Paquete de futuros
¿Qué es un paquete de futuros?
Un paquete de futuros es un tipo de orden de futuros. El paquete permite a un inversor comprar o vender simultáneamente un número predefinido de contratos de futuros en cada mes de entrega trimestral consecutivo durante uno o más años. Esta compra única de múltiples contratos de futuros se conoce como compra de tiras de futuros.
Conclusiones clave:
- Un paquete de futuros es una orden que contiene todos los contratos de futuros trimestrales dentro de períodos de paquete que se extienden hacia el futuro.
- El primer contrato de cualquier paquete suele ser el primer contrato trimestral de una franja de futuros.
- Los inversores utilizan paquetes de futuros para que encaje en un precio específico para su línea de tiempo objetivo, mejorar la liquidez , y reducir la complejidad operativa.
Comprensión de los paquetes de futuros
Un paquete de futuros es una orden que contiene todos los contratos de futuros trimestrales dentro de períodos de paquete que se extienden hasta 10 años completos en el futuro. Por lo tanto, los paquetes de futuros pueden tener hasta 40 vencimientos en cuatro trimestrales durante 10 años. El primer contrato de cualquier paquete suele ser el primer contrato trimestral de una franja de futuros; sin embargo, se pueden pedir paquetes a partir de cualquier contrato trimestral.
Hay muchas razones por las que los inversores podrían beneficiarse de la compra de paquetes de futuros, como fijar un precio específico para su cronograma objetivo, mejorar la liquidez y reducir la complejidad operativa. Por ejemplo, una gran empresa minera de oro podría beneficiarse del uso de un paquete de futuros para estabilizar el precio que recibirá por su oro durante los próximos cuatro años.
Un inversor puede optar por comprar una franja de futuros para fijar el precio del gas natural durante seis años en lugar de renovar su operación y pagar costos de negociación adicionales por contratos de futuros adicionales cada vez que expira un contrato a corto plazo. Un agricultor de trigo podría vender un paquete de futuros para tener certeza de cuánto ganará con una cantidad específica de trigo durante los próximos años.
Los paquetes de futuros se negocian comúnmente en el mercado de eurodólares. Las tiras de paquetes de futuros de eurodólares a menudo están codificadas por colores para simplificar la referencia a meses de contrato específicos. El Chicago Mercantile Exchange desarrolló un sistema de codificación de colores para el cual el blanco representa el primer año, el rojo el segundo, el verde el tercero, el azul el cuarto, el dorado el quinto, el violeta el sexto, el naranja el séptimo, el rosa el ocho, el plateado el noveno, y cobre por décimo. Por ejemplo, un paquete verde de tres años incluiría los primeros 12 vencimientos trimestrales juntos en un paquete, y un paquete de oro de cinco años involucraría 20 vencimientos trimestrales, todos incluidos en una transacción.
Paquetes de futuros y paquetes de futuros
Al igual que los paquetes de futuros, los paquetes de futuros son otra forma de ejecutar una operación de striptease. Los paquetes son contratos de futuros entregados durante cuatro meses consecutivos, lo que esencialmente los convierte en paquetes a más corto plazo. Los precios de los paquetes y paquetes de futuros se cotizan en términos de la variación neta promedio de los precios de liquidación del día anterior para todo el grupo de contratos en incrementos de un cuarto de punto básico. En 2016, los paquetes y paquetes constituyeron aproximadamente el 20% de todas las transacciones de contratos de futuros de eurodólares.1 Las tiras, paquetes y paquetes de futuros se utilizan comúnmente en el comercio de tasas de interés, productos agrícolas y futuros de energía.