Precio Flash
¿Qué es un precio flash?
El precio flash proporciona información de precios lo más cercana a tiempo real posible, con el entendimiento de que siempre hay rezagos entre las cotizaciones de precios y el precio real negociado.
Conclusiones clave
- El precio flash proporciona información de precios lo más cercana a tiempo real posible, pero los inversores deben darse cuenta de que siempre existen retrasos entre las cotizaciones de precios y el precio real negociado.
- Los precios flash se actualizan instantáneamente para aquellos con acceso a cotizaciones flash.
Cómo funciona un precio flash
Los precios flash surgieron con la llegada de la negociación de acciones informatizada a mediados de la década de 1990. Los algoritmos informáticos y los sitios de inversión en línea fueron importantes en el auge del comercio diario que reformó la inversión en acciones a fines del siglo XX. Antes de estos cambios revolucionarios, los operadores de bolsa realizaban transacciones por teléfono con un corredor de bolsa, y los retrasos en la fijación de precios eran mucho mayores que los posibles gracias a la llegada del comercio computarizado.
Las nuevas plataformas de negociación informatizadas permitieron a más personas de las que antes era posible participar en el mercado de valores. Junto con el comercio en línea vino la disponibilidad de sofisticadas herramientas de análisis y gráficos. Internet abrió un nuevo mundo de comercio en línea en el que podían participar muchos más inversores, lo que significó un mayor volumen de comercio. Antes de 1996, los precios de las acciones que se mostraban en el indicador de cotización se demoraban entre 15 y 20 minutos con respecto a la transacción real. Los tickers en tiempo real se introdujeron en 1996 y desempeñaron un papel clave en la creciente popularidad del day trading.
El seguimiento del aumento de volúmenes se convirtió en un desafío tecnológico continuo. Las transacciones rápidas crearon la necesidad de que las computadoras comenzaran a priorizar a través de algoritmos qué precios mostrarse de manera más prominente sobre otros. Las variables clave para la priorización fueron volúmenes inusualmente altos, cambios drásticos de precios y noticias recientes de interés. Irónicamente, las reglas de priorización computarizadas alimentan la mayor visibilidad de una acción.
Por ejemplo, elevar ciertas acciones a la cinta de cotización de precios flash en tiempo real atrae más atención inmediata a esa acción, con la posibilidad de una mayor volatilidad.
El precio flash y las caídas repentinas
A principios de la década de 2000, los analistas técnicos de acciones y los desarrolladores de software unieron sus fuerzas para buscar una nueva ventaja competitiva basada en el comercio de alta velocidad. Esta nueva capacidad de negociación rápida basada en computadora permitió que las operaciones se realizaran más rápido de lo posible por parte de muchos otros inversores que carecen de datos en tiempo real. En lugar de depender del análisis técnico humano, el análisis basado en máquinas pasó a primer plano.
Un resultado de esta nueva capacidad de negociación de alta velocidad fue la caída repentina del 6 de mayo de 2010, cuando se produjo una rápida liquidación de valores en cuestión de minutos. El Promedio Industrial Dow Jones perdió más de 1,000 puntos en un corto período de tiempo.
Una caída repentina ocurre tan rápido que puede abrumar los circuitos en las principales bolsas de valores como la NYSE. El comercio se detiene mientras las órdenes de compra y venta se emparejan de una manera más ordenada antes de que se reanude el comercio. Estas fallas de flash computarizadas en todo el sistema pueden causar un pánico generalizado en los inversores, como se vio en la congelación repentina del 22 de agosto de 2013, que detuvo el comercio durante tres horas.