Cómo ajustar una cartera en un mercado bajista o alcista
Tabla de contenido
Expandir
- Espere volatilidad
- Ajustándose para un oso
- Deja que el toro corra
- La línea de fondo
Si bien los inversores no deberían cambiar completamente sus planes a largo plazo en un abrir y cerrar de ojos, hacer ajustes simples en una cartera puede ayudar a amortiguar las pérdidas o aumentar las ganancias. Incluso el inversor minorista más pequeño puede beneficiarse de hacer algunos ajustes en las asignaciones de su cartera y ver los resultados. Alcista o bajista, hay posibilidades de moverse con el flujo del mercado.
Conclusiones clave
- Un inversor inteligente puede beneficiarse independientemente de si el mercado de valores y la economía están en ciclos alcistas o bajistas.
- Es de esperar volatilidad, con los precios de las acciones vulnerables al impacto de los ciclos alcistas y bajistas, pero también a las fluctuaciones de las tasas de interés, las acciones gubernamentales, los desarrollos económicos y las noticias corporativas del día a día.
- Durante una carrera bajista, los inversores que buscan seguridad pueden optar por aumentar sus tenencias de bonos, adquirir acciones de primera clase, acciones cortas mediante la compra de ETF inversos y mover dinero en oro y otras materias primas.
- Cuando se produce una corrida alcista, los inversores pueden asumir sectores de mayor riesgo como la energía y los materiales básicos, los mercados emergentes, los bonos de alto rendimiento, los REIT y otras opciones.
Espere volatilidad
La historia ha demostrado que el mercado de valores y la economía se mueven en ciclos que se repiten una y otra vez. Comprender las diferentes etapas de la economía puede ayudarlo a orientar sus decisiones de inversión. Las condiciones del mercado son de dos tipos: alcista y bajista. Cada uno viene con su propio conjunto de matices.
Los mercados alcistas se definen generalmente como períodos en los que los inversores muestran una inmensa confianza. Si bien técnicamente, un mercado alcista es un aumento en el valor del mercado de al menos un 20%, como la enorme subida del Nasdaq durante el auge tecnológico de la década de 1990, la mayoría de los inversores aplican un significado mucho más flexible al término.
Los indicadores de esta confianza incluyen el aumento de los precios de las acciones y los aumentos repentinos en los principales índices del mercado como el Dow Jones Industrial Average. Por el contrario, los activos de refugio seguro, como el oro y los bonos, se quedarán en el camino ante un mercado alcista. Además, el volumen de acciones negociadas es mayor, e incluso aumenta el número de empresas que buscan aprovechar el mercado de acciones a través de ofertas públicas iniciales (OPI). Otros factores económicos, como la confianza del consumidor, la demanda de recursos naturales y buenos datos laborales, influyen en esta confianza.
Por otro lado, los mercados bajistas son simplemente lo opuesto a los alcistas: un mercado que muestra falta de convicción. Los precios de las acciones se desvían lateralmente o caen, los índices caen y los volúmenes de negociación se estancan. Al mismo tiempo, el efectivo de las cuentas de corretaje y los saldos de bonos generalmente son más altos, los titulares en la sección de negocios de su periódico local se vuelven pesimistas y, en general, los inversionistas se sienten menos seguros sobre el futuro cercano. Si bien unos pocos días alcistas o bajistas no generan un mercado alcista o bajista, aproximadamente dos semanas de subidas o bajadas de las acciones podrían indicar en qué tipo de mercado hemos entrado ahora.
Ajustándose para un oso
Dado que un mercado bajista tiene que ver con la falta de confianza en la economía, los inversores deberían recurrir a refugios seguros durante este período. Eso podría significar ajustar al alza el porcentaje de bonos que tiene. Básicamente, un bono es un pagaré elegante que las empresas y los gobiernos emiten para financiar sus operaciones diarias o para financiar proyectos específicos.
Los bonos tienen menos probabilidades de perder dinero que las acciones y pueden reducir las pérdidas de su cartera durante las caídas del mercado de valores. Además, los bonos pagan intereses con regularidad, por lo que pueden ayudar a generar un flujo constante y predecible de ingresos de sus ahorros en tiempos difíciles.
Al mismo tiempo, centrarse en las acciones de primera línea podría resultar fructífero en los mercados bajistas. Los blue chips están mejor equipados para manejar cualquier posible recesión en el mercado, y su volumen ofrece ventajas en una economía incierta y en desaceleración. Estas ventajas incluyen sus mayores dividendos, la capacidad de adquirir competidores más pequeños que se tambalean y una menor volatilidad.
Finalmente, hay algunas alternativas en las que los inversores pueden apostar para hacer frente al oso. Poner en corto las acciones a través de un tipo de fondo cotizado en bolsa (ETF) conocido como ETF inverso, que se beneficia de una caída en el valor de un índice de referencia subyacente, podría proporcionar un alivio a corto plazo de la caída de los precios de las acciones. Otra estrategia: invertir en fondos bajistas, fondos mutuos diseñados específicamente para proporcionar mayores rendimientos cuando el mercado pierde valor.
Deja que el toro corra
Dada toda la euforia que rodea a un mercado alcista, los inversores deben sentirse seguros de asumir más riesgos. Eso significa cargar acciones con perfiles más dudosos. Ciertos sectores como la energía, el consumidor discrecional (bienes y servicios no esenciales) y los productores de materiales básicos y / o productos básicos se desempeñan mucho mejor cuando la economía se está cocinando. Estos sectores tienden a hacerlo excepcionalmente bien durante los mercados alcistas; sobreponderarlos a través de ETF de varios sectores es una buena idea.
Luego, hay que considerar los mercados emergentes. Dado que muchas de estas naciones todavía están pasando por sus “dolores de crecimiento”, las acciones ubicadas en China o Brasil se consideran una apuesta más arriesgada que, digamos, las multinacionales del Reino Unido o Alemania. Puede buscar un ETF que rastree un índice de acciones en mercados emergentes como estos.
Finalmente, incluso en renta fija, hay juegos alcistas. Los perfiles de rentabilidad de los bonos basura o de alto rendimiento tienen más en común con las acciones que con los bonos tradicionales. Al mismo tiempo, los fideicomisos de inversión inmobiliaria de alto rendimiento (REIT) o las sociedades limitadas maestras en línea (MLP ) ofrecen la oportunidad de participar en el aumento de los precios de las acciones, así como de cobrar grandes dividendos.
Si bien técnicamente, los mercados alcistas y bajistas pueden definirse como un movimiento de al menos un 20% hacia arriba o hacia abajo, los inversores tienden a adoptar un enfoque más flexible de la terminología: un mercado alcista se considera un período de confianza de los inversores y aumento de los precios de las acciones y un El mercado bajista se considera un período de mayor pesimismo y caída de los precios de las acciones.
La línea de fondo
Si bien los inversores no deberían sentirse obligados a cambiar radicalmente sus carteras como reacción a los movimientos diarios del mercado, los pequeños ajustes ante un mercado alcista o bajista podrían ser prudentes. Navegar por la propia inversión navega por los vientos dominantes de cómo el mercado percibe el riesgo podría salvar a los inversores de pérdidas catastróficas, o hacerles ganar estupendas ganancias.