Costo de fricción
¿Qué es el costo de la fricción?
El costo de fricción son los costos directos e indirectos totales asociados con la ejecución de una transacción financiera. El costo de fricción toma en consideración de manera integral todos los costos asociados con una transacción. El cálculo del costo de fricción proporciona al inversor una gama completa de costos esperados en los que puede esperar incurrir.
Conclusiones clave
- El costo de fricción es el total de costos directos e indirectos asociados con la ejecución de una transacción financiera.
- El método del costo de fricción es el cálculo completo más amplio que un inversionista puede usar al considerar una transacción potencial.
- Por ejemplo, los costos de fricción para la inversión pueden incluir comisiones y tarifas que de otro modo estarían ocultas. Mientras tanto, para un préstamo hipotecario, los costos de fricción podrían incluir la tarifa de solicitud, la tarifa de originación, la tarifa del corredor y más.
Cómo funciona el costo de fricción
El costo de fricción puede ayudar a un inversor a evaluar una transacción desde todos los ángulos posibles para determinar todos los costos directos e indirectos. En lugar de solo mirar el precio del boleto, que a menudo puede ser engañoso, el método del costo de fricción es el cálculo completo más amplio que un inversionista puede usar al considerar una transacción potencial. El uso del método del costo de fricción al comparar productos puede ayudar a un inversionista o prestatario a tomar decisiones más informadas y descartar productos de alto costo que podrían sustituirse fácilmente por inversiones más eficientes. El costo de fricción es, en última instancia, lo que sería el «costo final» de una inversión. Dos inversiones pueden tener el mismo precio por acción, pero una relación de gastos alta en una aumentaría el costo de fricción final de realizar esa inversión.
Consideraciones sobre el costo de la fricción
Se considera una amplia gama de costos al calcular el costo de fricción de una inversión. Al invertir en fondos mutuos a través de un corredor de servicio completo, los costos de fricción pueden incluir comisiones y tarifas junto con la inversión total. Un inversionista también puede restar un valor subjetivo del costo de la inversión por el tiempo de investigación anticipado, que no fue requerido por el inversionista para identificar la inversión. Por lo tanto, a menudo, el valor total del costo de fricción dependerá de ciertos valores arbitrarios asignados explícitamente por el inversor.
En esta área, los costos de fricción son uno de los principales impulsores del inicio y crecimiento de los robo-advisors. Robo-advisors redujo los costos de fricción mediante el uso de tecnología y el cambio de fondos mutuos a ETF en busca de menores índices de gastos y tiempo humano para servicios de asesoría e inversión.
Análisis de opciones de crédito
Los productos crediticios alternativos pueden ser una categoría importante para utilizar el método de cálculo del costo de fricción para llegar a decisiones financieras. Los productos de crédito a menudo incluyen una variedad de tarifas que hacen que el análisis de costos de fricción se importe en la debida diligencia.
Un préstamo hipotecario, por ejemplo, incluye varios gastos. Los gastos básicos serán el principal y los intereses pagados al prestamista en cuotas mensuales. Otros costos en el análisis de costos de fricción también pueden incluir una tarifa de solicitud, una tarifa de originación, una tarifa de corredor, una tarifa de tasación, una tarifa de informe de crédito, una tarifa de servicio de impuestos, una tarifa de suscripción, una tarifa de preparación de documentos, una tarifa de transferencia bancaria y otras tarifas de administración de la oficina. A menudo, estas tarifas se agruparán en una cotización de tarifas de puntos, aunque también pueden requerirse individualmente. Evaluar no solo el interés que se cobra por un préstamo hipotecario, sino también sus tarifas en un análisis de costos de fricción puede ayudar al prestatario a comprender mejor sus costos integrales y también comparar costos entre otras opciones del mercado.
El análisis de costos de fricción también puede ser especialmente importante al considerar préstamos alternativos. Por ejemplo, los préstamos de día de pago pueden cobrar a los inversores hasta aproximadamente un 400% de interés anual y al mismo tiempo incluir tarifas. Agregar el capital y los intereses con las posibles tarifas de apertura, tarifas de servicio y otros costos asociados con un préstamo de día de pago generalmente hará que otras opciones del mercado crediticio sean mucho más atractivas.