Compromiso de futuro
¿Qué es un compromiso de futuro?
Un compromiso a plazo es un acuerdo contractual para realizar una transacción en el futuro. Un compromiso a plazo especificará el producto o bienes vendidos, el precio, la fecha de pago y la fecha de entrega.
Los compromisos a plazo están contenidos en varios tipos de derivados, incluidos los contratos a plazo, los contratos de futuros y los swaps.
Conclusiones clave
- Un compromiso a plazo es un acuerdo vinculante para realizar una transacción específica en una fecha futura especificada.
- Los compromisos a plazo se utilizan para reducir la incertidumbre y el riesgo en torno a la transacción, en particular el riesgo relacionado con la volatilidad de los precios.
- Los compromisos a plazo son habituales en los mercados de futuros, pero no se limitan a ellos.
Comprender un compromiso futuro
Los compromisos futuros permiten que dos partes reduzcan los riesgos y las incertidumbres en torno a una transacción planificada en el futuro. Por ejemplo, un productor de un producto básico como el trigo sabe que debe vender su cosecha en algún momento después de la cosecha. Un contrato de futuros con un compromiso a plazo permite al productor encontrar un comprador por adelantado, fijando el precio de venta para el productor y el comprador durante ese mismo período de tiempo. Cuando se utiliza para fijar un precio, esto se conoce como cobertura a plazo.
Los compromisos a plazo pueden negociarse en forma de contratos de derivados, en particular contratos de futuros negociados en bolsa. Por lo tanto, el acuerdo entre el productor y el cliente final puede terminar siendo negociado entre partes que no tienen ningún interés directo en recibir la entrega del producto subyacente.
Otros tipos de compromiso futuro
Los compromisos a plazo están estrechamente asociados con las materias primas debido a su uso intensivo en los mercados de futuros, pero el término generalmente se aplica a cualquier acuerdo en el que dos partes acuerden los términos de una transacción futura mucho antes de que ocurra.
Los compromisos futuros pueden cubrir la compra futura de productos financieros o cualquier otro activo en el que dos partes quieran eliminar la volatilidad de los precios durante un período de tiempo determinado. Por lo general, un compromiso a plazo se reserva para productos para los que existe un desfase de tiempo entre la creación y la venta, como ocurre con un producto básico que se extrae o cosecha.
También se utiliza un compromiso a plazo con los préstamos. Los constructores de propiedades pueden firmar un compromiso a plazo con un banco para fijar las tasas de interés y los términos de un préstamo antes de que el préstamo sea realmente requerido para el desarrollo. Esto le da al prestatario la seguridad de saber que tendrá los fondos cuando sea necesario, al mismo tiempo que le da al prestamista la capacidad de pronosticar el negocio futuro con mayor precisión.
Compromiso a futuro versus reclamos contingentes
Los derivados pueden contener compromisos a plazo o reclamaciones contingentes. Mientras que un compromiso a plazo contiene la obligación de realizar la transacción según lo planeado, un reclamo contingente contiene el derecho a realizar la transacción pero no la obligación. Como resultado, los perfiles de pago entre estos derivados varían y eso afecta la forma en que se negocian los contratos en sí.
El valor de un derivado con un compromiso a plazo se moverá más o menos al mismo ritmo que el precio del producto subyacente. Por el contrario, un derivado de reclamación contingente aumentará o disminuirá con la probabilidad de que el derecho se ejerza con fines de lucro.