Venta forzosa (liquidación forzosa)
¿Qué es la venta forzosa (liquidación forzosa)?
La venta forzosa o la liquidación forzosa generalmente implica la venta involuntaria de activos o valores para crear liquidez en caso de una situación incontrolable o imprevista. La venta forzosa se lleva a cabo normalmente como reacción a un evento económico, cambio de vida personal, regulación de la empresa u orden legal.
Conclusiones clave
- La venta forzosa (liquidación forzosa) puede referirse a una serie de situaciones en las que se requiere la venta de los activos de una persona.
- Dentro del mundo de la inversión, si se emite una llamada de margen y el inversor no puede llevar su inversión a los requisitos mínimos, el corredor tiene derecho a vender las posiciones.
- En las finanzas personales, los activos de una persona pueden liquidarse por muchas razones, entre las que se incluyen: quiebra, divorcio o muerte.
Comprensión de la venta forzosa (liquidación forzosa)
Venta forzada dentro de una cuenta de margen
En el ámbito de las inversiones en valores, la venta forzada puede ocurrir dentro de la cuenta de margen de un inversor si el inversor no logra que su cuenta supere los requisitos mínimos después de recibir una llamada de margen. Las liquidaciones forzosas generalmente ocurren después de que el corredor ha emitido advertencias sobre el estado de una cuenta por debajo del margen. Si el titular de la cuenta elige no cumplir con los requisitos de margen, o simplemente no puede pagarlos, el corredor tiene derecho a vender las posiciones actuales.
Los siguientes dos ejemplos sirven como ilustraciones de ventas forzadas dentro de una cuenta de margen:
- Si el Broker XYZ cambia su requisito de margen mínimo de $ 1,000 a $ 2,000, la cuenta de margen de Mary con un valor de acciones de $ 1,500 ahora cae por debajo del nuevo requisito. El corredor XYZ emitiría una llamada de margen a Mary para depositar fondos adicionales o vender algunas de sus posiciones abiertas para llevar el valor de su cuenta a la cantidad requerida. Si Mary no responde a la llamada de margen, el corredor XYZ tiene derecho a vender $ 500 de sus inversiones actuales.
- El valor neto de la cuenta de margen de Mary es de $ 1,500, que está por encima del requisito mínimo de su corredor de $ 1,000. Si sus valores funcionan mal y su valor neto cae a $ 800, su corredor emitirá una llamada de margen. Si Mary no responde a la llamada de margen al hacer que su cuenta morosa esté al día, el corredor obligará a vender sus acciones para reducir el riesgo de apalancamiento.
Liquidación forzosa de bienes personales
La venta forzosa de activos personales puede ocurrir cuando un miembro de la familia fallece; un patrimonio puede verse obligado a vender los bienes y propiedades del difunto para pagar deudas. En los procedimientos de divorcio, los activos también se venden a menudo y las ganancias se dividen entre ambas partes.
Los acreedores, bajo la autoridad de un mandato judicial de ejecución, generalmente pueden forzar la venta de los activos de un deudor mediante subasta. El valor de liquidación forzosa (FLV) o el valor de venta forzada (FSV) son los ingresos recibidos de la venta de estos activos en dificultades, que se utilizan para pagar la deuda.
Compra forzosa frente a venta forzada
Lo opuesto a la venta forzada en una cuenta de margen es una compra forzosa. Esto ocurre en una cuenta de vendedor en corto cuando el prestamista original de las acciones las retira o cuando el corredor ya no puede tomar prestadas acciones para la posición en corto. Cuando se activa una compra forzosa, las acciones se vuelven a comprar para cerrar la posición corta. Es posible que no se notifique al titular de la cuenta antes del acto.
Ejemplo del mundo real de venta forzosa
En caso de crisis, los gestores de carteras podrían verse obligados a vender determinados activos para mitigar sus pérdidas. Por ejemplo, algunos administradores de fondos de cobertura, que invirtieron cientos de millones en Valeant Pharmaceuticals, se vieron obligados a salir de sus posiciones largas en Valeant cuando las acciones subieron de valor en 2016 y desencadenaron reembolsos por parte de los inversores.