Retorno sobre el capital de ingeniería inversa

Las razones financieras se pueden utilizar para medir la eficacia de un equipo de gestión, o para evaluar el valor de la compañía Stock para su compra o venta. Las proporciones generalmente se aceptan en muchas disciplinas y proporcionan una forma eficiente de organizar grandes cantidades de información en resultados legibles y analizables. Si bien el rendimiento sobre el capital (ROE) tiene una evaluación y cualidades predictivas sobresalientes, el rendimiento sobre los activos operativos netos (RNOA) complementa el ROE, llenando los vacíos y ayudando en el análisis de la capacidad de la administración para administrar una empresa. En este artículo explicaremos cómo la interpretación de los números proporciona una evaluación en profundidad del éxito de la administración en la creación de rentabilidad y brinda información sobre las tasas de crecimiento futuro a largo plazo. (Para obtener más información, lea Keep Your Eyes on The ROE ).

TUTORIAL: Ratios financieros

Retorno sobre el capital (ROE) El ROE es uno de los ratios más utilizados y reconocidos para analizar la rentabilidad de una empresa. Para el accionista común, es una indicación de cuán efectiva ha sido la administración con el capital de los accionistas después de excluir los pagos a todos los demás contribuyentes de capital neto.

Para derivar y diferenciar el ROE del rendimiento sobre el capital total:

Luego, para hacer una medida precisa de la medida de los accionistas comunes :

ROE=Net IncomeAverunge Common Equity\ begin {alineado} & \ text {ROE} = \ frac {\ text {Ingresos netos}} {\ text {Capital común promedio}} \\ \ end {alineado}​HUEVA=Capital ordinario promedio

Dado que el ROE es un indicador importante de desempeño, es necesario dividir el índice en varios componentes para proporcionar una explicación del ROE de una empresa. El modelo DuPont, creado en 1919 por un ejecutivo de EI du Pont de Nemours & Co., divide el ROE en dos proporciones:

Esto revela que el ROE es igual al margen de beneficio neto multiplicado por la rotación de capital. La premisa básica del modelo implica que la administración tiene dos opciones para incrementar su ROE y así incrementar el valor para sus accionistas:

• Aumentar la rotación de capital de la empresa y utilizar el capital de manera más eficiente.
• Sea más rentable y, posteriormente, aumente el margen de beneficio neto de la empresa (para obtener más información, consulte The Bottom Line on Margins ).

Una de las formas más comunes de aumentar la eficiencia de los activos es aprovecharlos. Desglosando ROE aún más revela:

ROE=Net IncomeCommon Equity=Net IncomeSales