluso los asociados de nivel de entrada son un miembro integral del equipo y necesitan tener habilidades analíticas y de liderazgo muy sólidas.
Debido a que el trabajo es satisfactorio y la recompensa financiera es excelente, conseguir uno de estos puestos solicitados es difícil. Comenzar como pasante de verano es quizás el camino más sencillo, pero muchos asociados también ingresan al campo desde la banca de inversión o la consultoría de gestión.