La gran recesión

¿Qué fue la gran recesión?

La Gran Recesión fue la fuerte caída de la actividad económica a finales de la década de 2000. Se considera la recesión más significativa desde la Gran Depresión. El término Gran Recesión se aplica tanto a la recesión en Estados Unidos, con una duración oficialmente desde diciembre de 2007 a junio de 2009, y la consiguiente recesión mundial en el año 2009. La crisis económica comenzó cuando el mercado inmobiliario de Estados Unidos pasó de auge a la quiebra, y grandes cantidades de respaldado por hipotecas los valores (MBS ) y los derivados perdieron un valor significativo.

Entendiendo la gran recesión

El término La Gran Recesión es un juego con el término La Gran Depresión. Este último ocurrió durante la década de 1930 y presentó una caída del producto interno bruto (PIB) de más del 10% y una tasa de desempleo que en un momento llegó al 25%. Si bien no existen criterios explícitos para diferenciar una depresión de una recesión severa, existe un consenso cercano entre los economistas de que la recesión de finales de la década de 2000, durante la cual el PIB de EE. UU. Disminuyó un 0,3% en 2008 y un 2,8% en 2009 y el desempleo alcanzó brevemente 10 %, no alcanzó el estado de depresión. Sin embargo, el evento es sin duda la peor recesión económica en los años intermedios.

Causas de la gran recesión

Según un informe de 2011 de la Financial Crisis Inquiry Commission, la Gran Recesión era evitable. Las personas designadas, que incluían a seis demócratas y cuatro republicanos, citaron varios factores clave que, según ellos, llevaron a la recesión.

Primero, el informe identificó fallas por parte del gobierno para regular la industria financiera. Esta falta de regulación incluyó la incapacidad de la Fed para frenar los préstamos hipotecarios tóxicos.

A continuación, había demasiadas empresas financieras que asumían demasiados riesgos. El sistema bancario en la sombra, que incluía empresas de inversión, creció hasta rivalizar con el sistema bancario de depósito, pero no estaba bajo el mismo escrutinio o regulación. Cuando falló el sistema bancario en la sombra, el resultado afectó el flujo de crédito a consumidores y empresas.

Otras causas identificadas en el informe incluyeron el endeudamiento excesivo por parte de consumidores, corporaciones y legisladores que no pudieron comprender completamente el colapso del sistema financiero.

Orígenes y consecuencias de la gran recesión

A raíz de la recesión de 2001 y los ataques al World Trade Center del 11 de septiembre de 2001, la Reserva Federal de EE. UU. Empujó las tasas de interés a los niveles más bajos vistos hasta ese momento en la era posterior a Bretton Woods en un intento por mantener la estabilidad económica.. La Fed mantuvo bajas tasas de interés hasta mediados de 2004. En combinación con la política federal para fomentar la propiedad de la vivienda, estas bajas tasas de interés ayudaron a provocar un fuerte auge en los mercados inmobiliarios y financieros y una expansión espectacular del volumen de la deuda hipotecaria total. Las innovaciones financieras, como los nuevos tipos de hipotecas de alto riesgo e hipotecas ajustables, permitieron a los prestatarios, que de otro modo no hubieran calificado de otra manera, obtener préstamos hipotecarios generosos basados ​​en las expectativas de que las tasas de interés se mantendrían bajas y los precios de las viviendas seguirían subiendo indefinidamente.

Sin embargo, desde 2004 hasta 2006, la Reserva Federal aumentó constantemente las tasas de interés en un intento por mantener estables tasas de inflación en la economía. A medida que las tasas de interés del mercado aumentaron en respuesta, el flujo de nuevo crédito a través de los canales bancarios tradicionales hacia el sector inmobiliario se moderó. Quizás lo más grave es que las tasas de las hipotecas ajustables existentes e incluso de los préstamos más exóticos comenzaron a restablecerse a tasas mucho más altas de lo que muchos prestatarios esperaban o se les hacía esperar. El resultado fue el estallido de lo que más tarde se reconoció como una burbuja inmobiliaria.

Durante el boom inmobiliario estadounidense de mediados de la década de 2000, las instituciones financieras habían comenzado a comercializar valores respaldados por hipotecas y productos derivados sofisticados a niveles sin precedentes. Cuando el mercado de bienes raíces colapsó en 2007, estos valores cayeron precipitadamente en valor. Los mercados crediticios que habían financiado la burbuja inmobiliaria siguieron rápidamente a los precios de la vivienda hacia una recesión cuando comenzó una crisis crediticia en 2007. La solvencia de los bancos e instituciones financieras sobreapalancados llegó a un punto de ruptura a partir del colapso de Bear Stearns en marzo. 2008.

Las cosas llegaron a un punto crítico más tarde ese año con la quiebra de 8,7 millones de puestos de trabajo, según la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos, lo que provocó que la tasa de desempleo se duplicara. Además, los hogares estadounidenses perdieron aproximadamente $ 19 billones de valor neto como resultado de la caída del mercado de valores, según el Departamento del Tesoro de EE. UU. La fecha oficial de finalización de la Gran Recesión fue junio de 2009.