Índice FTSE RAFI US 1000
¿Qué es el índice FTSE RAFI US 1000?
El índice FTSE RAFI US 1000 es un punto de referencia para los precios de las acciones de las 1000 empresas más grandes de los Estados Unidos clasificadas de acuerdo con ciertos fundamentos. Los cuatro factores fundamentales son los dividendos, el valor contable, las ventas y el flujo de caja.
Lanzado el 28 de noviembre de 2005, con un valor base de 5,000, el índice incluye acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), Nasdaq y la Bolsa de Valores de Estados Unidos (AMEX).1
Conclusiones clave
- El índice FTSE RAFI US 1000 es un punto de referencia para el rendimiento de las 1.000 acciones más grandes que cotizan en los Estados Unidos.
- Las acciones dentro del índice se seleccionan y clasifican en función de cuatro factores fundamentales: ventas, flujo de efectivo, ingresos operativos y dividendos.
- Los precios de las acciones o los valores de mercado no se consideran al calcular las ponderaciones de las acciones dentro del índice FTSE RAFI US 1000, lo que lo hace diferente de los índices de mercado tradicionales como el S&P 500 o el Promedio Industrial Dow Jones.
Comprensión del índice FTSE RAFI US 1000
El índice FTSE RAFI US está compuesto por 1,000 acciones estadounidenses que FTSE International Limited y Research Affiliates LLC (RAFI) identifican según pautas y procedimientos estrictos. El índice está diseñado para rastrear el desempeño de las acciones más grandes de EE. UU. En función de cuatro medidas fundamentales:
- Ventas: ventas totales de la empresa promediadas durante los cinco años anteriores.
- Flujo de efectivo: flujo de efectivo libre total (FCF) de la empresa promediado durante los cinco años anteriores
- Resultado operativo más depreciación y amortización Valor en libros: valor en libros de la empresa a la fecha de revisión
- Dividendos en efectivo: distribuciones totales de dividendos en efectivo promediadas durante los últimos cinco años, incluidos los dividendos especiales y regulares pagados en efectivo
Al centrarse en los fundamentos, el índice FTSE RAFI US intenta reducir la exposición del índice a acciones sobrevaloradas, lo que es especialmente cierto para las acciones que han experimentado un aumento de precio aparentemente insostenible.
Por ejemplo, el índice tendrá menos exposición a acciones que han experimentado grandes aumentos de precio en comparación con sus ganancias (lo que se denomina relación P / E). La menor exposición a acciones de alta relación P / E difiere del índice ponderado por capitalización de mercado, que asigna ponderaciones de los componentes del índice por tamaño de empresa o valor de mercado.
Consideraciones Especiales
El índice FTSE RAFI US es uno de los índices no ponderados por capitalización de mercado del FTSE. Es decir, mientras que muchos índices se crean para que las empresas con mayor capitalización de mercado tengan una mayor influencia en el índice, el índice FTSE RAFI US no lo hace. En cambio, el índice se construye utilizando la metodología Fundamental Index® desarrollada por Research Affiliates LLC de Newport Beach, California
El índice rompe con el diseño tradicional ponderado por capitalización de mercado y, en su lugar, utiliza los valores monetarios informados del flujo de efectivo, el valor en libros, las ventas totales y el dividendo bruto para derivar la ponderación de cada índice constituyente. Los precios, que cambian diariamente debido a los flujos y reflujos en el mercado de valores, no son un componente de las ponderaciones. Al anclar el índice a medidas económicas o fundamentales, el enfoque no está ligado a las opiniones, expectativas, modas, burbujas o caídas del mercado en constante cambio.
Asimismo, los fondos cotizados en bolsa que siguen el índice FTSE RAFI US no miden el tamaño de la empresa por capitalización de mercado. En cambio, mantienen acciones en grandes empresas elegidas y ponderadas por los cuatro factores fundamentales. Si bien no es un fondo de valor clásico, un ETF que rastrea el índice rompe el vínculo entre el precio de una acción y su peso en la cartera, con el objetivo de mantener las acciones en proporción al valor de los factores fundamentales clave, sin dar mayor peso a los más caros. cepo.