Buena voluntad
¿Qué es la buena voluntad?
El fondo de comercio es un activo intangible que está asociado con la compra de una empresa por otra. Específicamente, la plusvalía es la parte del precio de compra que es mayor que la suma del valor razonable neto de todos los activos comprados en la adquisición y los pasivos asumidos en el proceso. El valor de la marca de una empresa, la base sólida de clientes, las buenas relaciones con los clientes, las buenas relaciones con los empleados y la tecnología patentada representan algunas de las razones por las que existe la buena voluntad.
Conclusiones clave
- El fondo de comercio es un activo intangible que representa el precio de compra en exceso de otra empresa.
- Los elementos incluidos en el fondo de comercio son propiedad intelectual o patentada y reconocimiento de marca, que no son fácilmente cuantificables.
- El fondo de comercio se calcula tomando el precio de compra de una empresa y restando la diferencia entre el valor justo de mercado de los activos y pasivos.
- Las empresas deben revisar el valor de la plusvalía en sus estados financieros al menos una vez al año y registrar cualquier deterioro. El fondo de comercio es diferente de la mayoría de los demás activos intangibles, ya que tiene una vida indefinida, mientras que la mayoría de los demás activos intangibles tienen una vida útil finita.
Comprensión de la buena voluntad
El proceso para calcular el fondo de comercio es bastante sencillo en principio, pero puede resultar bastante complejo en la práctica. Para determinar la plusvalía en una fórmula simplista, tome el precio de compra de una empresa y reste el valor justo de mercado neto de los activos y pasivos identificables.
Fondo de comercio = P- (AL), donde: P = precio de compra de la empresa objetivo, A = valor justo de mercado de los activos, L = valor justo de mercado de los pasivos.
¿Qué te dice la buena voluntad?
El valor de la plusvalía normalmente surge en una adquisición, cuando un adquirente compra una empresa objetivo. La cantidad que la empresa adquirente paga por la empresa objetivo sobre los activos netos del objetivo a valor razonable por lo general representa el valor del fondo de comercio del objetivo. Si la empresa adquirente paga menos que el valor contable del objetivo, gana un fondo de comercio negativo, lo que significa que compró la empresa. en una ganga en una venta de socorro.
El fondo de comercio se registra como un activo intangible en el balance de la empresa adquirente en la cuenta de activos a largo plazo. Según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) y las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS), las empresas deben evaluar el valor de la plusvalía en sus estados financieros al menos una vez al año y registrar cualquier deterioro.1 La plusvalía se considera un activo intangible (o no corriente) porque no es un activo físico como edificios o equipos.
Controversias sobre el cálculo del fondo de comercio
Hay enfoques contrapuestos entre los contadores sobre cómo calcular la buena voluntad. Una razón de esto es que la buena voluntad representa una especie de solución para los contables. Esto tiende a ser necesario porque las adquisiciones generalmente tienen en cuenta las estimaciones de los flujos de efectivo futuros y otras consideraciones que no se conocen en el momento de la adquisición. Si bien esto quizás no sea un problema importante, se convierte en uno cuando los contadores buscan formas de comparar los activos declarados o los ingresos netos entre diferentes empresas; algunas que han adquirido previamente otras empresas y otras que no.
Deterioro de la plusvalía
El deterioro de un activo ocurre cuando el valor de mercado del activo cae por debajo del costo histórico. Esto puede ocurrir como resultado de un evento adverso como la disminución de los flujos de efectivo, el aumento del entorno competitivo o la depresión económica, entre muchos otros. Las empresas evalúan si es necesario un deterioro mediante la realización de una prueba de deterioro del activo intangible.
Los dos métodos comúnmente utilizados para probar deterioros son el enfoque de ingresos y el enfoque de mercado. Utilizando el enfoque de ingresos, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan al valor presente. Con el enfoque de mercado, se analizan los activos y pasivos de empresas similares que operan en la misma industria.
Si los activos netos adquiridos de una empresa caen por debajo del valor en libros o si la empresa exageró el monto de la plusvalía, entonces debe deteriorar o hacer una rebaja del valor del activo en el balance después de haber evaluado que la plusvalía está deteriorada.. El gasto por deterioro se calcula como la diferencia entre el valor actual de mercado y el precio de compra del activo intangible.
El deterioro resulta en una disminución en la cuenta de fondo de comercio en el balance. El gasto también se reconoce como una pérdida en el estado de resultados, lo que reduce directamente la utilidad neta del año. A su vez, las ganancias por acción (EPS) y el precio de las acciones de la compañía también se ven afectados negativamente.
El Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), que establece los estándares para las reglas GAAP, está considerando un cambio en la forma en que se calcula el deterioro del fondo de comercio. Debido a la subjetividad del deterioro de la plusvalía y el costo de probar el deterioro, FASB está considerando volver a un método más antiguo llamado » amortización de la plusvalía » en el que el valor de la plusvalía se reduce lentamente anualmente durante varios años.
Fondo de comercio frente a otros intangibles
La plusvalía no es igual a otros activos intangibles. El fondo de comercio es una prima que se paga sobre el valor razonable durante una transacción y no se puede comprar ni vender de forma independiente. Mientras tanto, otros activos intangibles incluyen licencias y se pueden comprar o vender de forma independiente. El fondo de comercio tiene una vida indefinida, mientras que otros intangibles tienen una vida útil definida.
Limitaciones del uso de la plusvalía
La plusvalía es difícil de fijar el precio y la plusvalía negativa puede ocurrir cuando un adquirente compra una empresa por menos de su valor justo de mercado. Esto suele ocurrir cuando la empresa objetivo no puede o no quiere negociar un precio justo por su adquisición. El fondo de comercio negativo generalmente se ve en las ventas en dificultades y se registra como ingreso en el estado de resultados de la adquirente.
También existe el riesgo de que una empresa anteriormente exitosa se enfrente a la insolvencia. Cuando esto sucede, los inversores deducen el fondo de comercio de sus determinaciones de capital residual. La razón de esto es que, en el momento de la insolvencia, el fondo de comercio de que disfrutaba la empresa anteriormente no tiene valor de reventa.
Ejemplo de plusvalía
Si el valor razonable de los activos de la Compañía ABC menos los pasivos es de $ 12 mil millones y una compañía compra la Compañía ABC por $ 15 mil millones, el valor de la prima después de la adquisición es de $ 3 mil millones. Estos $ 3 mil millones se incluirán en el balance de la adquirente como fondo de comercio.
Como ejemplo de la vida real, considere la fusión de T-Mobile y Sprint anunciada a principios de 2018. El acuerdo estaba valorado en $ 35.85 mil millones al 31 de marzo de 2018, según una presentaciónS-4. El valor razonable de los activos fue de $ 78,34 mil millones y el valor razonable de los pasivos fue de $ 45,56 mil millones. La diferencia entre los activos y pasivos es de $ 32,78 mil millones. Por lo tanto, la plusvalía para el acuerdo se reconocería como $ 3.070 millones ($ 35.85 – $ 32.78), el monto sobre la diferencia entre el valor razonable de los activos y pasivos.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la buena voluntad?
El fondo de comercio es un concepto contable importante en la inversión. Como se muestra en el balance, el fondo de comercio es un activo intangible que se crea cuando una empresa adquiere otra empresa por un precio superior a su valor liquidativo. A diferencia de otros activos que tienen una vida útil discernible, el fondo de comercio no se amortiza ni deprecia, sino que se prueba periódicamente para determinar el deterioro del fondo de comercio. Si se cree que el fondo de comercio está deteriorado, el valor del fondo de comercio debe cancelarse, lo que reduce las ganancias de la empresa.
¿Cómo se utiliza el fondo de comercio para invertir?
La evaluación del fondo de comercio es una habilidad desafiante pero fundamental para muchos inversores. Después de todo, al leer el balance de una empresa, puede resultar muy difícil saber si el fondo de comercio que afirma tener está realmente justificado. Por ejemplo, una empresa puede afirmar que su fondo de comercio se basa en el reconocimiento de marca y la lealtad del cliente de la empresa que adquirió. Por lo tanto, al analizar el balance de una empresa, los inversores analizarán qué hay detrás de su fondo de comercio declarado para determinar si es posible que ese fondo de comercio deba cancelarse en el futuro. En algunos casos, también puede ocurrir lo contrario, ya que los inversores creen que el valor real del fondo de comercio de una empresa es mayor que el que figura en su balance.
¿Cuál es un ejemplo de fondo de comercio en el balance general?
Considere el caso de un inversionista hipotético que compra una pequeña empresa de bienes de consumo que es muy popular en su ciudad local. Aunque la compañía solo tenía activos netos de $ 1 millón, el inversionista acordó pagar $ 1.2 millones por la compañía, lo que resultó en $ 200,000 de plusvalía que se reflejó en el balance. Al explicar esta decisión, el inversor podría señalar el fuerte seguimiento de la marca de la empresa como una justificación clave de la buena voluntad que pagó. Sin embargo, si el valor de esa marca disminuyera, es posible que deba cancelar parte o la totalidad de esa buena voluntad en el futuro.