Compañía en crecimiento
¿Qué es una empresa en crecimiento?
Una empresa en crecimiento es cualquier empresa cuyo negocio genera flujos de efectivo o ganancias positivos significativos, que aumentan a tasas significativamente más rápidas que la economía en general. Una empresa en crecimiento tiende a tener oportunidades de reinversión muy rentables para sus propias ganancias retenidas. Por lo tanto, generalmente paga poco o ningún dividendo a los accionistas, optando en cambio por poner la mayor parte o la totalidad de sus ganancias en su negocio en expansión.
Conclusiones clave
- Una empresa en crecimiento es aquella en la que su negocio genera flujos de efectivo positivos o ganancias más rápido que la economía en general.
- Las empresas en crecimiento suelen reinvertir sus ganancias en la empresa en lugar de pagar dividendos para seguir impulsando el crecimiento.
- Las empresas en crecimiento contrastan con las empresas maduras, aquellas que tienden a reportar ganancias estables con poco o ningún crecimiento.
- Las empresas maduras suelen tener más facilidad para obtener financiación que las empresas en crecimiento debido a sus negocios y finanzas establecidos.
- Los inversores en empresas en crecimiento no se centran en los ingresos por dividendos sino en la apreciación del precio de las acciones de la empresa.
- En la economía actual, el sector tecnológico se caracteriza por tener muchas empresas en crecimiento.
Entender una empresa en crecimiento
Las empresas en crecimiento han caracterizado la industria de la tecnología. El ejemplo por excelencia de una empresa en crecimiento es Google, que ha aumentado considerablemente los ingresos, los flujos de caja y las ganancias desde su oferta pública inicial (OPI).
Se espera que las empresas en crecimiento como Google aumenten notablemente sus beneficios en el futuro; por lo tanto, el mercado hace una oferta al alza de los precios de sus acciones a altas valoraciones. Esto contrasta con las empresas maduras, como las empresas de servicios públicos, que tienden a reportar ganancias estables con poco o ningún crecimiento.
Las empresas en crecimiento crean valor al continuar expandiendo las ganancias por encima del promedio, el flujo de caja libre y el gasto en investigación y desarrollo. Los inversores en crecimiento están menos preocupados por el crecimiento de los dividendos, las altas relaciones precio-beneficio y las altas relaciones precio-valor contable que enfrentan las empresas en crecimiento porque la atención se centra en el crecimiento de las ventas y el mantenimiento del liderazgo de la industria. En general, las acciones de crecimiento pagan dividendos más bajos que las acciones de valor porque las ganancias se reinvierten en el negocio para impulsar el crecimiento de las ganancias.
Empresas en crecimiento durante los mercados alcistas y bajistas
Durante los mercados alcistas, las acciones de crecimiento son las preferidas y tienden a superar a las acciones de valor debido al riesgo ambiental y al bajo riesgo percibido en los mercados. Sin embargo, las acciones de crecimiento tienden a tener un rendimiento inferior a las acciones de valor durante los mercados bajistas porque la debilidad de la actividad económica obstaculiza el crecimiento de las ventas y el motor de crecimiento que impulsa las acciones al alza.
Las empresas maduras tienden a resistir los mercados bajistas mejor que las empresas en crecimiento, ya que están firmemente arraigadas en su industria, tienen una base de consumidores dedicada, son bien conocidas y tienen finanzas más sólidas, como mayores reservas de efectivo para sobrellevar la economía de bajo rendimiento.
Las empresas maduras también tienen más facilidad para obtener capital en tiempos económicos difíciles debido al hecho de que están establecidas y su crédito está probado; las empresas en crecimiento a menudo tienen finanzas menos establecidas, por lo que obtener un préstamo, por ejemplo, puede ser más difícil. Esta es la razón por la que las empresas en crecimiento a menudo reciben capital de empresas de capital de riesgo o inversores ángeles. Este capital adicional puede ser imprescindible para ayudar a algunas empresas en crecimiento a sobrevivir a una recesión económica.
Ejemplos del mundo real
La gran mayoría de las empresas en crecimiento reside en el sector de la tecnología, donde la innovación rápida y el gasto en crecimiento son típicos. Google ( GOOGL ), Tesla ( TSLA ) y Amazon ( AMZN ) son tres ejemplos clásicos de empresas en crecimiento porque continúan enfocándose en invertir en tecnologías innovadoras, crecimiento de ventas y expansión en nuevos negocios.
Si bien estas tres acciones de crecimiento tienen valoraciones más caras que el S&P 500, Google, Tesla y Amazon también son líderes en sus respectivas industrias de nicho. Google continúa con su estatus de conglomerado tecnológico expandiéndose a nuevas tecnologías como la inteligencia artificial. Tesla es el popular fabricante de automóviles eléctricos y líder indiscutible de la industria. Mientras tanto, Amazon continúa revolucionando el sector minorista a través de su plataforma de comercio electrónico, que le quita negocios a los competidores minoristas tradicionales. Esas son narrativas atractivas para los inversores que buscan que el crecimiento continúe en el futuro.
Dicho esto, estas tres empresas ahora también están bastante establecidas dentro de sus industrias y se consideran inversiones sólidas que tienen características muy diferentes de cuando comenzaron como pequeñas empresas hace años. Existen muchas empresas en crecimiento en diferentes sectores, uno de ellos es Etsy ( ETSY ), la plataforma minorista de comercio electrónico que vende una gran variedad de artículos antiguos y artesanales.