Martilleo
¿Qué es martillar?
El martilleo es la venta rápida y concentrada de acciones a raíz de un evento inesperado que se percibe como extremadamente perjudicial para el desempeño a corto plazo de la empresa. El efecto del martilleo es una fuerte caída en el precio de la acción.
Conclusiones clave
- El martilleo es una venta masiva acelerada en una acción, un sector o los mercados en su conjunto.
- Por lo general, sigue a un evento adverso inesperado, también conocido como evento de asteroide.
- Algunas acciones y sectores son particularmente propensos a eventos que causan martilleos.
Cómo funciona el martilleo
Comprensión de un evento de asteroide
El martilleo suele ser una respuesta a malas noticias inesperadas, también conocido como evento de asteroide, como un ataque terrorista. Puede centrarse en una sola acción, un sector del mercado o todo el mercado de valores.
En algunos casos, los inversores pueden colaborar en un esfuerzo por hacer bajar el precio de las acciones para sus propios fines. El martilleo se puede lograr con unas pocas órdenes de venta grandes o muchas órdenes de venta pequeñas.
Una sola empresa puede experimentar un evento de asteroide que provoque un martilleo. Si el éxito de una empresa depende de la reputación de un jefe en particular o del éxito de un solo producto, un evento adverso puede cambiar instantáneamente la perspectiva de la empresa.
Algunas empresas e industrias son particularmente propensas a los eventos de asteroides. Para una pequeña empresa farmacéutica o de biotecnología, un revés en un ensayo clínico o la aprobación de la FDA puede cambiar las expectativas de sus ganancias a corto plazo de la noche a la mañana.
Los eventos de asteroides más comunes incluyen reestructuraciones corporativas, acuerdos de fusiones y adquisiciones, quiebras, escisiones o adquisiciones. Si tal evento toma al mercado por sorpresa, las acciones podrían verse perjudicadas.
Los inversores pueden intentar beneficiarse de un evento de asteroide si lo perciben como un error temporal de precios de las acciones. Simplemente compran las acciones después de que caen con la expectativa de que se recuperen rápidamente.
Esa estrategia puede fallar. Después de un evento de asteroide, los analistas de acciones revisan las acciones y pueden emitir recomendaciones revisadas y objetivos de precios más bajos. Otros inversores responderán a esas recomendaciones, manteniendo el precio de las acciones más bajo a largo plazo.
Algunos eventos de asteroides en realidad son buenos para el precio de una acción. Cuando se produce una adquisición hostil, es probable que aumente el precio de las acciones de la empresa objetivo. Si la adquisición fracasa, el precio de las acciones podría subir o bajar según el sentimiento del mercado.
Lograr un patrón de gráfico de velas en forma de martillo
Los analistas técnicos, que observan los altibajos de los precios de las acciones para identificar patrones que pueden ser explotados, han identificado un patrón de candelabro de martillo que indica una recuperación en el precio de una acción.
Este indicador puede aparecer después de una tendencia bajista prolongada en el precio de la acción. La acción soporta fuertes ventas. Llega a un punto bajo y luego comienza a recuperarse. Finalmente, se cierra cerca de su marca anterior o más alta.
En este caso, se puede considerar que el mercado «está tocando fondo».
Para los analistas técnicos, un patrón de velas en martillo indica que una acción debe invertir su curso y comenzar a subir de precio.
Ejemplo de martillar una acción
Las acciones de Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG) fueron golpeadas después de que 22 personas informaron que se enfermaron después de comer en sus restaurantes en octubre de 2015. Se culpó a una cepa de la infección por E. coli.
Chipotle actuó rápidamente después de los primeros informes. Cerró temporalmente 43 ubicaciones en el estado de Washington y Oregón incluso antes de que las pruebas confirmaran que la comida era la culpable.
Las malas noticias seguían llegando. A fines de enero de 2016, un total de 55 personas en 11 estados se habían enfermado por una de las dos cepas de la bacteria E. coli posiblemente vinculadas a los productos Chipotle.
Desde octubre de 2015 hasta febrero de 2018, las acciones pasaron de más de $ 750 por acción hasta $ 250. En el escenario de pesadilla de todas las empresas, Chipotle Mexican Grill se convirtió en el blanco de las bromas de comedia nocturnas sobre la intoxicación alimentaria.
Pero ese no fue el final. La Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) le dio crédito a la compañía con una serie de medidas agresivas para hacer frente a la crisis, incluido el cierre inmediato de 43 restaurantes de la costa oeste. Además, Chipotle:
- Realizó 2.500 pruebas microbianas en sus alimentos, superficies de restaurantes y equipos. Ninguno mostró contaminación por E. coli;
- Amplió sus pruebas de productos antes de reabastecer sus restaurantes;
- Realizó una limpieza profunda de todos sus restaurantes, y,
- Trabajó en estrecha colaboración con las autoridades gubernamentales para reevaluar sus estándares de seguridad alimentaria.
Las acciones de Chipotle no volvieron a sus niveles anteriores hasta bien entrado 2019. A mediados de 2020, su precio casi había alcanzado los $ 1,200 por acción. Es seguro decir que Chipotle logró ese patrón de candelabro de martillo, aunque quizás no tan rápido como algunos de sus inversores hubieran esperado.