Dividendo franqueado

¿Qué es un dividendo franqueado?

Un dividendo franqueado es un acuerdo en Australia que elimina la doble imposición de los dividendos. El accionista puede reducir el impuesto pagado sobre el dividendo en un monto equivalente a los créditos de imputación fiscal. La tasa impositiva marginal de un individuo y la tasa impositiva para la empresa que emite el dividendo afectan la cantidad de impuestos que debe un individuo sobre un dividendo.

Comprensión de los dividendos franqueados

Un dividendo franqueado se paga con un crédito fiscal adjunto y está diseñado para eliminar el problema de la doble imposición de los dividendos para los inversores. Básicamente, reduce la carga fiscal de un inversor que recibe dividendos.

Las empresas pagan dividendos a sus accionistas con las ganancias. Estos pagos suelen ser periódicos, como mensuales, trimestrales, semestrales o anuales, pero también pueden abonarse a través de distribuciones especiales que se llevan a cabo como un evento independiente. Dado que estos pagos se obtienen de las ganancias, implica que los dividendos ya han estado sujetos a impuestos a nivel corporativo. Por lo tanto, un accionista que recibe el dividendo no debería estar obligado a pagar el impuesto sobre ese dividendo cuando se trata de pagar sus impuestos sobre la renta individuales. Eso constituiría una doble imposición.

Los dividendos en franqueo eliminan esta doble imposición al otorgar a los inversores un crédito fiscal, comúnmente conocido como crédito en franqueo, por la cantidad de impuestos que la empresa pagó sobre ese dividendo. El accionista presenta los ingresos por dividendos más el crédito de franqueo como ingresos, pero terminará pagando impuestos solo sobre la parte del dividendo. Los dividendos franqueados pueden franquearse completamente (100%) o franquearse parcialmente (menos del 100%).

La fórmula para calcular un crédito de franqueo para un dividendo totalmente franqueado que paga $ 1,000 por una empresa cuya tasa de impuestos corporativos es del 30% es:

Crédito de franqueo = (Importe del dividendo ÷ (1 – Tasa de impuestos de la empresa)) – Importe del dividendo

Crédito de franqueo = ($ 1,000 ÷ (1 – 0.30)) – $ 1,000 = ($ 1,000 ÷ 0.70) – $ 1,000 = $ 428.57

El accionista recibiría un dividendo totalmente franqueado de $ 1,000 y su declaración de dividendos mostraría un crédito franqueado de $ 428,57. Si el dividendo no estuviera franqueado, el accionista habría adeudado impuestos sobre la totalidad de $ 1,428.57 ($ 1,000 + $ 428.57). Con el crédito de franqueo, los impuestos solo se aplican a los $ 1,000, aunque declaran $ 1,428.57 como renta imponible.

Tipos de dividendos franqueados

Hay dos tipos diferentes de dividendos franqueados, totalmente franqueados y parcialmente franqueados. Cuando las acciones de una acción están totalmente franqueadas, la empresa paga impuestos sobre la totalidad del dividendo. Los inversores reciben el 100% del impuesto pagado sobre el dividendo como créditos de franqueo. Por el contrario, las acciones que no están totalmente franqueadas pueden generar pagos de impuestos para los inversores.

Las empresas a veces reclaman deducciones fiscales, quizás debido a pérdidas de años anteriores. Eso les permite evitar pagar la tasa total de impuestos sobre sus ganancias en un año determinado. Cuando esto sucede, la empresa no paga impuestos suficientes para adjuntar legalmente un crédito fiscal completo a los dividendos pagados a los accionistas. Como resultado, se adjunta un crédito fiscal a parte del dividendo, por lo que esa parte está franqueada. El resto del dividendo permanece libre de impuestos o sin rango. Entonces se dice que este dividendo está parcialmente franqueado. El inversor es responsable de pagar el saldo fiscal restante.

Beneficios de los dividendos franqueados

Las ventajas fiscales de los dividendos en franquicia para los inversores son evidentes, pero existen beneficios adicionales para los mercados y la sociedad. El argumento clásico contra la doble imposición de la renta es que disuade la inversión en empresas que cotizan en bolsa y que emiten dividendos. Muchas pequeñas empresas tienen impuestos de flujo directo, por lo que los inversores solo tienen que pagar impuestos sobre la renta. Las grandes empresas deben pagar el impuesto sobre la renta de las sociedades y, a continuación, sus inversores pagan impuestos de nuevo sobre los ingresos por dividendos. La doble imposición parece injusta en la superficie. Además, distorsiona las opciones de inversión, lo que puede conducir a una reducción de la eficiencia económica y menores ingresos.

Los dividendos en franquicia pueden tener beneficios adicionales dentro del mercado de valores. Debido a que los dividendos no clasificados sufren desventajas fiscales, hubo una tendencia a no emitirlos. Las acciones de crecimiento en los EE. UU., En particular especulativas, por lo que los mercados se vuelven menos estables a medida que esas empresas tienen éxito. A largo plazo, reinvertir en empresas en lugar de emitir dividendos reduce la competencia, la eficiencia y las opciones de los consumidores. Los dividendos en franquicia ayudan a crear mercados más estables y competitivos al reducir la carga fiscal sobre los dividendos.

Ejemplo del mundo real

Desde abril de 2016 hasta junio de 2109, la firma de inversiones VanEck, con sede en Nueva York, dirigió el ETF de dividendos franqueados VanEck vectors S & P / ASX. El ETF rastreó el índice de dividendos franqueados S & P / ASX e incluyó empresas en el S & P / ASX 200 que pagaron dividendos franqueados al 100% en los dos años anteriores. El fondo cambió su objetivo de inversión y su nombre en junio de 20192.