Una guía para la selección de seguridad
La selección de valores es el proceso de determinar qué valores financieros se incluyen en una cartera específica. La selección de valores adecuada puede generar ganancias durante las subidas del mercado y las pérdidas climáticas durante las recesiones del mercado. El proceso de selección de valores puede administrarse de forma programada o cuando las condiciones del mercado justifiquen un cambio. La selección de valores es vital para los asesores financieros que desean mantener y hacer crecer sus bases de clientes en todos los climas del mercado. Aquí hay una guía rápida de factores a considerar para la selección de seguridad adecuada.
Riesgo
El riesgo se aplica a ambos lados al seleccionar acciones. Primero se debe considerar la tolerancia al riesgo por parte del inversor. Los inversores más jóvenes tienden a manejar más riesgos, ya que las desventajas pueden atenuarse con el tiempo. Sin embargo, los inversores mayores que se acercan o están en edad de jubilación deberían reducir el riesgo, ya que pueden depender más de los ingresos generados por sus carteras. La tolerancia al riesgo debe ajustarse a la baja a medida que el inversor envejece, y las asignaciones deben inclinarse más hacia vehículos de renta fija más estables.
La segunda forma de riesgo proviene de las acciones o instrumentos financieros subyacentes reales. Los sectores que se considera que conllevan el mayor riesgo incluyen biotecnología, tecnología de la información, finanzas y consumo discrecional. Los sectores menos riesgosos dependen más de los ingresos por dividendos, como los servicios públicos, la energía, los bienes de consumo y los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REITS), que pagan la mayor parte de los ingresos en dividendos. Los inversores pueden utilizar la beta de las acciones para medir qué tan volátil puede comportarse una acción individual en comparación con los índices de referencia.
Diversificación
¿La cartera está destinada a ser diversificada o específica para un sector o tema? Las carteras centradas en temas conllevan más riesgo, pero ofrecen una mayor recompensa en comparación con una cartera diversificada de seguimiento general del mercado. Los inversores más jóvenes son más tolerantes con las carteras de mayor riesgo que pueden especializarse en temas o sectores particulares. Los inversores experimentados que poseen múltiples carteras pueden considerar carteras temáticas siempre que se compensen con carteras conservadoras con las asignaciones de fondos adecuadas.
Métricas fundamentales del sector
Cada sector tiene un fondo cotizado en bolsa (ETF) que permite a los inversores y comerciantes rastrearlo y negociarlo. Al buscar el símbolo de ETF para el sector en particular, los inversores pueden ver las métricas fundamentales promedio, como precio-ganancias (P / E), precio-libro (P / B), precio-flujo de efectivo (P / C), precio -ventas (P / S) y crecimiento de ingresos y ganancias. Un inversor prudente también puede examinar las tenencias de ETF para evaluar las acciones específicas que se mantienen, desde las asignaciones más pesadas hasta las más ligeras, con el fin de obtener ideas. Los nombres bien establecidos tienden a tener primas más altas debido a la previsibilidad del desempeño y al historial establecido.
Las empresas que crecen al 20% o más trimestralmente también tienen primas altas, a pesar de las métricas fundamentales más débiles, como las relaciones P / U exorbitantes. Los inversores de valor prefieren pagar la menor prima posible sin sacrificar métricas fundamentales de alta calidad. Esta puede ser una tarea difícil, ya que al mercado no le gusta mantener abiertas las ventanas de oportunidad durante períodos de tiempo prolongados.
Industrias
Para encontrar las gemas ocultas, los inversores pueden investigar las industrias individuales que componen el sector en general. Los inversores pueden profundizar en industrias seleccionadas mediante la búsqueda de ETF específicos de la industria. La evaluación de las tenencias de ETF es una forma rápida de detectar acciones viables para su selección y evaluar una comparación rápida entre pares. Por lo general, las acciones de primer nivel y las mejores de su clase tienen las ponderaciones más pesadas y las primas más caras. Las acciones más especulativas más baratas conllevan más riesgo, así como más ventajas. Sin embargo, hay situaciones en las que una acción puede estar superando a un sector pero aún cotizando con descuento. Estas acciones pueden estar volando por debajo del radar, pero se pueden encontrar con el uso de un buen evaluador de acciones.
Usando un cribador
Un método sólido para encontrar acciones que están infravaloradas en comparación con las métricas promedio es usar un escáner de acciones gratuito, como FinViz.com, y conectar las métricas financieras específicas en un escaneo de acciones. Por ejemplo, el Fondo Select Sector SPDR Tecnología (NYSEArca: XLK ) muestra un avance P / E de 17,48, P / C 12,18, P / B de 4.05 y 11.13% estima entre tres y crecimiento de las ganancias de cinco años, como de Ago 10, 2016. Un inversor puede tomar estas estadísticas de sector promedio y conectarlas al escáner en FinViz.com para encontrar candidatos que cumplan o superen las métricas promedio y que, como resultado, puedan estar infravalorados.